Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.12.2021

Roblox, ο νέος ωφελούμενος του μετασύμπαντος: δυνατότητα ανόδου 36% για τις μετοχές της εταιρείας

Η δημοτικότητα του μετασύμπαντος συνεχίζει να αυξάνεται, με τις δυνατότητες των τεχνολογιών εικονικής πραγματικότητας να αυξάνονται εκθετικά. Σε μια προηγούμενη επενδυτική ιδέα,οι αναλυτές μας έγραψαν ήδη για τον κύριο επωφελούμενο της αγοράς μετασύμπαντος, την Unity Technologies (U.S.).

Η Roblox Corporation (RBLX.US), ένας άλλος δυνητικός παίκτης στην αγορά μετασύμπαντος, προσφέρει μια μοναδική πολυχρηστική πλατφόρμα διαδικτυακών παιχνιδιών. Σε αυτήν την επενδυτική ιδέα, θα ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτήν την εταιρεία και θα εντοπίσουμε όλα τα κίνητρα που της επιτρέπουν να κατακτήσει μια θέση μεταξύ των ηγετών της αγοράς.

Ενεργή επιχειρηματική ανάπτυξη

Σύμβολο ticker: RBLX.US
Τιμή εισόδου: $95
Τιμή-στόχος: $130
Δυναμική: 36,8%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Roblox Corporation (RBLX.US) έχει αναπτύξει μια πλατφόρμα παιχνιδιών για πολλαπλούς παίκτες, το Roblox. Εδώ οι χρήστες μπορούν να σχεδιάσουν τα δικά τους παιχνίδια καθώς και να παίξουν αυτά που έχουν δημιουργήσει άλλα μέλη της πλατφόρμας. Στην πλατφόρμα υπάρχει κάτι για κάθε παίκτη: οι εικονικοί κόσμοι καλύπτουν μια τεράστια γκάμα τύπων παιχνιδιών, από διαγωνισμούς καρτών μέχρι αγώνες ταχύτητας, παιχνίδια ρόλων, παιχνίδια arcade και προσομοιώσεις.

Ένα ανταγωνιστικό επιχειρηματικό μοντέλο για την εταιρεία

Η Roblox Corporation έχει αναπτύξει το δικό της επιχειρηματικό μοντέλο, το οποίο έχει διευρύνει σημαντικά το κοινό της κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19. Η διαδικτυακή πλατφόρμα κατάφερε να συνδέσει τις δύο πλευρές του κόσμου του παιχνιδιού: τους δημιουργούς και τους παίκτες.

Η ίδια η πλατφόρμα είναι απλή –δεν απαιτούνται δεξιότητες προγραμματισμού για να δημιουργήσετε το δικό σας παιχνίδι. Σχεδόν ο καθένας μπορεί να βρει και να σχεδιάσει παιχνίδια χάρη στην ευκολία της εργασίας με το εικονικό περιβάλλον. Ακόμη και τα παιδιά είναι σε θέση να δημιουργήσουν το δικό τους παιχνίδι και η διαδικτυακή πλατφόρμα είναι ιδιαίτερα δημοφιλής σε αυτήν την ομάδα κοινού.

Η Roblox προσφέρει στους προγραμματιστές έτοιμα εργαλεία λογισμικού (Roblox Studio) που συμβάλλουν στη δημιουργία του τέλειου διαδικτυακού παιχνιδιού για πολλαπλούς παίκτες. Η πρόσβαση στα περισσότερα παιχνίδια είναι δωρεάν, γεγονός που αυξάνει τη δημοτικότητα της πλατφόρμας και προσελκύει τεράστιο αριθμό νέων παικτών.

Η δημιουργία εσόδων από τα παιχνίδια πραγματοποιείται μέσω της χρήσης του νομίσματος Robux, το νόμισμα εντός παιχνιδιού, το οποίο οι παίκτες αγοράζουν με πραγματικά χρήματα. Μπορεί να δαπανηθεί σε μοναδικά αντικείμενα εντός παιχνιδιού ή να χρησιμοποιηθεί για είσοδο σε αποκλειστικά εικονικά σύμπαντα. Η πλατφόρμα παρέχει κίνητρα στους προγραμματιστές και τους δίνει ένα μέρος των εσόδων, τα οποία μπορούν να ανταλλάξουν με πραγματικά χρήματα. Οι προγραμματιστές πληρώνονται σε νόμισμα Robux μόνο όταν οι παίκτες αγοράζουν κάτι από τα παιχνίδια, επομένως ο προγραμματιστής αναλαμβάνει πλήρως τον κίνδυνο του χρόνου και των πόρων που δαπανά.

Αυτό το επιχειρηματικό μοντέλο επιτρέπει στη Roblox να είναι επιτυχημένη, καθώς προσφέρει τη δυνατότητα για μια σταθερή ταμειακή ροή με όσο το δυνατόν περισσότερους ενεργούς παίκτες. Η πλατφόρμα παρέχει έναν μεγάλο αριθμό διαφορετικών συμπάντων παιχνιδιών, ενώ ταυτόχρονα οι προγραμματιστές έχουν ένα κίνητρο να βρουν πόρους επί πληρωμή για τα παιχνίδια, προκειμένου να αυξήσουν τα κέρδη τους.

Η εταιρεία έχει ήδη ξεπεράσει ένα κρίσιμο μέγεθος κοινού, φτάνοντας τους 47,3 εκατομμύρια χρήστες το τρίτο τρίμηνο του 2021, με σταθερή ταμειακή ροή $170,6 εκατομμυρίων. Χάρη στους παραπάνω παράγοντες, είναι σε θέση να προβλέψει το επίπεδο ρευστότητάς της και να χαράξει σαφέστερα σχέδια ανάπτυξης.


Αγοράστε Μετοχές της Roblox Corporation >>

Η Roblox προσελκύει ενήλικο κοινό και διευρύνει τις μεθόδους δημιουργίας εσόδων της

Το κύριο πρόβλημα με την διαδικτυακή πλατφόρμα Roblox είναι ότι το βασικό της κοινό είναι κάτω των 13 ετών, που ήταν το 48% του συνολικού αριθμού χρηστών της το τρίτο τρίμηνο του 2021. Όμως πρόσφατα η κατάσταση άλλαξε, με αύξηση του αριθμού των παικτών που ανήκουν στην ηλικιακή κατηγορία των 17-24 ετών. Σε αυτό συνέβαλαν αρκετοί λόγοι:

  1. Η διαδικτυακή πλατφόρμα Roblox έχει αρχίσει να εστιάζει όχι μόνο στα παιδικά παιχνίδια, αλλά και στην ανάπτυξη κατηγοριών για μεγαλύτερες ηλικίες. Ορισμένα παιχνίδια έχουν κατηγοριοποιηθεί ως 17+. Για παράδειγμα, παιχνίδια που βασίζονται στη δημοφιλή σειρά «Squid Game» σημειώνουν ζήτηση . Ένα από αυτά, το Red Light, Green Light, προσέλκυσε 27,6 εκατομμύρια παίκτες.
  2. Το Roblox έχει προσελκύσει την προσοχή δημοφιλών εμπορικών επωνυμιών, οι οποίες αποφάσισαν να αναπτύξουν τα δικά τους μετα-χωριά για να προωθήσουν και να διαφημίσουν τα προϊόντα τους. Η Vans, η Nike, η Gucci και η Hyundai ήταν μεταξύ αυτών των εταιρειών.
  3. Τον Σεπτέμβριο του 2021, το Roblox κυκλοφόρησε μια λειτουργία, το Listening Party, το οποίο επέτρεπε σε δημοφιλείς καλλιτέχνες να κάνουν μουσικές παρουσιάσεις. Οι θαυμαστές μπόρεσαν να αλληλεπιδράσουν με τον αγαπημένο τους καλλιτέχνη στον εικονικό κόσμο. Οι Twenty One Pilots, Lil Nas X, KSI και Poppy έχουν ήδη πραγματοποιήσει τις συναυλίες τους στην ηλεκτρονική πλατφόρμα. Οι πιο επιτυχημένοι ήταν οι Lil Nas X (περισσότεροι από 30 εκατομμύρια συμμετέχοντες) και KSI (περισσότεροι από 17 εκατομμύρια θεατές).

Η Roblox κατάφερε να διευθετήσει τις αξιώσεις της NMPI (Εθνική Ένωσης Μουσικών Εκδοτών), κάτι που θα της επιτρέψει να αναπτύξει περαιτέρω τη δραστηριότητα των μουσικών παρουσιάσεων. Επιπλέον, η πλατφόρμα έχει ήδη υπογράψει συμβόλαιο με τη Sony Music. Στόχος της είναι να προσελκύσει διάσημους καλλιτέχνες, οι οποίοι πλέον θα μπορούν να πραγματοποιούν τις συναυλίες τους στο Roblox.

Νέοι προορισμοί που απευθύνονται σε ενήλικο κοινό θα επιτρέψουν στο Roblox να δημιουργήσει πρόσθετα έσοδα από εγγενή διαφήμιση και εικονικά προϊόντα.

Ανάπτυξη βασικών μετρήσεων και οικονομική απόδοση

Η Roblox συνεχίζει να κερδίζει δυναμική, αυξάνοντας την οικονομική της απόδοση. Για παράδειγμα, το τρίτο τρίμηνο του 2021, ο δείκτης DAU της πλατφόρμας (ημερήσιοι ενεργοί χρήστες) αυξήθηκε κατά 4,1 εκατομμύρια φτάνοντας συνολικά τα 47,3 εκατομμύρια χρήστες. Τα 2,2 εκατομμύρια παίκτες προέρχονται από χώρες του Ασιατικού Ειρηνικού, με 2,4 εκατομμύρια από τους νέους παίκτες να εμπίπτουν στην ηλικιακή κατηγορία των 13+. Η Roblox κατέγραψε νέο ρεκόρ για το συνολικό χρόνο που αφιέρωσαν οι χρήστες στον εικονικό ιστότοπο: 11,84 δισεκατομμύρια ώρες.

Οι κρατήσεις σε ετήσια βάση αυξήθηκαν κατά 28% το τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας στα $637,8 εκατομμύρια, ενώ ο μέσος όρος κρατήσεων προς τον αριθμό των ημερήσιων ενεργών χρηστών μειώθηκε κατά 2% από έτος σε έτος. Αυτό οφειλόταν στην εισροή νέων χρηστών από χώρες με χαμηλή ικανότητα πληρωμής, η οποία τελικά μείωσε ελαφρά τον δείκτη.

Όσον αφορά τα οικονομικά αποτελέσματα, η Roblox διατηρεί υψηλό ρυθμό ανάπτυξης. Το τρίτο τρίμηνο του 2021, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 102% φτάνοντας τα $509,3 εκατομμύρια, ενώ η καθαρή ζημία της αυξήθηκε κατά 52% ($74 εκατομμύρια). Αυτό οφείλεται στην αύξηση του κόστους για τα παρακάτω:

  • τέλη συναλλάγματος προγραμματιστών: τα τέλη συναλλάγματος προγραμματιστών αυξήθηκαν κατά 52% κατά τη διάρκεια του έτους και το τρίτο τρίμηνο αντιπροσώπευαν το 26% των συνολικών εσόδων·
  • δαπάνες για τη βελτίωση της αξιοπιστίας της πλατφόρμας (Ορισμένη υποδομή και Εμπιστοσύνη & Ασφάλεια): το ποσοστό αυτό αυξήθηκε κατά 59% από έτος σε έτος, αντιπροσωπεύοντας το τρίτο τρίμηνο το 16% των συνολικών εσόδων·
  • έρευνα και ανάπτυξη: αύξηση 167% από έτος σε έτος και 27% των συνολικών εσόδων το τρίτο τρίμηνο.

Η αύξηση αυτών των δαπανών δικαιολογείται καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται, το οποίο απαιτεί συνεχώς σημαντικές επενδύσεις. Οι απώλειες της Roblox είναι προσωρινές, καθώς η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας. Αυτή τη στιγμή τα ταμειακά διαθέσιμα στον ισολογισμό της είναι $1,925 και δεν έχει χρέος. Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) είναι ένας καλός δείκτης της σταθερότητας της εταιρείας. Το τρίτο τρίμηνο του 2021 έφτασε τα $170,6 εκατομμύρια.

Όσον αφορά τα κρίσιμα πολλαπλάσια της διαδικτυακής πλατφόρμας, είναι αρκετά υψηλά –ο δείκτης EV/S είναι 34,5x και ο P/FCF είναι 98,9x. Ωστόσο, αυτό δικαιολογείται καθώς οι επενδυτές επιβάλλουν συνεχείς υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια.

Οι εταιρείες επενδύσεων έθεσαν τους ακόλουθους στόχους για τις μετοχές της Roblox τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο του 2021: BTIG Research - $133, Morgan Stanley - $150, Stifel Nicolaus - $134, Atlantic Securities - $125, KeyCorp - $125, Needham & Company LLC - $136 $.

Η επενδυτική ιδέα ενέχει αυξημένο κίνδυνο με την άρση των περιορισμών της καραντίνας και την επιστροφή του βασικού κοινού της πλατφόρμας στα εκπαιδευτικά ιδρύματα. Ένας επιπλέον κίνδυνος θα μπορούσε να είναι οι περιορισμοί που επιβάλλονται στις εταιρείες τυχερών παιχνιδιών στην Κίνα και αυτή η αγορά είναι πολύ σημαντική για τη Roblox.

Πώς να επωφεληθείτε από τη ιδέα

  1. Αγοράστε μετοχές στην τιμή των $95.
  2. Μην κατανείμετε περισσότερο από το 2% του ποσού του χαρτοφυλακίου σας. Για να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας.
  3. Πουλήστε όταν η τιμή φτάσει τα $130.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Roblox Corporation?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε RBLX.US (το ticker της Roblox Corporation στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Roblox Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε RBLX.US (το ticker της Roblox Corporation στο NYSE) και επιλέξτε τη Roblox Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Roblox Corporation >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://ir.roblox.com/overview/default.aspx

    https://www.nmpa.org/

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.