Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 19.11.2021

Σημειώστε αυτές τις τρεις υψηλής μερισματικής απόδοσης μετοχές

Icahn Enterprises

Σύμβολο ticker: IEP.US
Τιμή εισόδου: $51
Τιμή-στόχος: $60
Δυναμική: 17,6%
Δυνητική μερισματική απόδοση: 15,2%
Χρονικός ορίζοντας: 3-6 μήνες
Ρίσκο: μέτριο
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Icahn Enterprises L.P., μια διαφοροποιημένη εταιρεία χαρτοφυλακίου, επενδύει μέσω των θυγατρικών της σε διάφορους κλάδους, όπως ανταλλακτικά αυτοκινήτων, ενέργεια, μέταλλα, ακίνητα, φαρμακευτικά προϊόντα κ.λπ. Την πλειονότητα των μετοχών κατέχει ο θρυλικός επενδυτής Carl Icahn.

Γιατί μας αρέσει η Icahn Enterprises

1ος λόγος: διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο

Η Icahn Enterprises L.P. εφαρμόζει μια χαρακτηριστική στρατηγική. Η εταιρεία χαρτοφυλακίου εξαγοράζει υποτιμημένες εταιρείες και στη συνέχεια βελτιώνει τις εσωτερικές διαδικασίες λειτουργίας τους, γεγονός που αυξάνει την επιχειρηματική αξία τους. Μετά την επίτευξη των στόχων της, η Icahn Enterprises πουλά το περιουσιακό στοιχείο σε καλύτερη τιμή. Η εταιρεία επιδιώκει να διατηρεί το ρίσκο της χαμηλά κυρίως μέσω της διαφοροποίησης. Επενδύει τόσο μέσω διάφορων ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων όσο και απευθείας αγοράζει απευθείας μερίδια ελέγχου σε εταιρείες. Τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου της εταιρείας συμμετοχών έχουν χαλαρή συσχέτιση μεταξύ τους, δημιουργώντας έτσι μια επιτυχημένη ισορροπία σε διάφορες οικονομικές συνθήκες και μειώνοντας τον αρνητικό αντίκτυπο κατά τη διάρκεια σημαντικών κρίσεων.

Ακολουθούν τα μεγαλύτερα περιουσιακά της Icahn Enterprises:

● Icahn Automotive Group ($2,54 δισεκατομμύρια)·

● Cheniere Energy ($1,58 δισεκατομμύρια)·

● Occidental Petroleum ($1,33 δισεκατομμύρια)·

● CVR Energy ($1,19 δισεκατομμύρια)·

● Newell Brands ($0,97 δισεκατομμύρια)·

● Bausch Health ($0,95 δισεκατομμύρια), κ.λπ.

Σημαντικό μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων της Icahn Enterprises συνιστούν οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου (Cheniere Energy, Occidental Petroleum, CVR Energy). Οι τρέχουσες συνθήκες είναι επομένως ευνοϊκές για την εταιρεία συμμετοχών εν μέσω της ενεργειακής κρίσης και των υψηλών τιμών των ενεργειακών πόρων.

2ος λόγος: βελτιωμένη επιχειρησιακή απόδοση στους περισσότερους τομείς δραστηριότητας

Οι περισσότεροι από τους επιχειρηματικούς τομείς που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο της Icahn Enterprises αντιμετώπισαν δυσκολίες λόγω της πανδημίας COVID-19. Ωστόσο, πολλές εταιρείες της εταιρείας κατάφεραν να ανακάμψουν και να επιδείξουν αύξηση των πωλήσεων και των περιθωρίων κέρδους τους. Οι τομείς της ενέργειας, της αυτοκινητοβιομηχανίας και της μεταλλουργίας παρουσίασαν την πιο θετική δυναμική. Από τις αρχές του 2021, τα συνολικά έσοδα όλων των εταιρειών του χαρτοφυλακίου της εταιρείας συμμετοχών ανήλθαν σε $9,02 δισ. έναντι $3,37 δισ. σε ετήσια βάση. Το προσαρμοσμένο κέρδος EBITDA της Icahn Enterprises ήταν $715 εκατομμύρια· το 2020, η απώλεια για αυτήν την παράμετρο ήταν $1,16 δισεκατομμύρια. Επιπλέον, η συνολική καθαρή ζημία της Icahn Enterprises μειώθηκε από $1,8 δισεκατομμύρια σε $122 εκατομμύρια.

Εκτός από τις μεμονωμένες εταιρείες, θετική δυναμική παρουσίασαν και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια στα οποία επενδύει η εταιρεία χαρτοφυλακίου: από την αρχή του έτους, η σωρευτική απόδοσή τους ανήλθε σε 8,8%.

Από τις αρχές του 2021, η NAV (Καθαρή Αξία Ενεργητικού) του χαρτοφυλακίου της εταιρείας αυξήθηκε από $3,56 δισεκατομμύρια σε $5,37 δισεκατομμύρια (+50,84%), εν μέρει λόγω των αλλαγών στην εύλογη αξία των ακινήτων που κατέχει ο κλάδος της αυτοκινητοβιομηχανίας.

Παρά το υψηλότερο επίπεδο του χρέους της, η εταιρεία χαρτοφυλακίου διατηρεί μια σταθερή οικονομική θέση. Το ενοποιημένο χρέος της ανέρχεται σε $7,7 δισεκατομμύρια, με τα μετρητά και ισοδύναμα μετρητών της να ανέρχονται σε $3,69 δισεκατομμύρια. Η Icahn Enterprises δεν αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας: το β’ και γ’τρίμηνο, η ελεύθερη ταμειακή ροή της ήταν $76 εκατομμύρια και $349 εκατομμύρια, αντίστοιχα.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους παράγοντες, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα οι πληρωμές μερισμάτων της εκμετάλλευσης να παραμείνουν στο τρέχον επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι η μερισματική απόδοση στους μετόχους θα είναι διψήφιο νούμερο.

Πώς να επωφεληθείτε από τη ιδέα

  1. Αγοράστε τις μετοχές στα $51.
  2. Μην κατανείμετε περισσότερο από το 2% του ποσού του χαρτοφυλακίου σας. Για να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας.
  3. Πουλήστε όταν η τιμή φτάσει στα $60.


Αγοράστε Μετοχές της Icahn Enterprises >>


Park Hotels & Resorts

Σύμβολο ticker: PK.US
Τιμή εισόδου: $19
Τιμή-στόχος: $25
Δυναμική: 31,6%
Δυνητική μερισματική απόδοση: 9,3%
Χρονικός ορίζοντας: 3-6 μήνες
Ρίσκο: μέτριο
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Park Hotels & Resorts Inc. είναι μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Το εντυπωσιακό χαρτοφυλάκιό της αποτελείται από 48 ξενοδοχεία και θέρετρα με περισσότερα από 27,9 χιλιάδες δωμάτια, τα οποία βρίσκονται στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλες χώρες. Το εν λόγω fund περιλαμβάνει πολλές επωνυμίες: DoubleTree by Hilton, Embassy Suites by Hilton, Hampton by Hilton, Hilton Hotels & Resorts, Curio Collection by Hilton, JW Marriott κ.ά.

Γιατί μας αρέσει η Park Hotels

1ος λόγος: βελτίωση των λειτουργικών μετρήσεών της

Πέρυσι, η ξενοδοχειακή επιχείρηση δέχθηκε έντονες αρνητικές πιέσεις από την εφαρμογή της απαγόρευσης της κυκλοφορίας, αλλά από το 2021 η κατάσταση άρχισε σταδιακά να βελτιώνεται. Αυτό διευκόλυνε τόσο η επανέναρξη της λειτουργίας των ξενοδοχείων όσο και η ανάκαμψη του ενδιαφέροντος για τον εγχώριο και τον εξωτερικό τουρισμό. Από το τέλος του γ’τριμήνου του 2021, παρέμεναν σε αναστολή λειτουργίας μόνο 2 από τα 48 ξενοδοχεία Park Hotels & Resorts, ενώ αναμένεται να επαναλειτουργήσουν το δ΄τρίμηνο του 2021 και το α΄τρίμηνο του 2022.

Η ανάκαμψη της ζήτησης για ξενοδοχειακές υπηρεσίες μπορεί να εντοπιστεί σύμφωνα με τις ακόλουθες λειτουργικές μετρήσεις:

1. Ο δείκτης RevPAR (έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο) αυξήθηκε κατά 53,7% από έτος σε έτος. Τους 9 μήνες του 2021 ο μέσος όρος RevPAR ανήλθε σε $75,32 έναντι $48,99 που ήταν το 2020. Επιπλέον, φέτος ο δείκτης εμφανίζει θετική τάση από τρίμηνο σε τρίμηνο: ενώ το α΄τρίμηνο του 2021 ο RevPAR ήταν $41,32 έως το γ΄ τρίμηνο έφτασε τα $105,48. Ωστόσο, παραμένει μια σημαντική διαφορά σε σχέση με τα προ κρίσης επιτεύγματα: το 2019, ο δείκτης ήταν στα $181,8.

2. Η κατάσταση είναι παρόμοια και με το ποσοστό πληρότητας (Occupancy). Το μέσο ποσοστό πληρότητας αυξήθηκε από 20,5% το 2020 σε 40,1% στους 9 μήνες του 2021, με την πληρότητα το γ΄τρίμηνο του 2021 να φτάνει στο 51,3%. Ωστόσο, παραμένει σημαντικά χαμηλότερο από το μέσο ποσοστό πληρότητας του 2019: η πληρότητα πριν από την κρίση έφτανε το 82%.

3. Ο δείκτης ADR (μέση ημερήσια τιμή), ο οποίος αντικατοπτρίζει τα μέσα έσοδα ανά δωμάτιο, ανέκαμψε ταχύτερα. Μεταξύ των κινητήριων δυνάμεων γι’ αυτό θα θέλαμε να σημειώσουμε την αύξηση της ζήτησης για ξενοδοχειακές υπηρεσίες και την εμφάνιση πληθωρισμού. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 32% φτάνοντας στα $205,56 από το α΄ έως το γ΄ τρίμηνο του 2021. Συγκριτικά, η ετήσια μέση ημερήσια τιμή το 2019 ήταν $221,83.

Η Park Hotels & Resorts κατάφερε να περάσει την πιο δύσκολη φάση της κρίσης χωρίς πολλά προβλήματα και να προσαρμόσει τη λειτουργία της στις επικρατούσες συνθήκες. Η θετική δυναμική των βασικών δεικτών καλλιεργεί τη σιγουριά ότι μέσα σε λίγα χρόνια το fund θα επιστρέψει πλήρως στα προ της κρίσης επίπεδα εισοδήματος και περιθωρίων κέρδους.

2ος λόγος: οικονομική κατάσταση

Από τις αρχές του 2021, η Park Hotels & Resorts ανέφερε έσοδα $859 εκατομμυρίων για τα τρία τρίμηνα σε σύγκριση με $484 εκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Για την ίδια περίοδο, το προσαρμοσμένο EBITDA ανερχόταν σε $94 εκατ. και η καθαρή ζημία της στα $387 εκατ. Το 2020, οι απώλειες σε αυτούς τους δείκτες ήταν $93 εκατομμύρια και $1,22 δισεκατομμύρια, αντίστοιχα. Με άλλα λόγια, η Park Hotels & Resorts κατάφερε να βελτιώσει σημαντικά τα οικονομικά της αποτελέσματα. Ειδικότερα, σημειώνουμε εδώ την επίτευξη θετικού προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA 10,9% από την αρχή του έτους. Ωστόσο, η διαφορά παραμένει σημαντική από το προ κρίσης επίπεδο του 29,4%.

Η Park Hotels & Resorts βελτιώνει επίσης σταδιακά τις λειτουργικές ταμειακές ροές της. Σε ετήσια βάση, οι προσαρμοσμένες εκροές FFO ανέρχονταν σε $146 εκατομμύρια, αλλά οι εισροές του γ΄ τριμήνου του 2021 ήταν $5 εκατομμύρια. Συγκριτικά, οι εκροές του 2020 για την ίδια περίοδο ήταν $264 εκατομμύρια δολάρια.

Στο πλαίσιο της βελτιστοποίησης της επιχειρηματικής του δραστηριότητας κατά τη διάρκεια του έτους, το fund απαλλάχθηκε από ορισμένα μη κερδοφόρα περιουσιακά στοιχεία, πουλώντας 5 εγκαταστάσεις (συνολικός αριθμός δωματίων - 1,04 χιλιάδες). Το συνολικό μέγεθος της συναλλαγής ανήλθε στα $476,6 εκατομμύρια. Χάρη σε αυτήν την κίνηση, η Park Hotels & Resorts μείωσε το χρέος της. Στο τέλος του περασμένου έτους, το καθαρό χρέος της ήταν $4,4 δισεκατομμύρια και ο δείκτης Καθαρού Χρέους/Προσαρμοσμένο EBITDA βρισκόταν στο επίπεδο του 5,24x. Μέχρι το γ΄ τρίμηνο του 2021, τα νούμερα μειώθηκαν σε $4,09 δισεκατομμύρια και 4,88x, αντίστοιχα.

Θετικά δεδομένα αποτελούν επίσης τα παρακάτω:

● περισσότερα από τα μισά δάνεια αποπληρώνονται μετά το 2025·

● η εταιρεία εμφανίζει επί του παρόντος $772 εκατομμύρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών στον ισολογισμό της.

Συνεπώς, η Park Hotels & Resorts μπορεί να είναι ένα εξαιρετικό περιουσιακό στοιχείο λόγω της βελτίωσης των λειτουργικών και οικονομικών της επιδόσεων: ο εκδότης όχι μόνο δημιουργεί υψηλά έσοδα από μερίσματα, αλλά εμφανίζει και αύξηση της αξίας για τους μετόχους της.

Πώς να επωφεληθείτε από τη ιδέα

  1. Αγοράστε τη μετοχή στα $19.
  2. Μην κατανείμετε περισσότερο από το 2% του ποσού του χαρτοφυλακίου σας. Για να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας.
  3. Πουλήστε όταν η τιμή φτάσει στα $25.


Αγοράστε Μετοχές της Park Hotels >>


Enbridge Inc.

Σύμβολο ticker: ENB.US
Τιμή εισόδου: $39.50
Τιμή-στόχος: $50
Δυναμική: 26,6%
Δυνητική μερισματική απόδοση: 6,6%
Χρονικός ορίζοντας: 12 μήνες
Ρίσκο: μέτριο
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Το χαρτοφυλάκιο ενεργητικού της καναδικής εταιρείας Enbridge Inc. αποτελείται από μεγάλα έργα υποδομής στον ενεργειακό τομέα. Τα κυριότερα μεταξύ αυτών: ένα δίκτυο αγωγών για αργό πετρέλαιο, προϊόντα πετρελαίου και φυσικό αέριο, έργα που σχετίζονται με ανανεώσιμες πηγές ενέργειας κ.λπ.

Η δραστηριότητα της εταιρείας χωρίζεται σε πέντε τμήματα:

● διαμετακόμιση πετρελαίου και προϊόντων πετρελαίου μέσω του δικτύου αγωγών·

● μεταφορά αερίου·

● διανομή φυσικού αερίου στους καταναλωτές·

● παραγωγή πράσινης ενέργειας·

● διανομή ενέργειας στους καταναλωτές.

Γιατί μας αρέσει η Enbridge

Τον Απρίλιο του 2021, η ομάδα μας είχε ήδη παρουσιάσει μια ιδέα με τις μετοχές της Enbridge. Η πρότασή μας αποδείχτηκε επιτυχημένη: σε διάστημα έξι μηνών η τιμή του περιουσιακού στοιχείου ανέβηκε κατά 11,2% και επιπλέον καταβλήθηκε μέρισμα $2,02 ανά μετοχή, το οποίο έφερε επιπλέον απόδοση 5,5%. Ως αποτέλεσμα, η συνολική απόδοση της επένδυσης ήταν 16,7% για 6 μήνες.

Στο τρέχον περιβάλλον, η ομάδα των αναλυτών μας συνεχίζει να βλέπει θετικά την Enbridge. Ακολουθούν οι κύριοι λόγοι για τους οποίους η εταιρεία θα διατηρήσει σταθερές τις πληρωμές μερισμάτων και η κεφαλαιοποίησή της θα παρουσιάσει μέτρια ανάπτυξη μεσοπρόθεσμα.

1ος λόγος: σταθερή επιχείρηση

Το κύριο πλεονέκτημα της Enbridge είναι η βιωσιμότητα, η οποία έδωσε τη δυνατότητα στην εταιρεία να ξεπεράσει με επιτυχία την πρόσφατη οικονομική κρίση. Δύο παράγοντες υποστηρίζουν αυτή τη βιωσιμότητα:

● Η ύπαρξη μονοπωλίου. Η μεταφορά πόρων πετρελαίου και φυσικού αερίου θα παραμείνει επίκαιρη, ιδίως στο πλαίσιο της ανόδου των τιμών. Οι κύριοι ωφελούμενοι από την τρέχουσα κατάσταση είναι οι εταιρείες που διαθέτουν δίκτυα αγωγών. Η Enbridge είναι η πιο ανταγωνιστική στον κλάδο της καθώς προσφέρει χαμηλό κόστος μεταφοράς και ταυτόχρονα διαθέτει ένα από τα πιο εκτεταμένα δίκτυα.

Η γραφειοκρατία στον Καναδά καθιστά δύσκολη την απόκτηση αδειών για νέους αγωγούς και δημιουργεί σημαντικά εμπόδια εισόδου στον κλάδο. Χάρη σε αυτό, η Enbridge δεν κινδυνεύει με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους λόγω αύξησης του ανταγωνισμού.

Επιπλέον, η ζήτηση για τις υπηρεσίες διαμετακόμισης προϊόντων πετρελαίου της Enbridge παραμένει υψηλή λόγω της τοποθεσίας του αγωγού της εταιρείας: συνδέει συγκροτήματα παραγωγής πετρελαίου με τα διυλιστήρια που κατασκευάζονται κατά μήκος του Κόλπου του Μεξικού. Αυτά τα διυλιστήρια είναι τα πλέον κατάλληλα για βαρύ και φθηνό αργό πετρέλαιο, ενώ η μετάβαση σε άλλες ποιότητες «μαύρου χρυσού» δεν θα ήταν αποτελεσματική για αυτά.

● Μακροχρόνιες συμβάσεις με σταθερές τιμές. Οι δραστηριότητες μεταφοράς φυσικού αερίου και πετρελαίου της Enbridge ελέγχονται σε μεγάλο βαθμό από την κυβέρνηση, με μακροπρόθεσμες συμβάσεις και επομένως σχετικά σταθερές ταμειακές ροές. Οι τιμές για τις υπηρεσίες συντονίζονται με την Καναδική Ένωση Παραγωγών Πετρελαίου και ελέγχονται από την τοπική ρυθμιστική αρχή (Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας του Καναδά, CER). Αξίζει να σημειωθεί ότι το δίκτυο διανομής και ο αγωγός Mainline υποστηρίζονται από συμβάσεις τύπου Take-or-Pay: βάσει αυτών των συμβάσεων, ο πελάτης τιμωρείται με πρόστιμο εάν δεν χρησιμοποιήσει τη συμφωνημένη χωρητικότητα. Χάρη σε αυτήν την προσέγγιση, μόνο το 2% των ταμειακών ροών της Enbridge εξαρτάται άμεσα από τις τιμές των εμπορευμάτων.

Συνεπώς, η Enbridge μπορεί να δημιουργήσει σταθερές προβλεπόμενες ταμειακές ροές, τις οποίες η εταιρεία σχεδιάζει να διανείμει ως μερίσματα στους μετόχους και να επενδύσει σε νέα έργα.

2ος λόγος: ανάπτυξη νέων έργων και επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας

Η Enbridge επεκτείνει και τον εκσυγχρονίζει τα στοιχεία ενεργητικού της. Αυτό περιλαμβάνει την αναβάθμιση των επιχειρήσεων κοινής ωφελείας και των αγωγών φυσικού αερίου και πετρελαίου, καθώς και την κατασκευή πρόσθετων έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η εταιρεία σχεδιάζει να διαθέσει 17 δισεκατομμύρια CAD σε αυτό το πρόγραμμα έως το 2023. Μέχρι το τέλος του 2021, η Enbridge ελπίζει να διαθέσει 10 δισεκατομμύρια CAD.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της διοίκησης, η Enbridge θα έχει 5-6 δισ. CAD ($3,9-4,7 δισ.) διαθέσιμες ταμειακές ροές μετά το μέρισμα, οι οποίες θα χρησιμοποιηθούν για την περαιτέρω αύξηση της αξίας για τους μετόχους. Από αυτό το ποσό, περίπου 3-4 δισ. CAD ($2,4-3,1 δισ.) θα χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση του πράσινου προγράμματος.

Επιπλέον, η Enbridge σχεδιάζει να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο έργων παραγωγής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές. Η εταιρεία κατασκευάζει υπεράκτια αιολικά πάρκα στην Ευρώπη: Saint Nazaire (2022), Fécamp (2023) και Calvados (2024), ενώ επίσης υλοποιεί πρόγραμμα για 4 νέα ηλιακά πάρκα με συνολική επένδυση 0,5 δισ. CAD. Ωστόσο, η εταιρεία σχεδιάζει να αναπτύξει άλλες 10-15 μονάδες ηλιακής ενέργειας. Η υλοποίηση αυτών των έργων θα συμβάλει περαιτέρω στη σταδιακή στροφή προς την πράσινη ενέργεια και τη διαφοροποίηση των στοιχείων ενεργητικού του χαρτοφυλακίου της.

Χάρη στο μακροπρόθεσμο επενδυτικό της πρόγραμμα, η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει το EBITDA πάνω από 2 δισεκατομμύρια CAD έως το 2023, γεγονός που θα υποστηρίξει την περαιτέρω αύξηση της πληρωμής μερισμάτων και της αξίας της εταιρείας.

3ος λόγος: οικονομική κατάσταση

Από τις αρχές του 2021, τα έσοδα της Enbridge αυξήθηκαν κατά 18,8%, φτάνοντας τα 34,5 δισεκατομμύρια CAD. Την ίδια στιγμή, το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας ήταν 10,3 δισ. CAD, δηλ. άνοδο 2,4%. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της αυξήθηκαν σημαντικά στα 4,35 δισ. CAD σε σύγκριση με 1,52 δισ. CAD ένα χρόνο νωρίτερα. Η προεξόφληση ταμειακών ροών ανά μετοχή (DCF) ανήλθε σε 3,73 CAD. Η διοίκηση φέτος αναμένει προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 13,9-14,3 δισ. CAD και DCF ανά μετοχή μεταξύ 4,7-5 CAD.

Η Enbridge έχει ισχυρή μόχλευση, με 70,9 δισ. CAD χρέος και 451 εκατ. CAD μετρητά στον ισολογισμό της. Το τρέχον επίπεδο Χρέους/EBITDA είναι 4,9x και διατηρείται εντός του εύρους στόχου 4,5x -5,0x. Έτσι, σύμφωνα με τη διοίκηση, αυτή η μόχλευση προσδίδει άνεση στην Enbridge. Επιπλέον, η εταιρεία έχει λάβει αξιολόγηση BBB+.

Εκτός από την αύξηση της πληρωμής μερίσματος, σχεδιάζεται επαναγορά μετοχών κατά 2 δισ. CAD, η οποία θα ενισχύσει επίσης την αξία του περιουσιακού στοιχείου. Επί του παρόντος, οι μετοχές της Enbridge φαίνονται υποτιμημένες βάσει πολλαπλασίων, ειδικά βάσει P/FCF: EV/S - 2,4x, EV/EBITDA - 15,1x, PE - 17,8x.

Τον Νοέμβριο, αρκετές εταιρείες επενδύσεων αύξησαν τις αποτιμήσεις τους για τη μετοχή της Enbridge:

● UBS Group - 54 CAD·

● National Bankshares - 54 CAD·

● Royal Bank of Canada - 54 CAD·

● Tudor Pickering - 54 CAD·

● TD Securities - 57 CAD.

Πώς να επωφεληθείτε από τη ιδέα

  1. Αγοράστε τη μετοχή στα $39.50.
  2. Μην κατανείμετε περισσότερο από το 2% του ποσού του χαρτοφυλακίου σας. Για να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας.
  3. Πουλήστε όταν η τιμή φτάσει στα$50.


Αγοράστε Μετοχές της Enbridge Inc >>

Πώς Αγοράζω Μετοχές

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους. Επιλέξτε όποιον σας βολεύει καλύτερα:

1. Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom24: Στην ενότητα «Web terminal» (τερματικό web), πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας στο κουτί αναζήτησης και επιλέξτε από τα αποτελέσματα αναζήτησης την εταιρεία που ψάχνετε. Στη συνέχεια, ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

2. Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας και επιλέξτε την εταιρεία που ψάχνετε από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Ορίστε την τιμή και τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


* Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance Europe) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.