Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 10.06.2021

Πώς να βγάλετε κέρδος από τον αυξανόμενο πληθωρισμό: δύο πολλά υποσχόμενα ομολογιακά (bond) ETFs

Τα δεδομένα για τον πληθωρισμό που δημοσιοποιήθηκαν στα μέσα Μαΐου, προκάλεσαν ιδιαίτερη ανησυχία στους επενδυτές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η αύξηση των τιμών άγγιξε τις 4,2 ποσοστιαίες μονάδες στο έτος, ξεπερνώντας τον στόχο του 2 τοις εκατό. Στην πιο πρόσφατη συνεδρίασή του, το FED δήλωσε ότι δεν προτίθενται να αλλάξουν την πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης (QE), καθώς θεωρούν ότι η τρέχουσα αύξηση του πληθωρισμού θα είναι παρωδική.

Ωστόσο, εάν συνεχίσουν οι σημαντικές επαναγορές στοιχείων ενεργητικού, η αρνητική τάση αύξησης του πληθωρισμού ενδέχεται να επιμείνει, αναγκάζοντας τις αρχές να μειώσουν το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης και να αυξήσουν τα επιτόκια. Ως εκ τούτου, οι τιμές των ομολόγων θα πέσουν, με τα μακροπρόθεσμα επιτόκια να δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα. Ωστόσο, οι επενδυτές εξακολουθούν να μπορούν να κερδοφορήσουν από αυτήν την τάση: είναι πολλές οι καταξιωμένες επενδυτικές εταιρείες που προσφέρουν ETFs για θέσεις πώλησης σε μακροπρόθεσμα ομόλογα. Οι TBT.US και TBF.US είναι δύο από τις ελκυστικότερες επιλογές.

1. ProShares Short 20+ Year Treasury

Τρέχουσα τιμή: $17,68

Σύμβολο ticker: TBF.US

Οι επενδυτές μπορούν να τοποθετηθούν σε θέση πώλησης στα μακροπρόθεσμα ομόλογα με τη βοήθεια του συγκεκριμένου ETF. Η δυναμική του The ICE US Treasury 20+ Year Bond Index αντικατοπτρίζεται στο ταμείο του. Το EFT TBF.US μπορεί να παρουσιάσει θετική δυναμική εάν τα επιτόκια αναμένονται να ανέβουν, και μπορεί να αποτελέσει στρατηγική βοήθειας για την προστασία του χαρτοφυλακίου ενόψει του αυξανόμενου πληθωρισμού. Το συγκεκριμένο στοιχείο ενεργητικού ενέχει ορισμένα επιπλέον ρίσκα: εάν το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης παραταθεί και τα επιτόκια παραμείνουν χαμηλά, θα σημειωθούν σημαντικά αρνητικές τάσεις στο TBF.US

Βασικά σημεία:

Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση, AUM - $0,58 δισεκατομμύρια

Δείκτης εξόδων - 0,94%.

Οι διαφορετικές μετοχές στο ETF ανέρχονται στις 40.

Μόχλευση - (-1x).

Απόδοση στη λήξη, Σταθμισμένη μέση απόδοση στη λήξη - 2,39%.

Σταθμισμένη μέση ληκτότητα - 25,9 Y.

Τροποποιημένη διάρκεια - 18,8 Y.

Αστάθεια - 12.56%.

Τα στοιχεία ενεργητικού με τη μεγαλύτερη κατανομή στα ETFs:

  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3,375%, 11.15.2048 (3,95%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3%, 02.15.2049 (3,94%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 2,875%, 05.15.2049 (3,88%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3%, 08.15.2048 (3,68%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 2,25%, 08.15.2049 (3,44%).

Απόδοση του ETF από την αρχή του έτους - 12,04%.

2. ProShares UltraShort 20+ Year Treasury

Τρέχουσα τιμή: $20,65

Σύμβολο ticker: TBT.US

Το ETF TBT.US είναι σχεδόν ένα αντίγραφο του ETF TBF.US και παρουσιάζει την ίδια δυναμική με το The ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Η βασική διαφορά είναι ότι το ProShares UltraShort προσφέρει διπλή μόχλευση, η οποία, ωστόσο, αυξάνει το ρίσκο για τον επενδυτή.

Βασικά στοιχεία:

Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση, AUM - $1,40 δισεκατομμύρια

Δείκτης εξόδων - 0,92%.

Οι διαφορετικές μετοχές στο ETF ανέρχονται στις 40.

Μόχλευση - (-2x).

Απόδοση στη λήξη, Σταθμισμένη μέση απόδοση στη λήξη - 2,39%.

Σταθμισμένη μέση ληκτότητα - 25,9 Y.

Τροποποιημένη διάρκεια - 18,8 g.

Αστάθεια - 12,56%.

Τα στοιχεία ενεργητικού με τη μεγαλύτερη κατανομή στα ETFs:

  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3,375%, 11.15.2048 (3,95%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3%, 02.15.2049 (3,94%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 2,875%, 05.15.2049 (3,88%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 3%, 08.15.2048 (3,68%);
  • Κρατικά ομόλογα ΗΠΑ, 2,25%, 08.15.2049 (3,44%).

Απόδοση του ETF από την αρχή του έτους - 25,76%.

Πώς να αγοράσετε ETF?

Εάν δεν έχετε ακόμη επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε τώρα: μπορείτε να το κάνετε μέσω διαδικτύου, σε 10 λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε ένα σύντομο ερωτηματολόγιο και να επαληθεύσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε ETF με τους παρακάτω τρόπους:

Διαδικτυακή πλατφόρμα Freedom24 Web: Στην ενότητα Web Terminal, πληκτρολογήστε τον όρο TBF.US (ticker του ProShares Short 20+ Year Treasury) και TBT.US (ticker του ProShares UltraShort 20+ Year Treasury) στο πεδίο αναζήτησης και επιλέξετε το κατάλληλο ETF από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια, στο παράθυρο συναλλαγών στα δεξιά ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία, καθορίστε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε και πατήστε Buy.

Μέσω της εφαρμογής για iPhone και Android της Freedom24: Αγγίξτε το εικονίδιο αναζήτησης στην επάνω δεξιά γωνία της οθόνης τιμών. Στο παράθυρο αναζήτησης που εμφανίζεται, πληκτρολογήστε τον όρο TBF.US (ticker του ProShares Short 20+ Year Treasury) και TBT.US (ticker του ProShares UltraShort 20+ Year Treasury) και στη συνέχεια επιλέξτε το κατάλληλο ETF από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Θα δείτε κατόπιν το ETF στο πεδίο Marketwatch: αγγίξτε το και επιλέξτε τη καρτέλα Order στο πλαίσιο διαλόγου που εμφανίζεται. Καθορίστε το επιθυμητό αριθμό των τίτλων που θέλετε να αγοράσετε και πατήστε Buy.


Μετάβαση στη διαδικτυακή πλατφόρμα Freedom24 >>

*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd. ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών

    https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/fixed-income/sp-us-treasury-bond-20-year-index/#overview

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.