Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

  • Αρχική
  • Επενδυτικές ιδέες
  • Μετοχή της Microsoft Corporation: Δυναμικό Απόδοσης 19,20% με Περισσότερα Έσοδα Λόγω της Ζήτησης για Επαυξημένη Πραγματικότητα (AR) και Εικονική Πραγματικότητα VR
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 27.05.2021

Μετοχή της Microsoft Corporation: Δυναμικό Απόδοσης 19,20% με Περισσότερα Έσοδα Λόγω της Ζήτησης για Επαυξημένη Πραγματικότητα (AR) και Εικονική Πραγματικότητα VR

Όνομα Εταιρείας: Microsoft Corporation
Σύμβολο Ticker: MSFT.US
Τιμή Εισόδου: $251,50
Τιμή-Στόχος: $300
Αναμενόμενη Απόδοση: 19,20%
Χρονοδιάγραμμα: 6 μήνες
Ρίσκο: Μέτριο
Μέγεθος Θέσης: 3%
Αναμενόμενη Μερισματική Απόδοση: 0,90%

Σχετικά με την Microsoft Corporation

Η Microsoft Corporation (MSFT.US) είναι μία από τις μεγάλες πολυεθνικές που προσφέρουν διαφόρων ειδών λογισμικό για σταθερούς υπολογιστές, φορητές συσκευές, κονσόλες βιντεοπαιχνιδιών, και άλλες συσκευές. Είναι κυρίως γνωστή για τα Windows, την πιο δημοφιλή οικογένεια λειτουργικών συστημάτων στον κόσμο.

Ποια είναι η Ιδέα;

Η ιδέα ενέχει την κερδοφορία μέσω μιας μετοχής που ενδέχεται να αυξηθεί με περισσότερα έσοδα από βιντεοπαιχνίδια και την Azure, καθώς και από την ανάπτυξη προϊόντων AR και VR.

Αγοράστε Μετοχές της Microsoft Corporation >>


Γιατί να Διαπραγματευτείτε τη Microsoft Corporation;

1ος λόγος: Ενθουσιασμός γύρω από την Azure

Τα τελευταία χρόνια, η Microsoft βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις υπηρεσίες cloud. Ναυαρχίδα της είναι η Microsoft Azure, η οποία επιτρέπει την ανάπτυξη και κυκλοφορία εφαρμογών cloud, καθώς και τη διατήρηση δεδομένων σε απομακρυσμένα κέντρα δεδομένων. Το 2019, η Microsoft κέρδισε μια σύμβαση που περιλαμβάνει την παράδοση των υπηρεσιών της στο Αμερικανικό Πεντάγωνο, με βάση το Azure cloud. Πρόκειται για μια εξαιρετικά σημαντική κίνηση, καθώς η Microsoft νίκησε την Amazon που κατέχει την AWS, η οποία κατέχει ηγετική θέση σε αυτήν την ιδιαίτερη αγορά.

Η AWS εξακολουθεί να είναι μακράν η δημοφιλέστερη λύση cloud computing solution βάσει μεριδίου αγοράς, ωστόσο τα έσοδα της Azure αυξάνονται χρόνο με τον χρόνο. Στο τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2021, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 50% έναντι της αύξησης 32% που σημείωσε αντίστοιχα η AWS. Αυτό οφείλεται κυρίως στο ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης του Microsoft 365 και της συνολικής τιμολογιακής πολιτικής της.

Επί του παρόντος, περισσότερες από το 95% των εταιρειών του Fortune 500 χρησιμοποιούν την Azure, γεγονός που εντείνει τις προοπτικές της μετοχής. Μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς για την Azure σημαίνει, με τη σειρά του, μεγαλύτερα κέρδη για τη Microsoft, καθώς οι πωλήσεις cloud ενέχουν μεγαλύτερη απόδοση κέρδους σε σχέση με τον υπόλοιπο κλάδο. Στο τρίτο τρίμηνο του 2021, το περιθώριο κέρδους του Intelligent Cloud άγγιξε τα 40,50%. Το περιθώριο κέρδους της Azure δεν έχει αποκαλυφθεί, ωστόσο η έκθεση υποστηρίζει ότι αυτό αυξάνεται ραγδαία.

Η αγορά επαγγελματικών υπηρεσιών cloud ανήλθε στα $21,50 δις το 2020, όπως αναφέρει η Mordor Intelligence, ενώ αναμένεται να φτάσει τα $57,50 δις το 2026, με μέση αύξηση 17,70% κάθε χρόνο. Αυτό αποδεικνύει ότι η Microsoft επέλεξε έναν πολύ κερδοφόρο τομέα, και ότι η Azure θα συνεχίσει να αποτελεί την κινητήριο δύναμη ανάπτυξης για την εταιρεία και τα κέρδη της, μεσοπρόθεσμα.

2ος λόγος: Μεγαλύτερο Ανταγωνιστικό Πλεονέκτημα στον Τομέα των Βιντεοπαιχνιδιών

Με το λανσάρισμα των σειρών X και S του Microsoft Xbox στο τέλος του 2020, τα έσοδα της Microsoft στον τομέα των βιντεοπαιχνιδιών αυξήθηκαν κατά 9%. Η εταιρεία βασίζεται κυρίως στο Xbox Game Pass, μια διαδικτυακή πλατφόρμα που με κάποιους τρόπους αντιγράφει το επιχειρηματικό μοντέλο του Netflix: έναντι μιας μηνιαίας συνδρομής, οι χρήστες μπορούν να κατεβάσουν απεριόριστο περιεχόμενο βιντεοπαιχνιδιών. Το Xbox Game Pass αυξάνει κατακόρυφα το κοινό του: μέχρι το τέλος του Απριλίου, απέκτησε 23 εκατομμύρια νέους συνδρομητές, αριθμός κατά 5 εκατομμύρια μεγαλύτερο σε σχέση με τον Ιανουάριο του 2021.

Παράλληλα, η Microsoft διατηρεί το περιεχόμενο βιντεοπαιχνιδιών της ενημερωμένο και μεριμνά συνεχώς για νέες προσθήκες, οι οποίες, σύμφωνα με τη διοίκηση, αναμένεται να της προσδώσουν έναν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι της Sony. Υπάρχει επίσης ένας τεράστιος τομέας με ομαδικά παιχνίδια, που αυξάνει την αφοσίωση των χρηστών και προσελκύει νέους συνδρομητές συνήθως φίλους των ήδη υπαρχόντων χρηστών. Έτσι, οι χρήστες παραμένουν ενεργοί και για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα.

Χάρη σε αυτήν τη στρατηγική, το Game Pass είναι πλέον το δημοφιλέστερο στη βιομηχανία του, και τα έσοδά του, στο τρίτο τρίμηνο του 2021, αυξήθηκαν κατά 34% σε σχέση με το 2020. Η αγορά βιντεοπαιχνιδιών γνωρίζει αύξηση τελευταία χάρη σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης και της πανδημίας, και ενδέχεται να συνεχίσει την ανοδική της τάση στα επόμενα χρόνια.

3ος λόγος: Πολλά-Υποσχόμενα Πειράματα

Επί του παρόντος, η Microsoft επενδύει τεράστια ποσά σε νέους τομείς που ενδέχεται στο προσεχές μέλλον να καταστούν ιδιαίτερα δημοφιλείς. Μέσα σε αυτούς συγκαταλέγονται και τα προϊόντα Επαυξημένης Πραγματικότητας (AR) και Εικονικής Πραγματικότητας (VR). Πιο συγκεκριμένα, η Microsoft Mesh, μια πλατφόρμα μικτής πραγματικότητας βασισμένη στην Azure, η οποία παρέχει μια ολογραφική εμπειρία μέσω των γυαλιών HoloLens 2. Η Mesh χρησιμοποιεί καταγραφή 3D για ρεαλιστική απεικόνιση ανθρώπων και αντικειμένων εντός του ψηφιακού περιβάλλοντος. Κάτι τέτοιο ενδέχεται να φανεί χρήσιμο στην επαγγελματική επικοινωνία, τον σχεδιασμό, και τη μοντελοποίηση.

Τα προϊόντα AR και VR της Microsoft λαμβάνουν ήδη χρηματοδότηση: τον Μάρτιο του 2021, η εταιρεία υπέγραψε ένα 10ετές συμβόλαιο με το Αμερικανικό Πεντάγωνο για να παράσχει 120.000 γυαλιά HoloLens 2 έναντι $21,88 δις.

Οι τεχνολογίες AR και VR τώρα ξεκινούν να καθίστανται δημοφιλείς, ενώ η Microsoft ήδη τοποθετεί τον εαυτό της ως σημαντικό παράγοντα με καλό μερίδιο αγοράς.

4ος λόγος: Οικονομική Απόδοση

Η Microsoft, για πάρα πολύ καιρό, δημοσιεύει σταθερά οικονομικά αποτελέσματα και καλούς ρυθμούς ανάπτυξης. Στο τρίτο τρίμηνο του 2021, τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 19%, με το περιθώριο λειτουργικού κέρδους να αγγίζει το 41%. Το καθαρό κέρδος αυξήθηκε κατά 38%, με περιθώριο 35,50%, ενώ τα αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ανήλθαν στα $1,95.

Το χρέος είναι στα $70,10 δις έναντι των μετρητών της που είναι στα $125,40 δις. Η ταμειακή ροή έφτασε τα $22,20 δις στο τρίτο τρίμηνο του 2021, 27% υψηλότερη σε σχέση με πέρυσι, κυρίως εξαιτίας της επέκτασης του τομέα του cloud intelligence. Η ελεύθερη ταμειακή ροή ανέβηκε στα $17,10 δις, με 24% ανάπτυξη, YoY.

Παρά την εκτόξευση του τεχνολογικού τομέα, οι δείκτες της Microsoft εξακολουθούν να είναι μια χαρά, χωρίς να δείχνουν σημάδια υπερτίμησης: 

  • EV/S: 12,80x
  • PE: 34,30x
  • Forward PE: 30,10x
  • P/FCF: 50,70x

Τον Μάιο, πολλά επενδυτικά ιδρύματα και τράπεζες αύξησαν την τιμή-στόχο τους για την Microsoft, ως εξής:

  • Morgan Stanley: $300
  • Credit Suisse Group: $300
  • Raymond James: $290
  • Rosenblatt Securities: $301
  • Jefferies Financial Group: $290
  • Wedbush: $310

Πώς να Χρησιμοποιήσετε την Ιδέα

  1. Αγοράστε τη μετοχή της Microsoft Corporation στα $251,50 ανά μετοχή.
  2. Μη διαθέσετε περισσότερο από το 3% του συνόλου του χαρτοφυλακίου σας. Για να χτίσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας
  3. Πουλήστε τη μετοχή όταν η τιμή της φτάσει τα $300.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Microsoft Corporation;

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε MSFT.US (το ticker της Microsoft Corporation στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Microsoft Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε MSFT.US (το ticker της Microsoft Corporation στο NASDAQ) και επιλέξτε τη Microsoft Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Microsoft Corporation >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Cyprus Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.