Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 23.02.2022

Yalla Group Limited: επωφεληθείτε από ένα πιθανό short-squeeze

Σύμβολο ticker: YALA.US
Τρέχουσα τιμή: $6.55
Τιμή-στόχος: $12
Δυνητική άνοδος: 83%
Χρονικός ορίζοντας: 3 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Μία εναλλακτική στρατηγική επενδύσεων:

Κερδοσκοπήστε μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης (options):
CALL OPTION: Τιμή Εξάσκησης: 10, Λήξη: 14/04/2022
Κόστος εισόδου: CALL PREMIUM: $0,40
Προοπτική ανόδου δικαιωμάτων προαίρεσης: 425%
Μέγιστη δυνατή απώλεια της στρατηγικής: 100% (το premium των δικαιωμάτων)
Χρονικός ορίζοντας: 2 μήνες

Η εταιρεία

Η Yalla Group Limited παρέχει μια εφαρμογή ηχητικών συνομιλιών και μια πλατφόρμα ψυχαγωγίας που ονομάζεται Yalla, κυρίως στην περιοχή της Μέσης Ανατολής και της Βόρειας Αφρικής. Η πλατφόρμα της εταιρείας παρέχει επίσης και τη δυνατότητάς αγοράς ψηφιακών προϊόντων μέσα από το περιβάλλον της. Προσφέρει επίσης υπηρεσίες ομαδικής συνομιλίας και δημοφιλών παιχνιδιών στην περιοχή της Μέσης Ανατολής και Βόρειας Αφρικής.

Ποια είναι η ιδέα;

Η αξιοποίηση της διαφοράς των δυνάμεων μεταξύ προσφοράς και ζήτησης της μετοχής, που πιθανόν να ωφελήσουν τους αγοραστές, μέσω της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών (ADRs) της Yalla Group Ltd.

Γιατί μας αρέσει η Yalla Group Ltd.;

1ος λόγος: η θετική δυναμική της εταιρείας η οποία αντανακλάται στους δείκτες απόδοσής της χάρη στην επικράτησή της στις αγορές της Μέσης Ανατολής και της Βόρειας Αφρικής

Σύμφωνα με αναφορά της Frost & Sullivan η εταιρεία είναι πλέον η μεγαλύτερη κοινωνική εφαρμογή ηχητικών συνομιλιών στη Μέση Ανατολή και τη Βόρεια Αφρική.

Το προϊόν της εταιρείας είναι ουσιαστικά μια εναλλακτική προσέγγιση του εξαιρετικά αναγνωρισμένου Clubhouse για το κοινό της Μέσης Ανατολής και της Βόρειας Αφρικής. Εκτός από τη φωνητική συνομιλία, υπάρχουν διαθέσιμα και δημοφιλή παιχνίδια —ιδιαιτέρως το Yalla Ludo.

Το Clubhouse άρχισε να χάνει το κοινό του (και κατά συνέπεια όλη τη διαφημιστική εκστρατεία γύρω από την καινοτομία του) από τη στιγμή που τα παγκόσμια κοινωνικά δίκτυα (όπως το Twitter) άρχισαν να αναπροσαρμόζουν την τεχνολογία ήχου.

Σε αντίθεση με το Clubhouse, η δημοφιλία του Yalla συνεχίζει να ανεβαίνει, ακόμη και μετά από τη σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής, όπως αποδεικνύεται από τους λειτουργικούς δείκτες της επιχείρησης.

Ακολουθούν οι βασικοί δείκτες ανάπτυξης της εταιρείας: Σημειώνει σημαντική ανάπτυξη ως προς τον δείκτη MAU (μηνιαίοι ενεργοί χρήστες) σε όλους τους τομείς επιχειρηματικής δραστηριότητας. Επιπλέον, κατά τη διάρκεια του έτους (με βάση τις εκθέσεις για το γ΄τρίμηνο) ο αριθμός των χρηστών που πληρώνουν συνδρομή αυξήθηκε κατά 51%, στο οποίο συνέβαλε κυρίως η αύξηση κατά 52% του αριθμού των επί πληρωμή παικτών του Yalla Ludo —από 4 εκατομμύρια σε 6,1 εκατομμύρια:


Πηγή: 6-k company reports


Αγοράστε Μετοχές της Yalla Group Ltd. >>

2ος λόγος: βελτιωμένα οικονομικά αποτελέσματα

Τα τριμηνιαία έσοδα της Yala έχουν αυξηθεί σημαντικά από την IPO της. Ο δείκτης EBITDA ανά τρίμηνο, με εξαίρεση το γ΄ τρίμηνο του 2020, ακολούθησε την ίδια τροχιά με τα έσοδα από πωλήσεις. Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει τα τριμηνιαία έσοδα και τα δεδομένα για τα EBITDA της εταιρείας, υποδεικνύοντας τη σταθερή της ανάπτυξη:


Πηγή: Thomson Reuters Eikon

Η τριμηνιαία εξέλιξη των καθαρών κερδών της εταιρείας εκφράζεται σε εκατομμύρια δολάρια. Ο ισολογισμός της εταιρείας δεν επιβαρύνεται από μεγάλα μεγέθη παγίων περιουσιακών στοιχείων, οπότε το καθαρό κέρδος της είναι παρόμοιο σε μέγεθος με τα EBITDA:

Πηγή: Thomson Reuters Eikon

Δεν υπάρχουν άμεσοι ανταγωνιστές (με εξαίρεση τη LIZI - Small Cap). Δεν θα πρέπει να γίνεται σύγκριση της εταιρείας με έμμεσους ανταγωνιστές της, καθώς αυτό μπορεί στη συνέχεια να οδηγήσει σε μια παραμορφωμένη εικόνα της κατάστασής της. Οι τρέχοντες δείκτες της εταιρείας θα πρέπει να συγκριθούν με τους αναμενόμενους μελλοντικούς δείκτες της, με βάση την ανάπτυξή της:

  • EV/EBITDA - 8,28x έναντι FWD EV/EBITDA 6x
  • EV/Έσοδα - 2,52x έναντι FWD EV/Έσοδα - 2,34
  • EV/CF - 1495x, έναντι αναμενόμενου EV/CF - 5,33x
  • Ο δείκτης P/E για τις τελευταίες 60 ημέρες:

Πηγή: Thomson Reuters Eikon

Με βάση τα δεδομένα, λαμβάνοντας υπόψη την ανάπτυξης της επιχείρησης, ο αναμενόμενος δείκτης P/E είναι 8,17 —μια πολύ συντηρητική τιμή. Με αυτήν την αύξηση εσόδων και καθαρών κερδών, το επίπεδο του δείκτη είναι σε βέλτιστο επίπεδο.

Η εταιρεία δεν έχει χρέος. Επίσης, η εταιρεία διαθέτει πολλά ρευστά διαθέσιμα και μετρητά, μέρος των οποίων θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την επαναγορά μετοχών που είχε προαναγγείλει και για πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Πηγή: Thomson Reuters Eikon

3ος λόγος: Επαναγορά μετοχών

Την 21η Μαΐου 2021, η Yalla Group Limited ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους μέχρι και 150 εκατ. USD σε χρονική περίοδο 12 μηνών. Μέχρι σήμερα, δεν έχει επαναγοράσει μετοχές. Πιστεύουμε ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να δούμε μια επαναγορά μετοχών από την εταιρεία πριν την 21ηΜαΐου 2022. Σήμερα, το ποσό που ανακοινώθηκε αντιστοιχεί στο 15% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας και αυτές οι επαναγορές θα μπορούσαν να προκαλέσουν ένα short squeeze, καθώς πάνω από το 20% των μετοχών σε κυκλοφορία αποτελούν θέσεις σορτ.

Συστάσεις από επενδυτικούς οίκους

8/10/2021 Oppenheimer - $25

Κίνδυνοι

1) Ανάπτυξη προϊόντων τεχνολογίας ηχητικών συνομιλιών από διεθνείς εταιρείες κοινωνικών δικτύων

Το Twitter και άλλα παγκόσμια κοινωνικά δίκτυα έχουν ήδη αναπροσαρμόσει την τεχνολογία εφαρμογών ήχου. Εφόσον όμως η ιδέα είναι βραχυπρόθεσμη, η τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας είναι πιο σημαντική σε αυτό το πλαίσιο, καθώς και η βραχυπρόθεσμη αναμενόμενη ανάπτυξη της επιχείρησης, δηλαδή η αύξηση των ενεργών χρηστών που αντανακλούν την αύξηση των εσόδων και του EBITDA.

2) Πρόσθετη αύξηση της προσφοράς μετοχών μέσω του άρθρου 144.

Μαζί με τις μετοχές που διαπραγματεύονται δημόσια, η εταιρεία έχει εγκρίνει την έκδοση πολύ μεγαλύτερου αριθμού μετοχών (περίπου 150 εκατομμύρια τεμάχια συνολικά, σε σύγκριση με 18,6 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία σήμερα). Οι μετοχές που δεν βρίσκονται σε κυκλοφορία είναι δεσμευμένες και επομένως δεν μπορούν απλώς να πωληθούν στην αγορά. Ωστόσο, σύμφωνα με το άρθρο 144, που ισχύει σήμερα, ένα πρόσωπο (κάτοχος προνομιακής πληροφόρησης) που κατέχει δεσμευμένους τίτλους για τουλάχιστον έξι μήνες, έχει το δικαίωμα να πωλεί δεσμευμένους τίτλους μη καταχωρημένους, αλλά θα πρέπει να συμμορφώνεται με μία από τις δύο προϋποθέσεις κατά την πώληση των μετοχών:

  • Να είναι λιγότερες του 1% του αριθμού των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία, που θα ήταν περίπου 1.184.961 μετοχές κατηγορίας Α·
  • Και ανάλογη με τον μέσο εβδομαδιαίο όγκο συναλλαγών των μετοχών κατά τη διάρκεια των τεσσάρων ημερολογιακών εβδομάδων που προηγούνται της ημερομηνίας υποβολής της ανακοίνωσης πώλησης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Δηλαδή, οι κάτοχοι δεσμευμένων μετοχών μπορούν να τις πουλήσουν στην ανοικτή αγορά σε περιορισμένες ποσότητες. Η συνειδητοποίηση αυτού του κινδύνου θα μπορούσε να έχει αρνητική επιρροή στην τιμή της μετοχής.

Επιπλέον: όσον αφορά τις ιδέες βραχυπρόθεσμης επένδυσης, οι όγκοι συναλλαγών των δικαιωμάτων προαίρεσης (options) έχουν ενδιαφέρον —σας επιτρέπουν να διακρίνετε τη διάθεση των trader δικαιωμάτων προαίρεσης για τη μετοχή. Σε αυτήν την περίπτωση, το ενδιαφέρον για τα δικαιώματα προαίρεσης call (δικαιώματα αγοράς) είναι 3 φορές υψηλότερο από τo ενδιαφέρον για τα δικαιώματα προαίρεσης put (δικαιώματα πώλησης). Τα πιο ρευστοποιήσιμα δικαιώματα προαίρεσης είναι αυτά με ημερομηνία λήξης την 14η Απριλίου 2022 –από όπου προκύπτει και ο επενδυτικός μας ορίζοντας. Η επαναγορά μετοχών αναμένεται να γίνει μέχρι την 21η Μαΐου 2022. Στην περίπτωση αυτή, η επένδυση σε call options με λήξη τον Απρίλιο σημαίνει ότι ο επενδυτής αναμένει ότι οι μετοχές θα κινηθούν ανοδικά πριν από την ημερομηνία λήξης. Για να μειώσει τον κίνδυνο, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει υπόψη του χαμηλότερης ρευστότητας δικαιώματα προαίρεσης, με λήξη μετά την ημερομηνία της επαναγοράς μετοχών, αλλά στη συνέχεια, λόγω της μειωμένης ρευστότητας, υπάρχει ο κίνδυνος να μην πάρει τα δικαιώματα προαίρεσης στην επιθυμητή τιμή ή να τα πάρει σε υψηλότερη, μη επικερδή τιμή.

Πηγή: market chameleon

Συμπέρασμα

Εάν οι υποθέσεις για την ανάπτυξη της εταιρείας είναι σωστές, η Yalla σήμερα είναι μια υποτιμημένη μετοχή, με υψηλό περιθώριο κέρδους, ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία με υγιή ισολογισμό. Επιπλέον κίνητρο αποτελούν οι αναμενόμενες επαναγορές με προθεσμία την 21η Μαΐου. Επίσης το υψηλό ποσοστό μετοχών που έχουν σορταριστεί (>20%) θα μπορούσε να τροφοδοτήσει επιπλέον την αύξηση της τιμής μόλις η εταιρεία ανακοινώσει την επαναγορά μετοχών (short squeeze).

* Υπόκειται σε έλεγχο συμμόρφωσης.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχέςYalla Group Limited στα $6,55.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 1-2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις  συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $12.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Yalla Group Limited?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε YALA.US (το ticker της Yalla Group Limited στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Yalla Group Limited από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε YALA.US (το ticker της Yalla Group Limited στο NYSE) και επιλέξτε τη Yalla Group Limited από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Yalla Group Ltd. >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://ir.yallatech.ae/

    https://marketchameleon.com/

    https://insights.frost.com/tv_top50technologies2021?campaign_source=FrostWebsite

    https://app.quotemedia.com/data/downloadFiling?webmasterId=101533&ref=116243700&type=PDF&symbol=YALA&companyName=Yalla+Group+Limited+American+Depositary+Shares+each+representing+one+Class+A&formType=6-K&dateFiled=2021-11-10&CK=1794350

    https://www.prnewswire.com/news-releases/yalla-group-limited-announces-up-to-us150-million-share-repurchase-program-301296795.html

    https://marketchameleon.com/Overview/YALA/OptionSummary/

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.