Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.03.2022

Ανοδική τάση στην αγορά χρυσού: προοπτική ανόδου 20% για το VanEck Gold Miners ETF με μέτριο κίνδυνο

Λόγω του κλίματος που επικρατεί εν μέσω αυστηρότερων κυρώσεων κατά της Ρωσίας από τη Δύση, οι επενδυτές και οι traders στρέφονται προς ασφαλέστερα καταφύγια. Ένα από αυτά είναι ο χρυσός. Από την αρχή του έτους, η αξία του χρυσού έχει ανέβει κατά 7,5%, αγγίζοντας τα $1935 ανά ουγγιά.

Η πόσοτητα του χρυσού στην παγκόσμια οικονομία είναι περιορισμένη. Παράλληλα, η αύξηση της ζήτησης για το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο, οδηγεί σε άνοδο των μετοχών των εταιρειών εξόρυξης χρυσού. Οι αναλυτές μας έχουν εξετάσει τις προοπτικές σε αυτήν την αγορά και έχουν ετοιμάσει τρεις επενδυτικές ιδέες με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου.

Ποια είναι η ιδέα;

Η ιδέα συνίσταται στο να εκμεταλλευτείτε το αδιέξοδο στο οποίο έχουν περιέλθει οι διπλωματικές σχέσεις μεταξύ της Δύσης και της Ρωσίας και τη μεταβλητότητα στις αγορές μετοχών και εμπορευμάτων και να επωφεληθείτε από τη ζήτηση για το χρυσό. Μπορείτε να αποκομίσετε κέρδος από την αγορά του ETF VanEck Gold Miners (GDX), μετοχών της Wheaton Precious Metals Corp και μετοχές της Hecla Mining Company. Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση των συγκεκριμένων εταιρειών εξόρυξης χρυσού, ανατρέξτε στο αντίστοιχο περιεχόμενο (Μέρος 2, Μέρος 3).

Επενδύσεις για συντηρητικούς επενδυτές: μερίδια στο VanEck Gold Miners ETF

Σύμβολο ticker: GDX.US
Τιμή εισόδου: $37.22
Τιμή-στόχος: $45
Δυνητική απόδοση: 20.90%
Χρονικός ορίζοντας:12 μήνες
Ρίσκο: μέτριο
Μέγεθος θέσης: 5%
Τρέχουσα μερισματική απόδοση: 1.42%

Αγοράστε ETF VanEck Gold Miners >>

To ETF

To VanEck Gold Miners ETF έχει ως υποκείμενο τον δείκτη NYSE Arca Gold Miners (GDMNTR).

Καλύπτει 50+ εταιρείες από 9 χώρες. Οι 5 κουφαίες είναι: Newmont Corporation (NEM.US) - 17.42%, Barrick Gold Corporation (GOLD.US) - 12.41%,  Franco-Nevada Corporation (FNV.US) - 8.78%, Agnico Eagle Mines Limited (AEM.US) - 7.43%, Wheaton Precious Metals Corp. (WPM.US) - 6.06%.

Ακολουθούν οι βασικοί δείκτες του ETF:

  • Περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, AUM: $15,7 δισ.
  • Αριθμός μετοχών στο ETF: 56
  • Δείκτης εξόδων διαχείρισης: 0,51%
  • Συντελεστής P/E: 15,49x
  • Απόδοση ETF τους τελευταίους έξι μήνες: 15,08%
  • ΕΒΠ KID

Δύο παράγοντες που οδηγούν στην ανάπτυξη του κλάδου

1.Η ζήτηση για χρυσό αυξάνεται λόγω της παγκόσμιας γεωπολιτικής αστάθειας

Σε περιόδους αναταραχής, το χρήμα χάνει την αξία του, τα «παραστατικά» νομίσματα είναι ασταθή και οι μετοχές των εταιρειών υποχωρούν σε αξία. Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές επιλέγουν το χρυσό, σαν ένα διαχρονικό περιουσιακό στοιχείο που δεν χάνει αξία και αποφέρει σταθερότητα ή και κέρδος μακροπρόθεσμα.

Ιστορικά, έχουμε δει τον χρυσό να καταγράφει υψηλά επίπεδα τιμής κατά τη διάρκεια της πετρελαϊκής κρίσης του 1973, της δεύτερης πετρελαϊκής κρίσης του 1979, της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων των ΗΠΑ το 2007, της πτώχευσης της Lehman Brothers το 2008 και της εποχής της πανδημίας COVID-19 το 2020.

Το ενδιαφέρον για το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο την τρέχουσα περίοδο είναι αυξημένο λόγω της υψηλής μεταβλητότητας στην αγορά βασικών προϊόντων, των σκληρών κυρώσεων κατά της Ρωσίας και τις πολιτικές εντάσεις μεταξύ Ρωσίας και Δύσης. Η μελέτη του καθηγητή Thomas C. Chiang προτείνει ότι αυτή τη στιγμή, «ο χρυσός πρέπει να θεωρηθεί ως μέσο αντιστάθμισης ενάντια στην αβεβαιότητα».

2.Ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται

Οι πολιτικές της Fed και άλλων κεντρικών τραπεζών στο πλαίσιο της επιδημίας COVID-19 προκάλεσαν ένα κύμα ρευστότητας. Ο πληθωρισμός, ο οποίος αρχικά θεωρήθηκε προσωρινός λόγω προβλημάτων εφοδιασμού κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αποδείχθηκε διαρθρωτικό πρόβλημα για την οικονομία. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή έφτασε στο υψηλότερό του επίπεδο εδώ και σχεδόν 40 χρόνια (τον Φεβρουάριο ο πληθωρισμός ήταν 7,9%).

Παρ' όλο που οι ειδικοί υποστηρίζουν ότι ο χρυσός δεν προστατεύει από τον πληθωρισμό, η πραγματικότητα είναι διαφορετική. Η πενταετής συσχέτιση μεταξύ των τιμών του χρυσού και του ΔΤΚ (Δείκτης Τιμών Καταναλωτή) είναι 0,79, το οποίο αντανακλά μια ισχυρή μακροπρόθεσμη θετική συσχέτιση.

Πηγή: TradingView

Εάν ο πληθωρισμός επιμείνει, πιθανό να οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές του χρυσού. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες που δραστηριοποιουνται στην εξόρυξη χρυσού ίσως επωφεληθούν.

Ο χρυσός ανεβαίνει - η τιμή των μετοχών εταιρειών εξόρυξης χρυσού ανεβαίνει

Ο συντελεστής Beta των εταιρειών εξόρυξης χρυσού έχει θετική συσχέτιση με τις κινήσεις του χρυσού. Εάν, για παράδειγμα, ο συντελεστής Beta μιας εταιρείας είναι 2, η αξία της θα αυξηθεί κατά μέσο όρο 2% όταν η αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ανέβει κατά 1%.

Ο κίνδυνος αύξησης των επιτοκίων

Εάν η Fed αυξήσει τα επιτόκια απότομα κόντρα στις συγκλίνουσες προβλέψεις, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό πιθανότατα δεν θα επαληθευτούν. Αυτό θα επιβραδύνει την άνοδο των τιμών των βασικών προϊόντων και των τιμών του χρυσού. Ενώ η Fed σιγά-σιγά τερματίζει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, αύξησε τα επιτόκια στο 0,5% στις 16 Μαρτίου, κίνηση στην οποία η αγορά αντέδρασε πολύ θετικά και ο χρυσός δέχτηκε πιέσεις.

Η αγορά αναμένει τώρα ότι μια αύξηση των επιτοκίων έως και 2% θα μπορέσει να εξουδετερώσει τον κίνδυνο του πληθωρισμού. Ωστόσο, το ίδρυμα Ray Dalio της Bridgewater Associates θεωρεί ότι αυτή η αύξηση δεν θα είναι αρκετή. Επιπλέον, ο κίνδυνος νέων ιών θα μπορούσε να περιορίσει την αυστηροποίηση της νοµισµατικής πολιτικής της Fed.

Συμπέρασμα

Οι σκληρές οικονομικές κυρώσεις που επιβλήθηκαν στη Ρωσία έχουν οδηγήσει σε άνοδο τις τιμές των βασικών αγαθών και των μετάλλων, προκαλώντας φόβους για αύξηση του πληθωρισμού. Αναζητώντας σταθερότητα, οι επενδυτές επιλέγουν το πιο συντηρητικό περιουσιακό στοιχείο: τον χρυσό.

Οι τιμές των μετάλλων έχουν ήδη αυξηθεί κατά 11% από την αρχή του έτους. Η αγορά μεριδίων στο VanEck Gold Miners ETF θα σας δώσει τη δυνατότητα να επωφεληθείτε συνολικά από την ανοδική τάση του κλάδου. Πρόκειται για μια επένδυση σταθμισμένη ως προς τον κίνδυνο.

Εάν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε υψηλότερο κίνδυνο και αναμένετε υψηλότερες αποδόσεις, μπορείτε να λάβετε υπόψη την επιλογή να αγοράσετε μετοχές σε συγκεκριμένες εταιρείες: Wheaton Precious Metals Corp. και Hecla Mining Company.

Πώς να επωφεληθείτε από τη ιδέα

  1. Αγοράστε ETF στην τιμή των $37.22.
  2. Μην κατανείμετε περισσότερο από το 5% του ποσού του χαρτοφυλακίου σας. Για να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας.
  3. Πουλήστε όταν η τιμή φτάσει τα $45.

Πώς να αγοράσετε ETF?

Εάν δεν έχετε ακόμη επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε τώρα: μπορείτε να το κάνετε μέσω διαδικτύου, σε 10 λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε ένα σύντομο ερωτηματολόγιο και να επαληθεύσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε ETF με τους παρακάτω τρόπους:

Διαδικτυακή πλατφόρμα Freedom24 Web: Στην ενότητα Web Terminal, πληκτρολογήστε τον όρο στο πεδίο αναζήτησης και επιλέξετε το κατάλληλο ETF από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια, στο παράθυρο συναλλαγών στα δεξιά ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία, καθορίστε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε και πατήστε Buy.

Μέσω της εφαρμογής για iPhone και Android της Freedom24: Αγγίξτε το εικονίδιο αναζήτησης στην επάνω δεξιά γωνία της οθόνης τιμών. Στο παράθυρο αναζήτησης που εμφανίζεται, πληκτρολογήστε τον όρο  και στη συνέχεια επιλέξτε το κατάλληλο ETF από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Θα δείτε κατόπιν το ETF στο πεδίο Marketwatch: αγγίξτε το και επιλέξτε τη καρτέλα Order στο πλαίσιο διαλόγου που εμφανίζεται. Καθορίστε το επιθυμητό αριθμό των τίτλων που θέλετε να αγοράσετε και πατήστε Buy.


Αγοράστε ETF VanEck Gold Miners >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://goldprice.org/

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/gold-dealers-swamped-by-demand-as-war-creates-inflation-scare?srnd=premium-europe&sref=Y0jVLcFo

    https://el.freedom24.com/ideas/12041-wheaton-precious-metals-investidea

    https://el.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx-fact-sheet.pdf

    https://www.newmont.com/home/default.aspx

    https://www.barrick.com/English/home/default.aspx

    https://www.franco-nevada.com/Home/default.aspx

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

    https://www.wheatonpm.com/Home/default.aspx

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx/documents/

    https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0301420721005535

    https://www.investing.com/economic-calendar/cpi-733

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.