Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 12.04.2022

Μετοχές της Mattel: προοπτική ανόδου 37% ενόψει νέων αποκλειστικών δικαιωμάτων και ανανεωμένης στρατηγικής


Mattel Inc.

Σύμβολο ticker MAT.US
Τιμή εισόδου $21.80
Τιμή-στόχος $30
Δυναμική 37.6%
Χρονικός ορίζοντας 12 μήνες
Ρίσκο Yψηλό
Μέγεθος θέσης 2%

Σχετικά με την εταιρεία

Η Mattel είναι μια αμερικανική εταιρεία κατασκευής παιχνιδιών. Παιδιά αλλά και ενήλικες σε όλο τον κόσμο, γνωρίζουν την εταιρεία από τα παιχνίδια Barbie, Hot Wheels, Monster High και UNO.

Αγοράστε Μετοχές της Mattel Inc. >>

Ποια είναι η ιδέα;

Η επίτευξη κέρδους από μετοχές της εταιρείας, οι οποίες θα μπορούσαν να σημειώσουν άνοδο εν μέσω της απόκτησης νέων αδειών παιχνιδιών και της επιτυχούς εφαρμογής της ανανεωμένης αναπτυξιακής στρατηγικής της εταιρείας.

Γιατί ενδέχεται να ανεβούν οι μετοχές;

1ος λόγος. Απόκτηση των δικαιωμάτων παραγωγής παιχνιδιών της σειράς Frozen της Disney και της σειράς με τις πριγκίπισσες της εταιρείας.

Το παραπάνω γεγονός είναι καίριας σημασίας για τους επενδυτές, καθώς τα διαφυγόντα κέρδη από την απώλεια της άδειας κατασκευής παιχνιδιών που αναπαριστούν χαρακτήρες της Disney το 2016 υπολογίστηκαν σε $440 εκατ. Κατά δεύτερον, το project κατασκευής παιχνιδιών της Disney θα αναλάβει η ομάδα που διαχειρίζεται την κατασκευή της πασίγνωστης κούκλας Barbie που έχει ήδη αποφέρει στην εταιρεία επιτυχία από τις πωλήσεις της. Αυτή η πολύτιμη εμπειρία είναι πιθανό να ενισχύσει τα έσοδα από τη βασική δραστηριότητα της Mattel, την κατασκευή κούκλας.

Πηγή: Mattel Fourth Quarter 2021 Earnings Presentation

Η εταιρεία θα μπορούσε να επωφεληθεί από την επερχόμενη συμφωνία της Microsoft και της Activision Blizzard: η Mattel έχει ιστορικό επιτυχούς απόκτησης αδειών κατασκευής παιχνιδιών σε συνεργασία με τη Microsoft, καθώς και με τις Lucasfilm, Pixar, Marvel κ.ά.

Η πρόσφατη επιτυχία στη μάχη που δόθηκε για την απόκτηση δικαιωμάτων σε προϊόντα εμπνευσμένα από τη Disney έδειξε πόσο αποφασισμένη είναι η Mattel να ανακτήσει έδαφος στη συγκεκριμένη αγορά. Παρόλο που οι φιγούρες δεν είναι το πιο προσοδοφόρο τμήμα της εταιρείας, μια πιθανή προσθήκη προϊόντων που βασίζονται στην πνευματική ιδιοκτησία και σε ήρωες της Activision Blizzard θα μπορούσε να έχει θετικό αντίκτυπο στα έσοδα της εταιρείας μέσω της αύξησης του αριθμού των πελατών της.

2ος λόγος. Η νέα ταινία Barbie.

Η νέα ταινία που ετοιμάζει το Netflix, θα μπορούσε να αυξήσει το ενδιαφέρον του στοχευόμενου κοινού για τα προϊόντα της Mattel και να αυξήσει τις πωλήσεις των εμπορευμάτων της. Η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να αρχίσει να ενσωματώνει τα δυνητικά κέρδη από αυτή την κατεύθυνση, ταυτόχρονα με την επίσημη έναρξη της παραγωγής της ταινίας, η οποία αναμένεται αυτό το καλοκαίρι.

3ος λόγος. Το πρόγραμμα επαναγοράς.

Η μετοχή της Mattel θα μπορούσε να επωφεληθεί από ένα πρόγραμμα επαναγοράς: η εταιρεία δήλωσε τον Φεβρουάριο του 2022 ότι ο βραχυπρόθεσμος στόχος της όσον αφορά τη διαχείριση των διαθεσίμων της, ήταν να εφαρμόσει ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους $200 εκατ. (2,5% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης αγοράς).

Η Mattel έχει κάνει καταπληκτικά βήματα τα τελευταία χρόνια για να βελτιώσει την οικονομική της υγεία:

Πηγή: Mattel, Inc. 2022 Παρουσίαση Virtual Analyst

Μεταξύ των άλλων επιτευγμάτων της εταιρείας περιλαμβάνονται τα ακόλουθα:

  1. Οι καθαρές πωλήσεις της σταθεροποιήθηκαν και στη συνέχεια κατέγραψαν άνοδο, σημειώνοντας αύξηση 18% (υπολογισμοί σε νόμισμα βάσης το 2021). Ο περιορισμός της κυκλοφορίας κατά τη διάρκεια της πανδημίας παρακίνησε τους γονείς να καταφύγουν για την ψυγαχωγία των παιδιών τους και σε πιο παραδοσιακά παιχνίδια, πέρα από τις ψηφιακές συσκευές. Το δέσιμο που αναπτύχθηκε με τα παχνίδια της Mattel μέσα σε αυτά τα δύο χρόνια αναμένεται να μεταφραστεί σε αυξημένες αγορές παρόμοιων παιχνιδιών από τα παιδιά και να ενισχύσει περαιτέρω τις πωλήσεις της εταιρείας. Η Mattel αρχίζει και πάλι να κερδίζει δημοτικότητα με γρήγορο ρυθμό.
  2. Αν και το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο 48,2% ήταν χαμηλότερο το 2021 λόγω του υψηλού πληθωρισμού για τα υλικά και το κόστος μεταφοράς, η Mattel κατάφερε να αυξήσει το λειτουργικό της περιθώριο στο 14% από 11,6% που ήταν το προηγούμενο έτος. Αυτό αποδεικνύει την επιτυχή υλοποίηση της εσωτερικής αναδιάρθρωσης της εταιρείας που ανακοινώθηκε το 2018 για τη μείωση των γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A) ως ποσοστό των εσόδων.
  3. Τα προσαρμοσμένα EBITDA αυξήθηκαν κατά οκτώ φορές, ξεπερνώντας το $1 δισ. και το χρέος της εταιρείας μειώθηκε. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης μόχλευσης μειώθηκε σημαντικά σε 2,6x το 2021. Η εταιρεία αναφέρει ότι ο στόχος της βραχυπρόθεσμα είναι να χρησιμοποιήσει τις ελεύθερες ταμειακές ροές της (οι οποίες έχουν αυξηθεί κατά περισσότερο από $650 εκατ.) για να μειώσει το χρέος και να επιστρέψει σε μεγέθη επενδυτικής βαθμίδας. Όλα αυτά θα παρέχουν στη Mattel μεγαλύτερη οικονομική ευελιξία, πρόσβαση σε πρόσθετη ρευστότητα και χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου.

Αυτά τα εντυπωσιακά αποτελέσματα εν μέσω πανδημίας και εκτεταμένων προβλημάτων στα δίκτυα διανομής πρώτων υλών, δείχνουν ότι η ανανεωμένη στρατηγική λειτουργεί και η Mattel έχει μετατραπεί με επιτυχία σε μια εξαιρετικά αποδοτική εταιρεία κατασκευής παιχνιδιών με γνώμονα την πνευματική ιδιοκτησία.

Η Μoody's αναβάθμισε την αξιολόγηση της για τη Mattel από Ba2 σε Ba1 ως περαιτέρω απόδειξη της βελτιωμένης οικονομικής θέσης της Mattel. Η βαθμολογία υποστηρίζεται, μεταξύ άλλων, από την ιδιότητα της εταιρείας ως ενός από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές παιχνιδιών στον κόσμο, το ισχυρό χαρτοφυλάκιο επωνυμίας και την καλή γεωγραφική διαφοροποίηση της εταιρείας.

Η δομή του ισολογισμού της έχει ως εξής:

Πηγή: Finviz

Το ποσό του συνολικού χρέους της εταιρείας είναι εντυπωσιακά υψηλό, αλλά στην πραγματικότητα δεν είναι δυσβάσταχτο: δεδομένης της προηγουμένως συζητηθείσας βελτίωσης των δεικτών μόχλευσης, των σχεδίων για περαιτέρω μειώσεις και των τάσεων προς υψηλότερες ελεύθερες ταμειακές ροές, η Mattel αναμένεται να μειώσει τους δείκτες χρέους της μέχρι το τέλος του έτους, προσελκύοντας έτσι περισσότερους επενδυτές.

Όσον αφορά τους βασικούς δείκτες της, η εταιρεία φαίνεται πιο ελκυστική από τον κύριο ανταγωνιστή της, ο οποίος είναι εισηγμένος στο χρηματιστήριο:

Πηγή: Yahoo Finance

Άλλοι επενδυτικοί οίκοι δημοσίευσαν επίσης πρόσφατα στόχους τιμών για τη Mattel:


Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Mattel Inc. στα $21,80.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $30.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Mattel Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε MAT.US (το ticker της Mattel Inc. στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Mattel Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε MAT.US (το ticker της Mattel Inc. στο NASDAQ) και επιλέξτε τη Mattel Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Mattel Inc. >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://investors.mattel.com/static-files/a282eaf7-7962-4423-8e0c-9e54ee7d73df

    https://investors.mattel.com/events/event-details/mattel-inc-2022-virtual-analyst-presentation

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.