Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 19.04.2022

Mueller Industries: μια εταιρεία του Fortune 1000 με προοπτικές ανάπτυξης 31%

Σύμβολο Ticker: MLI.US
Τρέχουσα τιμή: $53.15
Τιμή-στόχος: $70
Προοπτικές ανάπτυξης: 31.7%
Χρονικός ορίζοντας: 12 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Mueller Industries είναι κορυφαίος κατασκευαστής προϊόντων χαλκού, ορείχαλκου, αλουμινίου και πλαστικού. Η γκάμα προϊόντων της εταιρείας είναι ευρεία και διατίθεται στην αγορά σε τομείς όπως οι κατασκευές κτιρίων, η άμυνα, η ενέργεια και η αυτοκινητοβιομηχανία. Η Mueller Industries δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ, τον Καναδά, το Μεξικό, την Κίνα, τη Νότια Κορέα και το Ηνωμένο Βασίλειο. Η εταιρεία αναπτύσσεται σε τρεις επιχειρηματικούς τομείς: συστήματα σωληνώσεων, προϊόντα κλιματισμού και βιομηχανικά μέταλλα.


Αγοράστε Μετοχές της Mueller Industries >>

Ποια είναι η ιδέα;

Να βγάλετε κέρδος από την πιθανή άνοδο των μετοχών λόγω της αποκλιμάκωσης της σύγκρουσης στην Ουκρανία και της ψήφισης του νέου νόμου για τη Βελτίωση των Υποδομών των ΗΠΑ (US Infrastructure Improvement Act).

Για ποιους λόγους ενδέχεται να ανέβουν οι μετοχές;

Λόγος 1. Παύση πυρός στην Ουκρανία

Πιστεύουμε ότι μέσα στους επόμενους 6 μήνες θα τελειώσουν οι στρατιωτικές επιχειρήσεις στην Ουκρανία και θα είναι καιρός να ανοικοδομηθούν οι υποδομές της χώρας. Μεταξύ άλλων, θα πρέπει να ανακατασκευαστούν κατοικίες και δίκτυα ηλεκτρισμού. Αυτό μπορεί να ωφελήσει την εταιρεία της οποίας τα προϊόντα χρησιμοποιούνται στη διαδικασία της ανακατασκευής. Εδώ θα χρειαστούν προϊόντα τόσο από το τμήμα συστημάτων σωληνώσεων για επικοινωνίες όσο και από το τμήμα βιομηχανικών μετάλλων για κτίρια και δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας. Εάν οι βιομηχανικές αποθήκες χρειαστεί να ανακαινιστούν, το τμήμα κλιματισμού της Mueller Industries θα φανεί χρήσιμο.

Λόγος 2. Νέος Νόμος για τις Υποδομές (New Infrastructure Act)

Ως μέρος του δικομματικού νομοσχεδίου του Μπάιντεν για τις υποδομές, θα διατεθούν 55 δις δολάρια για την αναβάθμιση των συστημάτων ύδρευσης, γεγονός που αναμένουμε ότι θα έχει θετική επίδραση στην απόδοση του επιχειρηματικού τμήματος συστημάτων αγωγών της Mueller Industries. Άλλα 65 δις δολάρια θα διατεθούν για την αναβάθμιση των ενεργειακών υποδομών, για την οποία, τα υλικά που απαιτούνται, διατίθενται από τη Mueller Industries (τμήμα βιομηχανικών μετάλλων).

Τα παρακάτω γραφήματα πωλήσεων και λειτουργικών εσόδων δείχνουν ότι το κύριο και πιο προσοδοφόρο τμήμα είναι αυτό των συστημάτων σωληνώσεων. Αντιπροσωπεύει το 68% των εσόδων από τις πωλήσεις και το 74% των λειτουργικών εσόδων. Αυτό είναι το τμήμα που ενδεχομένως θα ωφεληθεί περισσότερο στο πλαίσιο του νέου κυβερνητικού προγράμματος των ΗΠΑ, καθώς οι σωλήνες είναι αυτοί που κατά κύριο λόγο θα αντικατασταθούν στο πλαίσιο του εκσυγχρονισμού του δικτύου υδροδότησης, σύμφωνα με το νομοσχέδιο. Από το τμήμα βιομηχανικών μετάλλων (που παράγει μόνο το 13% των συνολικών λειτουργικών εσόδων), τη μεγαλύτερη ζήτηση στο πλαίσιο της αναβάθμισης των υποδομών στον ενεργειακό τομέα ενδεχομένως να γνωρίσει ο χαλκός που χρησιμοποιείται για κατασκευή συρμάτων και καλωδίων.

Πηγή δεδομένων των γραφημάτων: Mueller Industries, Inc. Οικονομικές εκθέσεις για το τέταρτο τρίμηνο του 2021 και αποτελέσματα ολόκληρου του έτους

Λόγος 3. Ενίσχυση της παραγωγικής αποδοτικότητας στη Μέση Ανατολή και ολοκλήρωση του έργου επεξεργασίας σκραπ χαλκού

Τον Δεκέμβριο του 2021, η Mueller Industries αγόρασε το τραπεζικό χρέος του εργοστασίου παραγωγής σωλήνων χαλκού Mueller στη Μέση Ανατολή στο Μπαχρέιν, το οποίο υπολειτουργούσε ήδη από την έναρξη της λειτουργίας του το 2018. Μετά την απόκτηση του χρέους, η εγκατάσταση υποβλήθηκε σε αναδιάρθρωση, ενώ εφαρμόστηκαν μέτρα για την επιτάχυνση της υλοποίησης των επενδυτικών της σχεδίων. Η επιχείρηση αναμένεται να καταστεί κερδοφόρα στις αρχές του 2022, καθώς θα αρχίσει να φαίνεται η θετική επίδραση της εν λόγω κίνησης στα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας.

Επιπλέον, η Mueller Industries βρισκόταν στη διαδικασία εγκατάστασης ενός υπερσύγχρονου συστήματος ανακύκλωσης σκραπ χαλκού στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2021. Το έργο θα ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2022 και θα είναι το μοναδικό εργοστάσιο ανακύκλωσης χαλκού στο Ηνωμένο Βασίλειο, γεγονός που θα συμβάλει στην αύξηση των εσόδων σε αυτόν τον τομέα και την περιοχή.

Οικονομικοί δείκτες

Όσον αφορά τους βασικούς δείκτες, η εταιρεία αποτιμάται ως ελαφρώς υποτιμημένη από τους ανταγωνιστές της:

Το 2021, η Mueller Industries εξασφάλισε έσοδα 3,77 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση κατά 57,2% σε σύγκριση με το 2020.

Το 2021, η εταιρεία κατάφερε μια εντυπωσιακή αύξηση των λειτουργικών κερδών και σημείωσε καλή πρόοδο στην αύξηση των ταμειακών ροών από τις δραστηριότητές της. Οι ταμειακές ροές από δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 27,2% για το έτος, με το ποσό να φτάνει τα 311,7 εκατ. δολάρια. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας στο τέλος του 2021 αυξήθηκαν κατά 39,1% στα 279,9 εκατομμύρια δολάρια.

Πηγή: Mueller Industries, Inc. 2021 Ετήσια έκθεση και Παρουσίαση Εκπροσώπων 2022

Επιπλέον, η Mueller Industries αυξάνει σταθερά το μικτό περιθώριο και το λειτουργικό της περιθώριο τα τελευταία χρόνια. Το λειτουργικό περιθώριο για το έτος αυξήθηκε κατά 789 bp στο 17,4%. Το περιθώριο καθαρού εισοδήματος για το 2021 αυξήθηκε κατά 661 bp στο 12,4%. Η αναμενόμενη συνέχιση αυτού του ρυθμού ανάπτυξης της κερδοφορίας το 2022 δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη από τους επενδυτές.

Η εταιρεία επιδεικνύει επίσης καλή απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) 44,6%. Στο παρακάτω γράφημα, μπορείτε να δείτε μια σημαντική αύξηση του δείκτη, η οποία υποδηλώνει βελτίωση της αποτελεσματικότητας της εταιρείας.

Πηγή των δεδομένων για το γράφημα: Οικονομική έκθεση της Mueller Industries

Στις αρχές του περασμένου έτους, η εταιρεία είχε χρέη 327,87 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά κατά τη διάρκεια του 2021 η εταιρεία τα κάλυψε σχεδόν πλήρως, μειώνοντας το τρέχον χρέος στα 1,87 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διαθέσιμα 88 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στον ισολογισμό της. Επιπλέον, η εταιρεία έχει πρόσβαση σε γραμμή πίστωσης ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Mueller διατηρεί επαρκές επίπεδο διαθέσιμων κεφαλαίων για να συνεχίσει να αναπτύσσει τις δραστηριότητές της.

Πηγή των δεδομένων για το γράφημα: Οικονομική έκθεση της Mueller Industries

Η εταιρεία διαχειρίζεται προσεκτικά την οικονομική της υγεία και μπορεί να υποστηρίξει την αποπληρωμή ενός σταθερού μερίσματος για περίοδο άνω των 10 χρόνων. Επιπλέον, στα τέλη Φεβρουαρίου του 2022, η Mueller Industries ανακοίνωσε αύξηση 92% στο τριμηνιαίο μέρισμά της στα 0,25 $ ανά μετοχή (η μερισματική απόδοση αυξήθηκε από ~0,9% σε ~1,9%).

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Mueller Industries στα $53,15.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $70.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Mueller Industries?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε MLI.US (το ticker της Mueller Industries στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Mueller Industries από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε MLI.US (το ticker της Mueller Industries στο NYSE) και επιλέξτε τη Mueller Industries από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Mueller Industries >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://www.muellerindustries.com/investors

    https://finviz.com/

    https://www.whitehouse.gov/bipartisan-infrastructure-law/

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.