Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 10.05.2022

Winnebago Industries: οι ολοένα και περισσότεροι λάτρεις του κάμπινγκ, δίνουν ώθηση στις μετοχές έως 30,2%

Σύμβολο Ticker: WGO.US
Τρέχουσα τιμή: $57.6
Τιμή-στόχος: $75
Δυνητική άνοδος: 30,2%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

H Winnebago Industries Inc. είναι κατασκευαστής τροχόσπιτων και αυτοκινούμενων οχημάτων αναψυχής που χρησιμοποιούνται κυρίως για ταξίδια και υπαίθριες δραστηριότητες. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε τρία τμήματα: ρυμουλκούμενα τροχόσπιτα, αυτοκινούμενα τροχόσπιτα και υπηρεσίες γύρω από αυτά.

Ποια είναι η ιδέα;

Η ιδέα είναι η αξιοποίηση της ευκαιρίας αποκόμισης κέρδους από μια μετοχή που μπορεί να σημειώσει άνοδο λόγω της ανάπτυξης της βιομηχανίας κάμπινγκ και της ανάκαμψης της τουριστικής βιομηχανίας μετά την πανδημία του Covid-19.

Αγοράστε Μετοχές της Winnebago Industries Inc. >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος. Οι ευνοϊκές προοπτικές για τη βιομηχανία εξοπλισμού κάμπινγκ και τη ραγδαία αύξηση της ζήτησης για τροχόσπιτα

Σύμφωνα με μία μελέτη του Kampgrounds of America, η αύξηση του αριθμού των νοικοκυριών που επέλεξαν να κάνουν κάμπινγκ το 2020 ήταν σχεδόν 0% . Ωστόσο, εν μέσω της πανδημίας, το ποσοστό των οικογενειών που επέλεξαν να κάνουν κάμπινγκ αυξήθηκε στο 67%. Στα τέλη του 2021, η αύξηση των νοικοκυριών που επέλεξαν να κάνουν κάμπινγκ ήταν 2,77% και το ποσοστό των κατασκηνωτών αυξήθηκε στο 71%.

Πηγή: Kampgrounds of America

Επιπλέον, όπως δείχνει το παρακάτω γράφημα, ο αριθμός των νοικοκυριών που επιλέγουν να κάνουν κάμπινγκ ταξιδεύοντας σε τροχόσπιτα αυξήθηκε κατά 18% σε σχέση με το 2021.

Πηγή: Kampgrounds of America

Στο παρακάτω διάγραμμα φαίνεται ότι το 57% των νεοεισερχόμενων πελατών στην αγορά κάμπινγκ θα ήθελε να δοκιμάσει να ταξιδεψει με τροχόσπιτο, γεγονός που δημιουργεί καλές προοπτικές για την αύξηση των πωλήσεων στα τμήματα αυτοκινούμενων και ρυμουλκούμενων τροχόσπιτων. Παρά το γεγονός ότι η πανδημία ήταν ένας από τους μοχλούς ανάπτυξης για τη βιομηχανία, μόνο το 36% των νέων πελατών που εισήλθαν στην αγορά εν μέσω Covid-19 ενδιαφέρονταν να δοκιμάσουν αυτόν τον τύπο ταξιδιού. Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και αν κάποιοι νέοι πελάτες χάσουν το ενδιαφέρον τους για το κάμπινγκ αφού υποχωρήσει η πανδημία, η βιομηχανία δεν θα επηρεαστεί σημαντικά.

Πηγή: Kampgrounds of America

Η μελέτη δείχνει επίσης ότι ο αριθμός των τροχόσπιτων είχε αυξηθεί κατά 13,7% το 2021, φτάνοντας από 13 εκατομμύρια σε 14,8. Επιπλέον, οι νεοεισερχόμενοι πελάτες στην αγορά κάμπινγκ είναι γνωστό ότι επιλέγουν αυτοκινούμενα τροχόσπιτα και όχι σκηνές ή ξύλινες καμπίνες (23% έναντι 15% και 20% αντίστοιχα, δεξί διάγραμμα).

Πηγή: Kampgrounds of America Inc. - 2022 KOA NA Camping Report (uberflip.com)

Όπως φαίνεται στο κάτω αριστερό διάγραμμα, όλο και περισσότεροι κατασκηνωτές χρησιμοποιούν δικά τους τροχόσπιτα για να ταξιδέψουν (77% έναντι 74% όλων των χρηστών τροχόσπιτου). Αυτή η τάση μπορεί να έχει θετικό αντίκτυπο στις πωλήσεις των τροχόσπιτων.

Πηγή: Kampgrounds of America

Αναμένουμε ότι η ανάπτυξη της βιομηχανίας στο σύνολό της και το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τροχόσπιτα θα οδηγήσουν σε βελτιωμένα αποτελέσματα στα τμήματα ρυμουλκούμενων και αυτοκινούμενων τροχόσπιτων της Winnebago Industries για τη φετινή χρονιά.

2ος λόγος. Κατάργηση των περιορισμών που σχετίζονται με την πανδημία

Όπως σημειώσαμε στην επενδυτική ιδέα για τη Vacasa,οι περιορισμοί που επιβλήθηκαν στον ταξιδιωτικό τομέα κατά τη διάρκεια της πανδημίας αίρονται σταδιακά. Σύμφωνα με μια μελέτη της Αμερικανικής Ταξιδιωτικής Ένωσης, οι δαπάνες για την πραγματοποίηση ταξιδιών τον Φεβρουάριο του 2022 ανήλθαν σε $95 δισ., μόλις 5% πιο κάτω από την αντίστοιχη περίοδο του 2019. Αυτό υποδηλώνει ότι η ταξιδιωτική βιομηχανία θα ανακάμψει σύντομα στα προ-πανδημικά επίπεδα.

Μάλιστα, σύμφωνα με το Kampgrounds of America, για το 46% των κατασκηνωτών η πανδημία COVID-19 ήταν ένας λόγος να ταξιδέψουν λιγότερο. Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τον «συντηρητισμό» όσον αφορά αυτόν τον τρόπο αναψυχής, η υποχώρηση της πανδημίας μπορεί να ενθαρρύνει την περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου.

Πηγή: Kampgrounds of America

The boating industry also has growth prospects, as we noted in the investment idea regarding Malibu Boats. The Marine segment can also benefit from growing trends in the industry.

Οικονομικοί δείκτες

Η Winnebago Industries ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 38,7% σε ετήσια βάση για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022, τα οποία ανήλθαν από $839,9 εκατ. σε $1,165 δισ. Τα λειτουργικά έσοδα του ίδιου τριμήνου ανήλθαν σε $136,8 εκατ., αυξημένα κατά 36,8% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα καθαρά έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού 2022 παρουσίασαν αύξηση 32,0%, ανερχόμενα από $69,1 εκατ. σε $91,2 εκατ. σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Έτσι, για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους μειώθηκε από 11,9% σε 11,7% και το καθαρό περιθώριο κέρδους μειώθηκε από 8,2% σε 7,8%. Αυτή η δυναμική προκλήθηκε από προβλήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού και την απότομη αύξηση του πληθωρισμού. Αναμένουμε ότι με την εμπειρία που απέκτησε, η εταιρεία θα είναι σε θέση να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις κατά τα επόμενα τρίμηνα και θα συνεχίσει να βελτιώνει τα λειτουργικά της περιθώρια.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού 2022, η Winnebago Industries είχε συνολικές οφειλές χρέους $537 εκατ., με μετρητά και ταμειακά διαθέσιμα $134,8 εκατ. Για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2022, η ταμειακή ροή από τις λειτουργίες της εταιρείας ήταν $46,1 εκατ., μειωμένη κατά $20,8 εκατ. από την ίδια περίοδο του οικονομικού 2021. Αυτό οφείλεται σε μια επένδυση σε κεφάλαιο κίνησης που προέκυψε από τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Το γράφημα από την παρουσίαση της εταιρείας δείχνει ότι η μόχλευση, την οποία η εταιρεία υπολογίζει ως αναλογία καθαρού χρέους προς προσαρμοσμένα EBITDA TTM, βρίσκεται κοντά στο κατώτερο άκρο του εύρους-στόχου 0,9x-1,5x. Πριν από ένα χρόνο, η μόχλευση ήταν ελαφρώς υψηλότερη, στο 1,0x.

Πηγή: Παρουσίαση της εταιρείας

Οι οικονομικοί δείκτες της εταιρείας δείχνουν ότι είναι υποτιμημένη σε σχέση με τον υπόλοιπο κλάδο:

Πηγή: Refinitiv

Τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, το διοικητικό συμβούλιο της Winnebago Industries ενέκρινε την καταβολή ενός τριμηνιαίου μερίσματος σε μετρητά, ύψους $0,18 ανά μετοχή (απόδοση ~1,26%).

Επιπλέον, η εταιρεία πρόκειται να υλοποιήσει ένα πρόγραμμα εξαγοράς μετοχών ύψους $200 εκατομμυρίων (~10% της κεφαλαιοποίησης αγοράς), το οποίο εγκρίθηκε τον Οκτώβριο του 2021. Κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022, είχε επαναγοράσει μετοχές αξίας $40 εκατ.

Κίνδυνοι

Μια συνεχής επιτάχυνση του πληθωρισμού πάνω από τις προσδοκίες της διοίκησης θα μπορούσε να παρεμποδίσει την ικανότητα της εταιρείας να αυξήσει τα περιθώρια κερδοφορίας.

Η αύξηση των τιμών των καυσίμων μπορεί επίσης να μειώσει το ενδιαφέρον των κατασκηνωτών για τροχόσπιτα.

Αξιολογήσεις άλλων επενδυτικών οίκων

Πηγή: Marketbeat

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Winnebago Industries Inc. στα $57.6.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $75.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Winnebago Industries Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε WGO.US (το ticker της Winnebago Industries Inc. στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Winnebago Industries Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε WGO.US (το ticker της Winnebago Industries Inc. στο NYSE) και επιλέξτε τη Winnebago Industries Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Winnebago Industries Inc. >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://winnebago.gcs-web.com/static-files/06cb0dd0-3dab-47f0-8f40-a0c4fa574fb1

    https://winnebago.gcs-web.com/static-files/e36bd869-b33e-4eca-b8b2-2954a72a26e1

    https://www.ustravel.org/research/monthly-travel-data-report

    https://www.marketbeat.com/stocks/NYSE/WGO/price-target/

    https://en.freedom24.com/ideas/12260-malibu-boats-investidea

    http://koa.uberflip.com/i/1465395-2022-koa-na-camping-report/5?

    https://en.freedom24.com/ideas/12292-vacasa-investidea

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς
    Οι αναλυτές της Freedom Finance διεξάγουν ανάλυση σε τρία στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο με βάση τις τρέχουσες ειδήσεις, τους στατιστικούς δείκτες και τις ειδικές μετρήσεις της αγοράς. Αξιολογούν την αναλογία προσφοράς/ζήτησης και τη δυναμική της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι παράγοντες που επηρεάζουν περισσότερο την επενδυτική ελκυστικότητα ενός κλάδου είναι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς που μπορεί να απευθυνθεί, το επίπεδο συγκέντρωσης των παικτών στην αγορά και το ενδεχόμενο μονοπωλίου, καθώς και το επίπεδο ρύθμισης από διάφορους οργανισμούς ή ενώσεις.

    Στη συνέχεια πραγματοποιούν συγκριτική αξιολόγηση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Αξιολογούνται εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. δολαρίων, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις (όταν υπάρχει αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (peers) συγκρίνονται με βάση: πολλαπλασιαστές (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), ρυθμούς αύξησης των εσόδων, περιθώρια και κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA), επιχειρηματική αποτελεσματικότητα.

    Μετά τη συγκριτική αξιολόγηση, οι αναλυτές διεξάγουν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα σύμφωνα με τα στατιστικά της επιλεγμένης εταιρείας. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης και άλλα νέα κατά το προηγούμενο έτος. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να προσδιοριστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η βιωσιμότητά τους και η κλίμακα των επιπτώσεών τους στην επιχείρηση.

    Με βάση όλα τα δεδομένα που συλλέγονται, οι αναλυτές καθορίζουν μια σταθμισμένη πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των τεκμαρτών επιχειρηματικών περιθωρίων, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό μιας αναμενόμενης αξιολόγησης της εταιρείας βάσει πολλαπλασιαστών. Η εν λόγω αξιολόγηση καθορίζει έναν στόχο τιμής και τη δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής.

    Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα επίτευξης της ιδέας καθορίζεται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον ορίζοντα για πιθανή πρόβλεψη της περαιτέρω ανάπτυξης του κλάδου ή της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης ορίζεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.