Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

  • Αρχική
  • Επενδυτικές ιδέες
  • Οι ευνοούμενοι από τις αλλαγές στο ενεργειακό τοπίο: μια σειρά εταιρειών παροχής υποστηρικτικών υπηρεσιών στον κλάδο των πετρελαιοειδών
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 27.05.2022

Οι ευνοούμενοι από τις αλλαγές στο ενεργειακό τοπίο: μια σειρά εταιρειών παροχής υποστηρικτικών υπηρεσιών στον κλάδο των πετρελαιοειδών

Στο τρέχον πλαίσιο των αυξημένων γεωπολιτικών εντάσεων και των πρωτοφανών τιμών ενέργειας, οι επενδυτές στρέφονται όλο και περισσότερο προς τα περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, ιδίως τις εταιρείες παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο, με την προσδοκία ενός «ράλι τιμών». Ωστόσο, υπάρχουν όλο και λιγότερα ενδιαφέροντα περιουσιακά στοιχεία για επένδυση σε ελκυστική τιμή καθώς περνούν οι μέρες, αφού οι περισσότερες εταιρείες αυτού του τομέα έχουν ήδη ενσωματώσει στις τιμές τους τις προοπτικές ανάπτυξής τους και δεν θα εμφανίσουν σημαντικές αποδόσεις βραχυπρόθεσμα.

Αυτή τη φορά έχουμε επιλέξει να σας παρουσιάσουμε τρεις από τις πιο ενδιαφέρουσες κατά την άποψή μας εταιρείες παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο.

Τρέχουσα κατάσταση και προοπτικές

Οι ειδικοί εκτιμούν ότι η τιμή του πετρελαίου θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα και μέσα στα επόμενα χρόνια. Εάν αυτό συμβεί όντως, μπορούμε να αναμένουμε μια παρόμοια δυναμική με αυτή που παρατηρήθηκε στην αγορά το 2010-2014 (βλ. διάγραμμα παρακάτω), όταν, μετά την αύξηση των τιμών του πετρελαίου Brent (πορτοκαλί γραμμή), ο αριθμός των εξεδρών άντλησης πετρελαίου (μωβ γραμμή) παρουσίασε επίσης σημαντική αύξηση. Όπως φαίνεται από το γράφημα, μολονότι ο αριθμός των εξεδρών τον τελευταίο χρόνο έχει αρχίσει να αυξάνεται , εξακολουθούν να υπάρχουν αρκετές προοπτικές στον τομέα.

Πηγή: https://ycharts.com/

Κατά τη διάρκεια της διετίας μεταξύ 6 Μαρτίου 2009 και 6 Μαρτίου 2010, ο δείκτης S&P Oil & Gas Equipment Select Industry σχεδόν τριπλασιάστηκε από 1493,5 σε 4.341, 2 (βλ. γράφημα παρακάτω).

Πηγή: https://ycharts.com/

Ωστόσο, η κεφαλαιοποίηση των βασικών παικτών του τομέα αυξήθηκε επίσης σημαντικά μεταξύ του δ΄ τριμήνου του 2008 και του δ΄ τριμήνου του 2010:

  • Schlumberger NV: αύξηση κατά 125%, από $50,6 δισ. σε $113,9 δισ.
  • Halliburton Co.: αύξηση κατά 129%, από $16,2 δισ. σε $37,1 δισ.
  • Baker Hughes Co.: αύξηση κατά 150%, από $9,9 δισ. σε $24,7 δισ.

Η επιθυμία των πολιτικών ηγετών διεθνώς να μειώσουν την εξάρτησή τους από τις προμήθειες ρωσικού πετρελαίου αναμένεται να αποτελέσει άλλον έναν μοχλό ανάπτυξης για τις εταιρείες παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο.

Σε αυτό το πλαίσιο, αναμένουμε να αυξηθούν οι επενδύσεις στην ανάπτυξη αυτού του νέου πεδίου. Οι ευνοούμενοι από αυτή τη δραστηριότητα θα μπορούσαν να είναι οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο τις οποίες σας παρουσιάζουμε σήμερα.

Το παρακάτω υπολογιστικό φύλλο δείχνει τους οικονομικούς δείκτες για τους μεγάλους παίκτες που χρησιμοποιήσαμε σαν ομάδα για λόγους σύγκρισης. Περιλαμβάνει εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους τομείς των πετρελαϊκών υπηρεσιών & εξοπλισμού καθώς και στον τομέα γεώτρησης φυσικού αερίου και πετρελαίου, οι οποίες ανέφεραν θετικό μέσο καθαρό εισόδημα, θετική ταμειακή ροή για το 2021 και είχαν παρόμοιο σύνολο προσφερόμενων υπηρεσιών:

Πηγή: Refinitiv

Έχουμε επιλέξει να σας παρουσιάσουμε τρεις από τις πιο ενδιαφέρουσες κατά την άποψή μας εταιρείες παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο.

Schlumberger NV (SLB.US)

Σύμβολο Ticker: SLB.US
Κεφαλαιοποίηση: $58.16 billion
Τρέχουσα τιμή: $45
Τιμή-στόχος: $58
Δυνητική άνοδος: 28.88%
Μερισματική απόδοση:1.7%
Χρονικός ορίζοντας: 6-9 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Schlumberger είναι παγκοσμίως η μεγαλύτερη εταιρεία παροχής υπηρεσιών στον πετρελαϊκό κλάδο και κορυφαίος πάροχος τεχνολογιών για ολοκληρωμένη διαχείριση δεξαμενών, κατασκευή φρεατίων, διαχείριση παραγωγής και επεξεργασία υδρογονανθράκων. Η εταιρεία είναι εγγεγραμμένη στις Ολλανδικές Αντίλλες και εδρεύει στο Χιούστον και το Παρίσι.

Η Schlumberger εξετάζει επί του παρόντος την επιλογή μεταφοράς ρωσικών περιουσιακών στοιχείων στην τοπική διοίκηση. Ακόμη και με βάση αυτό το σενάριο, οι απώλειες θα μπορούσαν εύκολα να αντισταθμιστούν από την υψηλότερη ζήτηση που προέρχεται από άλλες χώρες, καθώς η Ρωσία αποφέρει μόνο το 5% των εσόδων της εταιρείας. Η Schlumberger έχει αυξήσει τα έσοδα από τη δραστηριότητά της στη Βόρεια Αμερική κατά 32% κατά το προηγούμενο έτος και σήμερα αυτό το κομμάτι των εσόδων αντιπροσωπεύει το 21% των συνολικών εσόδων της εταιρείας. Η επέκταση της επιχείρησης στη Βόρεια Αμερική θα επιτρέψει στην Schlumberger να αυξήσει περαιτέρω το μερίδιο των εσόδων της εν μέσω του αυξανόμενου ενδιαφέροντος για την παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου. Επιπλέον, η εταιρεία αναπτύσσει το τμήμα Digital & Integration, το λειτουργικό περιθώριο προ φόρων του οποίου στο τέλος του α΄τριμήνου ήταν 34%. Η περαιτέρω ανάπτυξη του τμήματος μπορεί να επιτρέψει στην εταιρεία να επιταχύνει το ρυθμό αύξησης των εσόδων της.

Οικονομικά αποτελέσματα

Κατά το πρώτο τρίμηνο, η Schlumberger σημείωσε αύξηση των εσόδων της κατά 14% σε ετήσια βάση, το οποίο αντιστοιχεί σε $5,962 δισ. Τα μικτά λειτουργικά κέρδη της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο του έτους αυξήθηκαν κατά 35% σε ετήσια βάση φτάνοντας από τα $664 εκατ. στα $894 εκατ., ενώ το λειτουργικό περιθώριο προ φόρων αυξήθηκε από 12,7% σε 15,0% και το καθαρό περιθώριο κέρδους της αυξήθηκε από 5,97% σε 8,72%.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές της Schlumberger για το τρίμηνο μειώθηκαν από $429 εκατ. που ήταν το 2021 σε $131 εκατ. το 2022. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν από $251 εκατ. σε -$173 εκατ. (και σε -$381 εκατ. στην έκθεση non-GAAP της εταιρείας). Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση των αποθεμάτων και των εισπρακτέων λογαριασμών. Κατά την άποψή μας, η αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή είναι προσωρινή και είναι πιθανό να περάσει και πάλι σε θετικό έδαφος κατά τη διάρκεια του έτους.

Η εταιρεία βελτίωσε τον συντελεστή καθαρού χρέους προς EBITDA από 3,48x που ήταν στο τέλος του α΄τριμήνου του 2021 σε 2,24x στο τέλος του α΄ τριμήνου του τρέχοντος έτους. Κατά τη διάρκεια αυτής της παραπάνω περιόδου το καθαρό χρέος της μειώθηκε από $13,67 δισ. σε $11,44 δισ. Η αύξηση των μετρητων και ταμειακών διαθεσίμων της Schlumberger σε ετήσια βάση ήταν από 1,268 δισ. σε $1,6 δισ.

Επιπλέον, η διοίκηση ενέκρινε την πληρωμή μερίσματος ύψους $0,175 ανά μετοχή, το οποίο αντιστοιχεί σε ένα ικανοποιητικό «μπόνους» ~1,7% όσον αφορά τη μερισματική απόδοση.

Τον περασμένο μήνα, κάποιες άλλες επενδυτικές τράπεζες έδωσαν τις ακόλουθες αποτιμήσεις για τη μετοχή της Schlumberger:

Πηγή: Marketbeat


Αγοράστε μετοχές της Schlumberger >>

Halliburton Co. (HAL.US)

Σύμβολο Ticker: HAL.US
Κεφαλαιοποίηση: $32.71 billion
Τρέχουσα τιμή: $38.8
Τιμή-στόχος: $50
Δυνητική άνοδος: 28.86%
Μερισματική απόδοση:1.3%
Χρονικός ορίζοντας: 6-9 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Halliburton είναι μια πολυεθνική εταιρεία, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες παροχής υποστηρικτικών υπηρεσιών στον κλάδο πετρελαίου και φυσικού αερίου παγκοσμίως. Η εταιρεία παρέχει υπηρεσίες σε περισσότερες από 80 χώρες και έχει εκατοντάδες θυγατρικές, συνεργαζόμενες επιχειρήσεις και υποκαταστήματα.

Η Halliburton μπορεί να επωφεληθεί από αυτή την κατάσταση επειδή αντλεί σχεδόν το ήμισυ (45%) των εσόδων της από το τμήμα της Βόρειας Αμερικής, όπου πρόσφατα ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε την αύξηση της διάθεσης ομοσπονδιακής γης προς μίσθωση για την παραγωγή πετρελαίου. Η Halliburton έχει επίσης ένα ισχυρό πλεονέκτημα: παρέχει ένα ευρύ φάσμα υποστηρικτικών υπηρεσιών στον κλάδο πετρελαίου, από την εξερεύνηση ως την εγκατάλειψη της γεώτρησης. Επιπλέον, η εταιρεία αναπτύσσει ενεργά το τμήμα αυτοματισμού Halliburton 4.0 με σκοπό τη βελτίωση της παραγωγικότητας.

Πηγή: Halliburton First Quarter 2022 Update

Οικονομικοί δείκτες

Μέσα στο α΄τρίμηνο η Halliburton σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 24% σε ετήσια βάση, με έσοδα $4,284 δισ., έναντι $3,451 δισ. την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία πέτυχε αύξηση των λειτουργικών εσόδων της της τάξης του 38% και αύξηση των καθαρών εσόδων της κατά 54%, τα οποία ανήλθαν σε $511 εκατ. και $264 εκατ. αντίστοιχα. Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση του λειτουργικού περιθωρίου της από 10,7% σε 11,9% και του καθαρού περιθωρίου της από 5,0% σε 6,2%.

Όπως και η Schlumberger, η Halliburton ετοιμάζεται για ταχεία ανάπτυξη το 2022 μέσω της μείωσης των ταμειακών ροών του α΄ τριμήνου του 2022 σε σύγκριση με το α΄ τρίμηνο του 2021: οι λειτουργικές ταμειακές ροές της μειώθηκαν στα -$50 εκατ. από τα $203εκατ. και οι ελεύθερες ταμειακές ροές της στα -$239 εκατ. από $99 εκατ.

Η Halliburton μειώνει το καθαρό χρέος της: τα αποτελέσματα του α΄τριμήνου δείχνουν μείωση σε ετήσια βάση από $7,196 δισ. σε $6,376 δισ. με μείωση μετρητών και ταμειακών διαθεσίμων από $2,44 δισ. σε $2,154 δισ. Το καθαρό χρέος / EBITDA μειώθηκε από 3,32x σε 2,21x.

Η Εταιρεία καταβάλλει μέρισμα $0,12 ανά μετοχή, το οποίο αντιστοιχει σε μερισματική απόδοση ~1,3%.

Βάσει οικονομικών δεικτών, η Halliburton εμφανίζεται αρκετά ελκυστική σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.

Τον περασμένο μήνα, άλλοι επενδυτικοί οίκοι δημοσίευσαν στόχους τιμής για τη Halliburton:

Πηγή: Marketbeat


Αγοράστε μετοχές της Halliburton >>

ChampionX Corp. (CHX.US)

Σύμβολο Ticker: CHX.US
Κεφαλαιοποίηση: $34.07 billion
Τρέχουσα τιμή: $22.1
Τιμή-στόχος: $32
Δυνητική άνοδος: 44.79%
Μερισματική απόδοση:1.4%
Χρονικός ορίζοντας: 12-18 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η ChampionX, παλαιότερα γνωστή ως Apergy Corporation, είναι πάροχος χημικών λύσεων καθώς και μηχανικού εξοπλισμού και τεχνολογιών που βοηθούν τους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου να διεξάγουν γεωτρήσεις και να παράγουν πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε δύο τμήματα: «Τεχνολογίες παραγωγής και Αυτοματισμού» και «Τεχνολογίες γεώτρησης».

Όπως μπορείτε να δείτε από το παρακάτω γράφημα, η ChampionX διαμορφώνει το επιχειρηματικό μοντέλο της με τέτοιο τρόπο ώστε να έχει καλή απόδοση ανεξαρτήτως της φάσης του κύκλου του κλάδου. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία μπορεί να επιτυγχάνει παρόμοιες ή ακόμη και καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με τους ανταγωνιστές της τόσο κατά τη διάρκεια μιας περιόδου ισχυρής αύξησης του αριθμού των εξεδρών γεώτρησης όσο και όταν ο αριθμός των εξεδρών έχει ήδη φτάσει σε σημαντικό επίπεδο και η ανάπτυξη επιβραδύνεται.

Πηγή: Piper Sandler 22nd Annual Energy Conference

Με βάση τα παραπάνω, όπως και οι άλλες εταιρείες που παρουσιάσαμε, η ChampionX είναι δυνητικός ευνοούμενος της προβλεπόμενης ραγδαίας ανάπτυξης στην αγορά σχιστολιστικού πετρελαίου στις ΗΠΑ, καθώς η Βόρεια Αμερική αντιπροσωπεύει το 63% των εσόδων της εταιρείας.

Οικονομικά αποτελέσματα

Στο τέλος του α΄ τριμήνου του 2022, τα έσοδα της ChampionX εμφάνισαν αύξηση κατά 26% σε ετήσια βάση φτάνοντας στα $866 εκατ. Τα λειτουργικά κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 74%, ανερχόμενα από $38,88 εκατ. σε $67,72 εκατ. Τα καθαρά έσοδα της εταιρείας σημείωσαν αύξηση σχεδόν κατά 9,5 φορές σε ετήσια βάση, φτάνοντας από τα $4.04 εκατ. τα $38.17 εκατ. (από τα οποία στην ChampionX αντιστοιχούν τα $36,7 εκατομμύρια). Η αύξηση αυτή οφείλεται στο γεγονός ότι η εταιρεία δεν απέφερε κέρδη στο τέλος της πανδημίας του 2020, επιστρέφοντας σε επίπεδα κερδοφορίας μόνο στο τέλος του δ΄ τριμήνου του 2020. Έτσι, η ChampionX αύξησε το λειτουργικό της περιθώριο από 5,7% στο τέλος του α΄ τριμήνου του 2021 σε 7,8% για την ίδια περίοδο φέτος. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας την ίδια περίοδο αυξήθηκε από 0,6% σε 4,4%.

Όπως και οι άλλες εταιρείες που αναφέραμε παραπάνω, η ChampionX μείωσε τις λειτουργικές ταμειακές ροές της σε ετήσια βάση από $90,21 εκατ. σε -$43,12 εκατ. και την ελεύθερη ταμειακή ροή της από $64,64 εκατ. σε -$73,72 εκατ. Από αυτήν την άποψη, η κατάσταση της ChampionX είναι παρόμοια με αυτήν των Halliburton και Schlumberger.

Το καθαρό χρέος της ChampionX μειώθηκε από $666,5 εκατ. σε $540,98 εκατ. κατά τη διάρκεια του έτους, ενώ τα μετρητά και τα ταμειακά της διαθέσιμα μειώθηκαν από τα $259,82 εκατ. στα $177,11 εκατ. Ο λόγος καθαρού χρέους / EBITDA της ChampionX μειώθηκε σχεδόν κατά το ήμισυ: από 2,2x που ήταν το α΄ τρίμηνο του 2021 σε 1,17x μέσα στο α΄τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

Η εταιρεία καταβάλλει μέρισμα $0,075 ανά μετοχή, το οποίο αντιστοιχει σε μερισματική απόδοση ~1,4%.

Βάσει οικονομικών δεικτών, η ChampionX φαίνεται η πιο υποτιμημένη σε σχέση με τις υπόλοιπες εταιρείες που σας παρουσιάσαμε πιο πάνω:

Τον τελευταίο μήνα άλλοι επενδυτικοί οίκοι έχουν δώσει στόχους τιμής για την ChampionX Corp:

Πηγή: Marketbeat


Αγοράστε μετοχές της ChampionX Corp. >>

Πώς Αγοράζω Μετοχές

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους. Επιλέξτε όποιον σας βολεύει καλύτερα:

1. Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom24: Στην ενότητα «Web terminal» (τερματικό web), πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας στο κουτί αναζήτησης και επιλέξτε από τα αποτελέσματα αναζήτησης την εταιρεία που ψάχνετε. Στη συνέχεια, ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

2. Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας και επιλέξτε την εταιρεία που ψάχνετε από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Ορίστε την τιμή και τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


* Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance Europe) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.

  • Πηγές πληροφοριών


  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.