Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 01.06.2022

Mosaic Co.: 47,7% προοπτικές ανάπτυξης ενόψει της φρενίτιδας στην αγορά λιπασμάτων

Σύμβολο Ticker: MOS.US
Τρέχουσα τιμή: $58,9
Τιμή-στόχος: $87
Προοπτικές ανάπτυξης: 47,7%
Μερισματική απόδοση: 1%
Χρονικός ορίζοντας: 3-6 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Mosaic Company παράγει και εμπορεύεται συμπυκνωμένα λιπάσματα φωσφόρου και καλίου για καλλιέργειες. Η εταιρεία αναπτύσσει τρεις βασικούς τομείς:

  • «Φωσφορικά» - ορυχεία και εγκαταστάσεις παραγωγής στη Φλόριντα, εργοστάσια επεξεργασίας στη Λουιζιάνα, η Εταιρεία παράγει συμπυκνωμένα φωσφορικά λιπάσματα για καλλιέργειες.
  • «Κάλιο» - ορυχεία καλίου και εγκαταστάσεις παραγωγής στον Καναδά και τις ΗΠΑ.
  • Mosaic Fertilizantes - πέντε ορυχεία φωσφορικών, τέσσερα χημικά εργοστάσια φωσφορικών και ένα ορυχείο καλίου στη Βραζιλία. Αυτός ο τομέας περιλαμβάνει επίσης μια επιχείρηση διανομής στη Νότια Αμερική.

Ποια είναι η ιδέα;

Μια ευκαιρία να κερδίσετε χρήματα από μετοχές των οποίων η τιμή θα μπορούσε να αυξηθεί λόγω της κρίσης στις πρώτες ύλες και τα τρόφιμα.


Αγοράστε Μετοχές της Mosaic Company >>

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής;

1ος λόγος. Οι προοπτικές ανάπτυξης του κλάδου

Στις επενδυτικές ιδέες για την AGCO και την Bunge Limited αναφέραμε τις ευκαιρίες για εταιρείες στον αγροτικό τομέα εν μέσω των ελλείψεων τροφίμων και του υψηλού ενεργειακού κόστους. Οι κύριες ανησυχίες για την επισιτιστική κρίση περιλαμβάνουν την απαγόρευση των εξαγωγών σιταριού από την Ινδία, η οποία αναγκάστηκε να προστατεύσει την εγχώρια αγορά λόγω των ασυνήθιστα υψηλών θερμοκρασιών. Πιο πρόσφατα, οι εξαγωγές ζάχαρης έχουν επίσης περιοριστεί και οι εξαγωγές ρυζιού από την Ινδία αναμένεται τώρα να μειωθούν. Επιπλέον, ανησυχίες σχετίζονται με την παρεμπόδιση των εξαγωγών σιτηρών από την Ουκρανία μέσω θαλάσσιων οδών και τους ρωσικούς περιορισμούς στις εξαγωγές ορισμένων δημητριακών και ζάχαρης.

Το ενδιαφέρον για τη γεωργία τροφοδοτείται από το γεγονός ότι η ζήτηση για βιοαιθανόλη έχει αυξηθεί κατά 21% από τις αρχές Ιανουαρίου λόγω της αύξησης των τιμών των συμβατικών καυσίμων. Η βιοαιθανόλη παρασκευάζεται από φυτικά υλικά, τα οποία απαιτούν επίσης λίπασμα.

Κάτω από αυτές τις συνθήκες, φαίνεται φυσικό οι αγρότες να θέλουν να αυξήσουν την προσφορά σιτηρών, των οποίων η τιμή έχει αυξηθεί κατακόρυφα. Ωστόσο, αυτό θα απαιτήσει περισσότερα λιπάσματα, το κόστος των οποίων μπορεί στη συνέχεια να μετακυλιστεί στους αγοραστές. Εν τω μεταξύ, ο μεγαλύτερος παγκόσμιος προμηθευτής λιπασμάτων το 2020 ήταν η Ρωσία, η οποία έχει επιβάλει περιορισμούς στις εξαγωγές λιπασμάτων μέχρι το τέλος του καλοκαιριού. Ο δεύτερος μεγαλύτερος προμηθευτής ήταν η Κίνα, η οποία μείωσε τις εξαγωγές των φωσφορικών της κατά 2 εκατομμύρια τόνους λόγω προβλημάτων στην αλυσίδα εφοδιασμού.

Πηγή: May 2022 – Market Update

Αναμένουμε ότι η Mosaic Co., με την έδρα της στην Αμερική, θα επωφεληθεί από μια τέτοια κατάσταση.

Ήδη στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, πριν από την επιπλοκή της κατάστασης της προσφοράς από την Ινδία, η εταιρεία προέβλεψε στην έκθεσή της την εμφάνιση σημαντικού όγκου ακάλυπτης ζήτησης για λιπάσματα. Επιπλέον, το μέγεθος αυτής της ακάλυπτης ζήτησης της αγοράς είναι πιθανό να είναι ακόμη πιο σημαντικό, επιτρέποντας στη Mosaic να αναπτύξει τις οικονομικές της επιδόσεις για φέτος.

Πηγή: Mosaic 1Q22 Earnings Presentation

Η εταιρεία ενδέχεται να παρουσιάσει αποτελέσματα-ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο του 2022, καθώς οι αγρότες στις ΗΠΑ τείνουν να φυτεύουν τα χωράφια τους στα τέλη Απριλίου και στις αρχές Μαΐου.

Η διαχείριση της Mosaic επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τις ευκαιρίες ανάπτυξης. Αναμένει να αυξήσει την παραγωγή φωσφορικών στη Βόρεια Αμερική κατά περίπου 1 εκατομμύριο τόνους σε σύγκριση με το 2021 καθώς και να μεγιστοποιήσει τη συνολική παραγωγή λιπασμάτων στη Mosaic Fertilizantes (Νότια Αμερική) κατά 400 χιλιάδες τόνους.

Οικονομικοί δείκτες

Τα έσοδα του πρώτου τριμήνου της Mosaic αυξήθηκαν κατά 71% σε ετήσια βάση, από 2,297 δισεκατομμύρια δολάρια σε 3,922 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 301%, από 313 εκατομμύρια δολάρια σε 1,256 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 653%, από 157 εκατομμύρια δολάρια σε 1,182 δισεκατομμύρια δολάρια (βλ. το παρακάτω λογιστικό φύλλο).

Πηγή: Mosaic 1Q22 Earnings Presentation

Με τη μείωση του κόστους των πωληθέντων αγαθών ως ποσοστό των εσόδων, από 81% σε 63%, και μειώνοντας τα γενικά και διοικητικά έξοδα (ΓΔΕ) ως ποσοστό εσόδων, από 4,4% σε 3,4%, το λειτουργικό περιθώριο της εταιρείας αυξήθηκε από 13,6% σε 32%. Το περιθώριο καθαρού κέρδους αυξήθηκε από 6,8% σε 30,1%.

Για το πρώτο τρίμηνο του έτους, οι καθαρές λειτουργικές ταμειακές ροές ήταν 506,2 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας βελτίωση από τα 318,8 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές για την περίοδο ανήλθαν σε 466 εκατομμύρια δολάρια.

Κατά το τελευταίο έτος, η Mosaic Co. αύξησε τα μετρητά της και τα ισοδύναμα μετρητών από 692 εκατομμύρια δολάρια σε 881,9 εκατομμύρια δολάρια και μείωσε το καθαρό χρέος της από 3,793 δισεκατομμύρια δολάρια σε 3,576 δισεκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA μειώθηκε από 2x σε 0,78x.

Όσον αφορά τα πολλαπλάσια, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα:

Πηγή: Refinitiv

Μεταξύ άλλων, η Mosaic επιστρέφει με προθυμία μετρητά στους μετόχους της:

  • Ξεκίνησε ένα πρόγραμμα ταχείας επαναγοράς μετοχών 400 εκατομμυρίων δολαρίων (~2% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας) με στόχο το δεύτερο τρίμηνο του 2022.
  • Αμέσως μετά τη λήξη του τρέχοντος προγράμματος, η Mosaic θα ξεκινήσει ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, που αντιπροσωπεύει περίπου το 5% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας.
  • Ξεκινώντας από το 2ο τρίμηνο, η εταιρεία αυξάνει την πληρωμή μερίσματος στα 0,60 $, κάτι που ισοδυναμεί με ένα ωραίο μπόνους με τη μορφή μερισματικής απόδοσης της τάξης του 1%.

Κίνδυνοι

  • Εάν οι αγρότες επιλέξουν να μειώσουν τις αποδόσεις στις καλλιέργειες και να εξοικονομήσουν λίπασμα, ένα μέρος της αναμενόμενης ανάπτυξης της εταιρείας δεν θα υλοποιηθεί.
  • Το έλλειμμα λιπασμάτων θα είναι λιγότερο έντονο εάν σημειωθεί ξαφνική δραματική βελτίωση στην πολιτική θέση της Ρωσίας.
  • Τα λάθη της διοίκησης όσον αφορά την εκτίμηση του πληθωρισμού και τον συνυπολογισμό του κόστους παραγωγής ενόψει των ασταθών τιμών αερίου και χημικών μπορεί να οδηγήσουν σε μείωση της κερδοφορίας.

Αξιολογήσεις από άλλους επενδυτικούς οίκους

Πηγή: Marketbeat

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Mosaic Company στα $58,9.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $87.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Mosaic Company?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε MOS.US (το ticker της Mosaic Company στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Mosaic Company από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε MOS.US (το ticker της Mosaic Company στο NYSE) και επιλέξτε τη Mosaic Company από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Mosaic Company >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    http://freedom24.com/ideas/12352-bunge-limited-investidea

    https://www.reuters.com/markets/commodities/india-prohibits-wheat-exports-with-immediate-effect-2022-05-14/

    https://edition.cnn.com/2022/05/25/business/india-sugar-export-restrictions-food-prices/index.html#:~:text=New%20Delhi%20(CNN%20Business)%20India,to%20keep%20prices%20in%20check.

    https://economictimes.indiatimes.com/news/economy/foreign-trade/after-wheat-and-sugar-govt-may-curb-rice-exports/articleshow/91797167.cms

    https://www.dw.com/en/ukraine-war-russia-blocks-ships-carrying-grain-exports/a-61165985

    https://www.reuters.com/business/russia-may-suspend-grain-exports-until-june-30-interfax-2022-03-14/

    https://oec.world/en/profile/hs/fertilizers

    https://interfax.com/newsroom/top-stories/78702/

    https://s1.q4cdn.com/823038994/files/doc_financials/2022/q1/1Q22-Market-Update-Final.pdf

    https://s1.q4cdn.com/823038994/files/doc_financials/2022/q1/1Q22-Earnings-Presentation-Final.pdf

    https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0001285785/e8289d7d-0717-4a49-b0a7-9685df6600e1.pdf

    https://extension.umn.edu/corn-planting/planting-date-considerations-corn

    https://investors.mosaicco.com/press-releases/news-details/2022/Mosaic-Announces-400-Million-Accelerated-Share-Repurchase-Program/default.aspx

    https://www.marketbeat.com/stocks/NYSE/MOS/price-target/

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.