Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 07.06.2022

AdvanSix: 67.3% προοπτικές ανάπτυξης ενόψει βελτίωσης των συνθηκών της αγοράς

Σύμβολο Ticker: ASIX.US
Τρέχουσα τιμή: $46.6
Τιμή-στόχος: $78
Προοπτικές ανάπτυξης: 67.38%
Μερισματική απόδοση: 1,1%
Χρονικός ορίζοντας: 6-9 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η AdvanSix Inc. κατασκευάζει το Nylon 6, έναν τύπο πολυαμιδίου ή νάιλον που χρησιμοποιείται σε οικοδομικά προϊόντα, καθώς και σε λιπάσματα, πλαστικά, διαλύτες, συσκευασίες, χρώματα, επιστρώσεις, κόλλες και ηλεκτρονικά είδη. Η AdvanSix προμηθεύει επίσης καπρολακτάμη, θειικό αμμώνιο και ενδιάμεσες χημικές ουσίες στις εγκαταστάσεις της, οι οποίες αποτελούν μέρος μιας ενοποιημένης αλυσίδας εφοδιασμού. Η εταιρεία πουλάει Nylon 6 και καπρολακτάμη σε παγκόσμια κλίμακα, ενώ το θειικό αμμώνιο που απελευθερώνεται κατά τη διαδικασία παραγωγής της καπρολακτάμης προμηθεύεται κυρίως στην αγορά της Βόρειας και Νότιας Αμερικής.

Ποια είναι η ιδέα;

Μια ευκαιρία να κερδίσετε χρήματα από μετοχές, των οποίων η τιμή μπορεί να αυξηθεί χάρη στην αύξηση του ενδιαφέροντος των αγοραστών σε πολλούς επιχειρηματικούς τομείς ταυτόχρονα.


Αγοράστε Μετοχές της AdvanSix >>

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής;

1ος λόγος. Επιτυχημένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων 

Η AdvanSix, παρά τη μικρή της κεφαλαιοποίηση της τάξης του 1,3 δισεκατομμυρίου δολαρίων, περιλαμβάνει αρκετές επιχειρήσεις εντός της αλυσίδας εφοδιασμού της:

  • Το θειικό αμμώνιο αποτελεί ένα τμήμα του κλάδου των αζωτούχων λιπασμάτων που χρησιμοποιούνται στην καλλιέργεια σιταριού, καλαμποκιού, ρυζιού και άλλων καλλιεργειών. Αυτός ο τομέας αντιπροσωπεύει το 32% των εσόδων της εταιρείας και ενδέχεται να παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη λόγω του ασυνήθιστου καύσωνα στην Ινδία και της γεωπολιτικής κατάστασης που σχετίζεται με τις στρατιωτικές επιχειρήσεις στην Ουκρανία. Αναμένεται να ακολουθήσει επισιτιστική κρίση σε ορισμένες περιοχές λόγω των περιορισμών στις εξαγωγές σιταριού και ζάχαρης από την Ινδία, σιτηρών και ζάχαρης из России, а также παρεμπόδισης των θαλάσσιων εξαγωγών σιτηρών από την Ουκρανία. Επιπλέον, η έλλειψη λιπασμάτων που προκαλείται από τους περιορισμούς στις εξαγωγές από τη Ρωσία, η οποία ήταν ο μεγαλύτερος προμηθευτής λιπασμάτων στον κόσμο το 2020, λειτουργεί υπέρ της AdvanSix. Εκτός από την επισιτιστική κρίση, η ενεργειακή κρίση είναι πιθανό να έχει θετικό αντίκτυπο στα οικονομικά αποτελέσματα του επιχειρηματικού τομέα της AdvanSix. Για παράδειγμα, στο έκτο πακέτο κυρώσεων, η ΕΕ επέβαλε πρόσθετους περιορισμούς στις εξαγωγές ρωσικού πετρελαίου. Καθώς οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται, θα υπάρχει αυξανόμενο ενδιαφέρον για εναλλακτικά καύσιμα, μεταξύ των οποίων και για βιοαιθανόλη, η οποία παράγεται από φυτικές πρώτες ύλες (συγκεκριμένα, στις ΗΠΑ η βιοαιθανόλη παράγεται από καλαμπόκι). Η ζήτηση για αυτή έχει ήδη αρχίσει να αυξάνεται, όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα:

Πηγή δεδομένων: Renewable Fuels Association

Από την απεικόνιση στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων της AdvanSix για το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, μπορεί κανείς να διαπιστώσει ότι οι τιμές για το θειικό αμμώνιο αυξάνονται και αυτές.

Πηγή: Εταιρική παρουσίαση για το πρώτο τρίμηνο του 2022

  • Τα ενδιάμεσα χημικά προϊόντα είναι ένας τομέας που παράγει το 28% των εσόδων της εταιρείας και τα παραγόμενα προϊόντα χρησιμοποιούνται σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών: χρώματα, επιστρώσεις και διαλύτες, ηλεκτρονικά, αγροχημικά και άλλα. Με άλλα λόγια, η ζήτηση για λιπάσματα αναμένεται να αυξηθεί και εδώ. Σύμφωνα με μια μελέτη της industryARC το μέγεθος της αγοράς ενδιάμεσων χημικών προϊόντων θα φτάσει περίπου τα 132,1 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2026 με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 8,2% κατά την περίοδο 2021-2026. Μεταξύ άλλων, η ίδια παραγωγή της ενδιάμεσων χημικών προϊόντων επιτρέπει στην AdvanSix να διατηρεί μια πιο σταθερή αλυσίδα εφοδιασμού για την παραγωγή λιπασμάτων.
  • Το νάιλον είναι ένα τμήμα στο οποίο η AdvanSix είναι ο κορυφαίος κατασκευαστής στη Βόρεια Αμερική. Το προϊόν χρησιμοποιείται στην κατασκευή συσκευασιών, πολυμερών κατασκευών και χαλιών. Αποφέρει το 40% των εσόδων της εταιρείας. Σύμφωνα με την Research and Markets, η παγκόσμια αγορά νάιλον αναμένεται να φτάσει τα 46,31 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028 και να αναπτύσσεται με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 5,8% κατά την περίοδο πρόβλεψης.

Πηγή: Research and Markets

Εν τω μεταξύ, όσον αφορά τα έσοδα, το Nylon 6, το οποίο παράγεται από την AdvanSix, επιδεικνύει ήδη τα καλύτερα αποτελέσματα. Σύμφωνα με τους συντάκτες της μελέτης, το μερίδιο του Nylon 6 στα έσοδα του τμήματος του νάιλον προβλέπεται να αυξηθεί περαιτέρω. Σε άλλο επίπεδο, μπορούμε να αναφέρουμε την παραγωγή καπρολακτάμης, η οποία αποφέρει το 15% του 40% του συνολικού επιχειρηματικού τμήματος και χρησιμοποιείται μόνο για την κατασκευή του Nylon 6.

Ανταγωνιστές της AdvanSix είναι δύο οργανισμοί που βρίσκονται στη Γερμανία: η LANXESS και η BASF Corp. Δεδομένου ότι οι εγκαταστάσεις παραγωγής της AdvanSix βρίσκονται στις ΗΠΑ και αυτές των ανταγωνιστών της στην Ευρώπη, η AdvanSix θα αποκτήσει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μέσω του χαμηλότερου κόστους παραγωγής, καθώς οι χώρες της ΕΕ αντιμετωπίζουν ήδη προβλήματα με τις τιμές της ενέργειας ενόψει των περιορισμών εφοδιασμού από τη Ρωσία.

2ος λόγος. Εξαγορά της U.S. Amines

Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η AdvanSix εξασφάλισε την εξαγορά της U.S. Amines, ενός κορυφαίου βορειοαμερικανικού παραγωγού ενδιάμεσων χημικών προϊόντων που χρησιμοποιούνται σε αγροχημικά και φαρμακευτικά προϊόντα καθώς και σε άλλες εφαρμογές, έναντι περίπου 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εξαγορά, εκτός από την έγκαιρη επέκταση της επιχείρησης που διασφαλίζει, αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω την αλυσίδα αξίας του τελικού προϊόντος της εταιρείας, μέσω της ανάπτυξης της προμήθειας πρώτων υλών εσωτερικά. Όλα αυτά θα επιτρέψουν στην AdvanSix να εξασφαλίσει βιώσιμη ανάπτυξη σε ένα ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον.

Οικονομικοί δείκτες

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2022, τα έσοδα της AdvanSix αυξήθηκαν κατά 27% από 376,4 εκατομμύρια δολάρια σε 479,1 εκατομμύρια δολάρια, τα κέρδη προ φόρων παρουσίασαν αύξηση 119,9% από 37,4 εκατομμύρια δολάρια σε 82,26 εκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 124,2% από 26,13 εκατομμύρια δολάρια σε 28,13 εκατομμύρια δολάρια. Έτσι, το περιθώριο προ φόρων αυξήθηκε από 9,9% σε 17,2% και το καθαρό περιθώριο αυξήθηκε από 7,5% σε 13,2%. Αυτή η αύξηση του περιθωρίου επιτεύχθηκε με τη μείωση του κόστους των πωληθέντων αγαθών ως ποσοστό των πωλήσεων από 84,5% σε 78,4% και των εξόδων ΓΔΕΠ ως ποσοστό των εσόδων από 5,1% σε 4,4%.

Λόγω αλλαγών στο κεφάλαιο κίνησης, οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μειώθηκαν από έτος σε έτος από 57,09 εκατομμύρια δολάρια σε 49,16 εκατομμύρια δολάρια, ενώ οι διαθέσιμες ταμειακές ροές μειώθηκαν από 42,91 εκατομμύρια δολάρια σε 28,14 εκατομμύρια δολάρια.

Το καθαρό χρέος της AdvanSix μειώθηκε από 231,9 εκατομμύρια δολάρια σε 200,7 εκατομμύρια δολάρια και τα μετρητά και ισοδύναμα μετρητών αυξήθηκαν από 14,12 εκατομμύρια δολάρια σε 19,31 εκατομμύρια δολάρια την τελευταία περίοδο αναφοράς, ενώ ο λόγος καθαρού χρέους προς EBITDA μειώθηκε από 1,54 x σε 0,67 x.

Όσον αφορά τα πολλαπλάσια, η εταιρεία φαίνεται να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τον κλάδο:

Πηγή: Refinitiv

Κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου, η AdvanSix επαναγόρασε περίπου 7 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 0,5% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Αναμένουμε από την εταιρεία να συνεχίσει να επιστρέφει μετρητά στους μετόχους εάν τα αποτελέσματα παραμείνουν καλά.

Η AdvanSix πληρώνει τριμηνιαίο μέρισμα ύψους 0,125 $ ανά μετοχή, το οποίο μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση ~1,1%.

Κίνδυνοι

  • Εάν οι αγρότες επιλέξουν να μειώσουν την παραγωγή και να εξοικονομήσουν λίπασμα, ένα μέρος της αναμενόμενης ανάπτυξης της εταιρείας δεν πρόκειται να πραγματοποιηθεί.
  • Εάν υπάρξει ξαφνική, δραματική βελτίωση των πολιτικών σχέσεων με τη Ρωσία, η έλλειψη λιπασμάτων θα είναι λιγότερο έντονη.
  • Τυχόν λάθη της διοίκησης στην εκτίμηση του πληθωρισμού για τον συνυπολογισμό του κόστους παραγωγής ενόψει των ασταθών τιμών αερίου και χημικών ενδέχεται.

Αξιολογήσεις από άλλους επενδυτικούς οίκους:

Πηγή: Marketbeat

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές AdvanSix στα $46.6.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $78.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της AdvanSix?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε ASIX.US (το ticker της AdvanSix στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη AdvanSix από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε ASIX.US (το ticker της AdvanSix στο NYSE) και επιλέξτε τη AdvanSix από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της AdvanSix >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://investors.advansix.com/~/media/Files/A/AdvanSix-IR/reports-and-presentations/asix-1q22-earnings-presentation.pdf

    https://investors.advansix.com/~/media/Files/A/AdvanSix-IR/press-release/asix-1q22-earnings-release.pdf

    https://investors.advansix.com/financial-releases/2022/02-18-2022-113023966

    https://www.researchandmarkets.com/reports/4375423/global-nylon-market-size-share-and-trends

    https://ethanolrfa.org/markets-and-statistics/weekly-and-monthly-ethanol-supply-and-demand

    https://investors.advansix.com/~/media/Files/A/AdvanSix-IR/reports-and-presentations/advansix-2021-investor-day-presentation.pdf

    https://investors.advansix.com/~/media/Files/A/AdvanSix-IR/reports-and-presentations/asix-4q21-earnings-presentation.pdf

    https://www.advansix.com/ammoniumsulfate/product/rice-2/

    https://www.reuters.com/markets/commodities/india-prohibits-wheat-exports-with-immediate-effect-2022-05-14/

    https://edition.cnn.com/2022/05/25/business/india-sugar-export-restrictions-food-prices/index.html#:~:text=New%20Delhi%20(CNN%20Business)%20India,to%20keep%20prices%20in%20check.

    https://tass.com/economy/1422097?utm_source=google.com&utm_medium=organic&utm_campaign=google.com&utm_referrer=google.com

    https://www.dw.com/en/ukraine-war-russia-blocks-ships-carrying-grain-exports/a-61165985

    https://interfax.com/newsroom/top-stories/78702/

    https://oec.world/en/profile/hs/fertilizers

    https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/05/31/european-council-conclusions-on-ukraine-30-may-2022/

    https://www.industryarc.com/Report/1269/Chemical-Intermediates-Market-report.html#:~:text=Chemical%20Intermediates%20Market%20size%20is,such%20as%20pesticides%20and%20fertilizer

    https://www.marketbeat.com/stocks/NYSE/ASIX/price-target/

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.