Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 10.06.2022

Casa Systems: πάροχος υποδομής δικτύων 5G με προοπτική ανάπτυξης 68,9%

Σύμβολο Ticker: CASA.US
Τιμή εισόδου: $4.38
Τιμή-στόχος: $7.4
Δυνητική άνοδος: 68.94%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Casa Systems Inc. (CASA) παρέχει υποδομή εξοπλισμού και υποδομή υπολογιστικού νέφους για κάλυψη δικτύου 5G, καθώς και λύσεις εξοπλισμού δικτύου που επιτρέπουν στους πελάτες να επεκτείνουν δίκτυα υψηλής ταχύτητας μεταφοράς δεδομένων και δίκτυα επικοινωνίας για την παροχή πολλαπλών υπηρεσιών. Οι πελάτες της Casa Systems περιλαμβάνουν παρόχους υπηρεσιών τηλεπικοινωνιών. Στα τέλη του 2021, η εταιρεία είχε περισσότερους από 475 εταιρικούς πελάτες σε 70 διαφορετικές χώρες, συμπεριλαμβανομένων κολοσσών όπως η Verizon, η AT&T, η T-Mobile USA, η Windstream και η Charter Communications.

Ποια είναι η ιδέα;

Ο αναμενόμενος διψήφιος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς υποδομών για το δίκτυο 5G την καθιστά μία από τις πιο ελπιδοφόρες βιομηχανίες για τους επενδυτές. Η Casa Systems είναι ένας από τους ευνοούμενους αυτής της τεχνολογικής μετάβασης. Το παράδειγμα μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες τηλεπικοινωνιών στον κόσμο, η Verizon, η οποία έχει συνάψει σύμβαση με την Casa Systems και απέκτησε ένα σταθερό μερίδιο σε αυτήν, επιβεβαιώνει τη θέση μας ως προς αυτό. Ο επιτυχής μετασχηματισμός και η εστίαση της Casa Systems στις λύσεις λογισμικού θα ενισχύσει την κερδοφορία της και θα ανατιμήσει τη μετοχή της, καθώς οι δείκτες των μετοχών των επιχειρήσεων λογισμικού είναι κατά μέσο όρο υψηλότεροι. Σύμφωνα με τη συγκλίνουσα άποψη της Wall Street, η τρέχουσα τιμή της μετοχής παρέχει στους επενδυτές επαρκές περιθώριο ασφαλείας για να την αγοράσουν.


Αγοράστε Μετοχές της Casa Systems Inc. >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος. Διαφαινόμενες προοπτικές του κλάδου

Η μετάβαση από το δίκτυο 4G στο 5G είναι μια από τις σημαντικότερες τεχνολογικές αλλαγές που βρίσκονται σε εξέλιξη αυτή τη στιγμή. Σε ένα πλήθος τομέων, από τα βιντεοπαιχνίδια έως το metaverse, η σημασία των δικτύων υψηλού εύρους ζώνης αυξάνεται. Ταυτόχρονα, υπάρχει αυξανόμενη ζήτηση για ευέλικτες λύσεις που βοηθούν τη λειτουργία προγραμμάτων σε περιοχές υψηλής κυκλοφορίας και μπορούν να υποστηρίξουν τη μετάδοση δεδομένων σε πραγματικό χρόνο, ενόψει του τεχνολογικού μετασχηματισμού.

Σύμφωνα με τη Grand View Research το 2021 το μέγεθος της παγκόσμιας αγοράς για την υποδομή 5G εκτιμήθηκε στα $4,75 δισεκατομμύρια. Η αγορά αναμένεται να αναπτύσσεται με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 34,2% (CAGR) και η αξία της να φτάσει τα $67 δισεκατομμύρια μέχρι το 2030. Η Casa Systems είναι ένας από τους ευνοούμενους της εκρηκτικής ανάπτυξης του κλάδου.

2ος λόγος. Συμφωνία με την Verizon

Η Casa Systems προχώρησε σε πολυετή σύμβαση με την Verizon στα μέσα Απριλίου για την παροχή βασικών λειτουργιών δικτύου σε περιβάλλον 5G. Η διοίκηση εκτιμά τη σύμβαση στα $140 εκατομμύρια, συμπεριλαμβανομένων $20 εκατομμυρίων που η Casa Systems θα λάβει από το τρέχον έτος.

Επιπλέον, στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Verizon απέκτησε μερίδιο 9,9% στην Casa Systems έναντι περίπου $40 εκατομμυρίων, που ισοδυναμεί με $4,40 ανά μετοχή. Μετά την κυκλοφορία της είδησης, η μετοχή της Casa Systems κατέγραψε άνοδο 82,5%, αλλά στη συνέχεια σημείωσε διόρθωση.

Αξίζει εδώ να αναφέρουμε ότι ο William Styslinger, ένα από τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου, το τελευταίο τρίμηνο διέθεσε περίπου $580.000 για να αγοράσει 139.923 μετοχές της εταιρείας.

3ος λόγος. Ο μετασχηματισμός της επιχείρησης ως μοχλός ανάπτυξης

Σε μια παρουσίαση προς τους επενδυτές τον Νοέμβριο, η διοίκηση της Casa αποκάλυψε ένα επιχειρηματικό σχέδιο μετασχηματισμού για τη μετάβαση της εταιρείας από τις λύσεις hardware στις λύσεις λογισμικού. Η συμφωνία με την Verizon βοήθησε στην επιτάχυνση αυτής της μετάβασης. Η πελατειακή βάση αυτού του τμήματος αυξήθηκε κατά 17 πελάτες, φτάνοντας τους 49 το τελευταίο τρίμηνο. Η διοίκηση προβλέπει ότι αυτός ο αριθμός θα συνεχίσει να ανεβαίνει.

Η επικέντρωση στις λύσεις λογισμικού θα επιτρέψει στην Casa Systems να επιτύχει σημαντικά υψηλότερη κερδοφορία. Επιπλέον, ένας επιτυχημένος μετασχηματισμός θα οδηγήσει σε επανεκτίμηση της μετοχής της, καθώς οι δείκτες των εταιρειών λογισμικού είναι κατά μέσο όρο υψηλότεροι.

4ος λόγος. Οικονομικές επιδόσεις και αξιολόγηση

Η Casa Systems έχει επιδείξει σημαντική βελτίωση των οικονομικών της επιδόσεων τα τελευταία τρία χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν από $282,3 εκατομμύρια σε $401,3 εκατομμύρια. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2022, τα έσοδά της ήταν μειωμένα κατά 44% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2021. Η διοίκηση της εταρείας  απέδωσε αυτή τη μείωση σε σημαντικά προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Όντως στο τέλος του 1ου τριμήνου του 2022, τα μη δεδουλευμένα έσοδα και οι εκκρεμείς υποχρεώσεις της εταιρείας ανέρχονταν σε $350 εκατομμύρια συμπεριλαμβανομένης της συμφωνίας με τη Verizon, ενώ ένα έτος νωρίτερα ήταν $193 εκατομμύρια.

Το προηγούμενο τρίμηνο, η διοίκηση είχε προβλέψει ότι τα έσοδα το 2022 θα ήταν μεταξύ $425 εκατομμυρίων και $445 εκατομμυρίων, υποδηλώνοντας αύξηση της τάξης του 6% - 12% σε ετήσια βάση.

Η κερδοφορία της επιχείρησης μειώνεται σταθερά από το 2019. Η Casa Systems το 2019 δέχτηκε πίεση λόγω της μετάβασης πολλών μεγάλων πελατών σε αρχιτεκτονικές ψηφιακής πρόσβασης. Ωστόσο, η Casa Systems έχει καταφέρει να προσαρμοστεί στη μετατόπιση των προτιμήσεων των καταναλωτών. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας για τους τελευταίους 12 μήνες (TTM) διαμορφώθηκε στο 43,86% έναντι 46,75% στο τέλος της τελευταίας περιόδου αναφοράς για το 2021. Το λειτουργικό περιθώριο υποχώρησε από 3,36% σε -4,18%. Το καθαρό περιθώριο ήταν -9,71% έναντι 0,80%.

Παρά τη χαμηλή κερδοφορία, η Casa Systems παράγει σταθερές λειτουργικές ταμειακές ροές. Στο τέλος του α΄ τριμήνου του 2022 ανέρχονταν σε $56,9 εκατομμύρια, ενώ την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους ανέρχονταν σε $33,6 εκατομμύρια. Η ελεύθερη ταμειακή ροή της επιχείρησης αυξήθηκε στα $73,1 εκατομμύρια από $31,5 εκατομμύρια που ήταν προηγουμένως.

Το συνολικό χρέος της Casa Systems είναι $275.6 εκατομμύρια που αντιστοιχεί στο 65,39% του ενεργητικού της, αλλά τα διαθέσιμα μετρητά και ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας καλύπτουν περισσότερο από το ήμισυ του χρέους της και συγκεκριμένα $168, 6 εκατομμύρια. Επιπλέον, οι ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας εξαλείφουν τον κίνδυνο ρευστότητας.

Η Casa Systems κινείται κάτω από τον μέσο όρο του κλάδου, με δείκτη EV/πωλήσεις της τάξης του 1,45x. Η διοίκηση αναμένει ότι τα EBITDA της θα φτάσουν τα $60-$70 εκατομμύρια μέχρι το τέλος του 2022. Συνεπώς, ο αναμενόμενος δείκτης EV/EBITDA της Casa Systems είναι 11,42x, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου.

Μετά τη δημοσίευση των τελευταίων οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας, οι αναλυτές της Barclays αύξησαν τον στόχο-τιμής για την Casa Systems από $7 σε $9, το οποίο υποδηλώνει άνοδο 97,80% από τα σημερινά επίπεδα. Από την άλλη, οι αναλυτές της Northland Securities μείωσαν το στόχο-τιμής από $10 σε $6, το οποίο όμως εξακολουθεί να υποδηλώνει ανοδική πορεία της τάξης του 28,21%. Σύμφωνα με τη συγκλίνουσα άποψη της Wall Street, η εύλογη αξία της Casa Systems είναι $7,40, το οποίο παρέχει επαρκές περιθώριο ασφαλείας για να αγοράσει κάποιος τη μετοχή.


Κίνδυνοι

  • Παρά τις σημαντικές ταμειακές ροές της, η Casa Systems είναι μια επιχείρηση με χαμηλό περιθώριο. Σε περίπτωση επιδείνωσης των σημερινών μακροοικονομικών προβλημάτων, υπάρχει κίνδυνος μείωσης της αξίας που αποφέρει η μετοχή στους κατόχους της.
  • Τους τελευταίους 24 μήνες, η μετοχή της Casa Systems παρουσίασε μεγαλύτερη τυπική απόκλιση από τον δείκτη S&P 500 (Beta - 1,2 x). Σε περίπτωση διόρθωσης στην αγορά, οι μέτοχοι της Casa Systems θα μπορούσαν να βρεθούν αντιμέτωποι με βαθύτερη και εντονότερη μείωση της τιμής της μετοχής.
  • Η βιομηχανία 5G βρίσκεται σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης. Η ανακατανομή των δυνάμεων στην αγορά μεταξύ των νέων παικτών θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική μετατόπιση των θέσεων της αγοράς.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Casa Systems Inc. στα $4.38.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $7.4

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Casa Systems Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε CASA.US (το ticker της Casa Systems Inc. στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Casa Systems Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε CASA.US (το ticker της Casa Systems Inc. στο NASDAQ) και επιλέξτε τη Casa Systems Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Casa Systems Inc. >>


*Πρόσθετες πληροφορίες είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήματος. Οι επενδύσεις σε τίτλους και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου, ο Πελάτης πρέπει να πιστοποιήσει την ενημέρωσή του σχετικά με αυτό, συμπεριλαμβανομένης και της γνώσης του περί της Ειδοποίησης Κάλυψης Κινδύνου. Οι απόψεις και οι αξιολογήσεις αποτελούν την κρίση μας από την ημερομηνία αυτού του υλικού και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Προμήθειες, αμοιβές ή άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν το οικονομικό αποτέλεσμα των επενδύσεών σας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί πρόταση αγοράς ή πώλησης οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι προτάσεις που παρουσιάζονται εδώ δεν λαμβάνουν υπόψη τις ατομικές ιδιαιτερότητες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές. Ο αποδέκτης αυτής της έκθεσης πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο. Οι πληροφορίες έχουν ληφθεί από πηγές που η Freedom Finance Europe Ltd ή οι συνεργάτες ή/και οι θυγατρικές της (που αναφέρονται συλλογικά ως Freedom Finance) θεωρούν αξιόπιστες. Η Freedom Finance Europe Ltd. δεν εγγυάται την πληρότητα ή την ακρίβειά τους, εκτός από την περίπτωση αποκάλυψης πληροφοριών σχετικά με την αλληλεπίδραση της Freedom Finance Europe Ltd. ή/και των συνεργατών της και των αναλυτών με τον εκδότη που αποτελεί αντικείμενο της έρευνας. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές κατά το κλείσιμο της αγοράς για τους υπό συζήτηση τίτλους, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά.



  • Πηγές πληροφοριών

    https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/5g-infrastructure-market

    https://investors.casa-systems.com/news-releases/news-release-details/casa-systems-awarded-multi-year-contract-verizon

    https://investors.casa-systems.com/news-events/events-and-presentations

    https://seekingalpha.com/article/4508481-casa-systems-inc-casa-ceo-jerry-guo-on-q1-2022-results-earnings-call-transcript

  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.