Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 17.06.2022

Χαρτοφυλάκιο παντός καιρού: σε ποια περιουσιακά στοιχεία να επενδύσετε εν μέσω μιας πτωτικής αγοράς

Ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 εισήλθε επίσημα σε φάση bear market στις 13 Ιουνίου. Μια πτώση του δείκτη μεγαλύτερη του 20% από την τελευταία κορυφή λέγεται ότι σηματοδοτεί την έναρξη μια bear market, η οποία στην πραγματικότητα έχει ξεκινήσει εδώ και έξι μήνες. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να είναι προετοιμασμένοι για τέτοιου είδους γεγονότα καθώς και να γνωρίζουν τρόπους με τους οποίους μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο και τις ζημίες στα χαρτοφυλάκιά τους. Ένας τέτοιος τρόπος είναι να δομήσουν ένα χαρτοφυλάκιο παντός καιρού χρησιμοποιώντας τη μεθοδολογία που δημιουργήθηκε από τον διάσημο επενδυτή Ray Dalio, επικεφαλής της εταιρείας Bridgewater Associates, η οποία είναι πλέον το μεγαλύτερο hedge fund στον κόσμο.

Η έννοια του χαρτοφυλακίου παντός καιρού

Η βασική ιδέα πίσω από ένα χαρτοφυλάκιο «παντός καιρού» είναι η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων έτσι ώστε να παραμένει σχετικά σταθερό σε όλες τις συνθήκες της αγοράς και να παράγουν αποδόσεις σχεδόν σε κάθε περίπτωση.

Σύμφωνα με τη μεθοδολογία του Dalio, η δομή του χαρτοφυλακίου θα πρέπει να έχει ως εξής:

  • Μακροπρόθεσμα ομόλογα - 40%

  • Μετοχές - 30%
  • Μεσοπρόθεσμα ομόλογα - 15%
  • Χρυσός - 7.5%
  • Εμπορεύματα - 7.5%

Αυτή η μέθοδος προστασίας των επενδύσεων λειτουργεί τόσο σε περιόδους οικονομικής άνθησης όσο και σε περιόδους ύφεσης. Αν και η συνολική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου παντός καιρού είναι κατώτερη από τον δείκτη S&P 500, η μεταβλητότητά του είναι χαμηλότερη, παρέχοντας έτσι καλύτερη αναλογία κινδύνου/απόδοσης.

Πηγή: https://ofdollarsanddata.com/

Επιπλέον, όπως φαίνεται στο παρακάτω γράφημα, το χαρτοφυλάκιο παντός καιρού παρουσίασε λιγότερες διακυμάνσεις εντός του χρονικού ορίζοντα σε όλες σχεδόν τις περιόδους.

Πηγή: https://www.portfoliovisualizer.com/

Οι αναλυτές μας έχουν συνθέσει ένα πιο σύγχρονο μείγμα περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να επιτύχουν καλύτερες αποδόσεις, ενώ έχουν ετοιμάσει μια γκάμα επιλογών από διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) από τα οποία κάθε επενδυτής μπορεί να δημιουργήσει το παντός καιρού χαρτοφυλάκιό του.

Παρακάτω θα βρείτε μια περιγραφή κάθε περιουσιακού στοιχείου που περιλαμβάνεται σε ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο.

iShares Core S&P 500 ETF (IVV.US)

Τιμή εισόδου: $366.99
Τύπος: Large cap equity fund
Μέγεθος θέσης: 15%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $278,1 δισεκατομμύρια
Δείκτης εξόδων: 0,03%
Μερισματική απόδοση: 1,42%
Αποδόσεις YTD: -21,07%
Αριθμός τίτλων μετοχών: 50
Λόγος P/E: 18.23x
Οι μετοχές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Apple Inc. — 6.5%
Microsoft Corp. — 5,79%
Amazon.com Inc. — 2,83%
Alphabet Inc. Class A — 2,03%
Alphabet Inc. Class C - 1,88%

Το iShares Core S&P 500 ETF ακολουθεί τον ομώνυμο δείκτη και περιλαμβάνει τις πεντακόσιες μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ. Το iShares Core S&P 500 ETF, το οποίο τελεί υπό τη διαχείριση του «γίγαντα» των επενδύσεων ονόματι Blackrock, είναι το δεύτερο μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο που βασίζεται σε δείκτη μετά το SPDR S&P 500 ETF, ωστόσο κοστίζει στους επενδυτές πέντε μονάδες βάσης λιγότερο σε προμήθειες διαχείρισης από τον ανταγωνιστή του.


Αγοράστε Μετοχές της iShares Core S&P 500 ETF >>

iShares Edge MSCI USA Size Factor ETF (QDVC.US)

Τιμή εισόδου: €7.7
Τύπος: ETF εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης
Μέγεθος θέσης: 7,5%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $134 εκατομμύρια
Δείκτης εξόδων: 0,20%
Αποδόσεις YTD: -21,9%
Αριθμός τίτλων μετοχών: 329
Λόγος P/E: 14,08x
Οι επιλογές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Diamondback Energy — 0,39%
APA Corp. — 0,38%
Ulta Beauty — 0,37%
Dominos Pizza — 0,37%
Enphase Energy — 0,36%

Το iShares Edge MSCI USA Size Factor ETF συγκεντρώνει μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ. Αυτές οι εταιρείες αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο κομμάτι των χρηματιστηρίων των ΗΠΑ και παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο, σε σύγκριση με τις μετοχές μικρής ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Επιπλέον, οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης αναπτύσσονται αλλά είναι ήδη οικονομικά σταθερές. Το βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα αυτού του ETF είναι ο χαμηλός δείκτης εξόδων διαχείρισης σε σχέση με τον ανταγωνισμό του.


Αγοράστε Μετοχές της iShares Edge MSCI USA Size Factor ETF >>

iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR.US)

Τιμή εισόδου: $44.45
Τύπος: Ευρωπαϊκό ETF μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης
Μέγεθος θέσης: 7.5%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $4,25 δισεκατομμύρια
Δείκτης εξόδων: 0,09%
Μερισματική απόδοση: 3,27%
Αποδόσεις YTD: -13,7%
Αριθμός τίτλων μετοχών: 1.054
Λόγος P/E: 12,53x
Οι μετοχές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Nestle — 3,04%
BlackRock Cash Funds Treasury Fund — 2,48%
Roche Holding — 2,14%
Shell Plc. — 2,11%
ASML Holding NV — 1,99%

Το iShares Core MSCI Europe ETF επιτρέπει μεγαλύτερη διαφοροποίηση μεταξύ των χωρών. Ταυτόχρονα, δεν αυξάνει τον θεσμικό κίνδυνο γιατί περιλαμβάνει εταιρείες από ανεπτυγμένες χώρες, κάτι που είναι σημαντικό σε μια περίοδο αναταραχής και φθίνουσας δημοτικότητας των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου. Παρόλο που αυτό το ETF έχει σημειώσει επιδόσεις χαμηλότερες των ανταγωνιστών του στις ΗΠΑ, μακροπρόθεσμα, η κατανομή ορισμένων περιουσιακών στοιχείων σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο θα βελτιώσει τις αποδόσεις ανά μονάδα κινδύνου που αναλαμβάνεται.


Αγοράστε Μετοχές της iShares Edge MSCI USA Size Factor ETF >>

iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (CBU7.EU)

Τιμή εισόδου: $127.13
Τύπος: Μεσοπρόθεσμο ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο των ΗΠΑ
Μέγεθος θέσης: 15%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $5,858 δισεκατομμύρια
Δείκτης κόστους: 0,07%
Σταθμισμένη μέση απόδοση κατά τη λήξη: 3,62%
Σταθμισμένη μέση λήξη: 4,88 έτη
Αποδόσεις YTD: -9,1%
Αριθμός τίτλος μετοχών: 83
Οι επιλογές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 2,875% 15-Μαΐ-2028 (2,1%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 2,25% 15-Νοε-2025 (2,06%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 2% 15-Αυγ-2025 (1,96%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 2% 15-Νοε-2026 (1,82%
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 0,375% 30-Νοε-2025 (1,82%)

Το iShares $ Treasury Bond 3-7yr επενδύει σε κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ με μέση διάρκεια (3 έως 7 έτη). Αυτό το ETF είναι το πιο σταθερό περιουσιακό στοιχείο σε ένα χαρτοφυλάκιο παντός καιρού, καθιστώντας το ικανότερο να αντέξει με σιγουριά τις διακυμάνσεις των χρηματιστηρίων και τις οικονομικές κρίσεις. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της οικονομικής ανάκαμψης, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσιάζει τις πιο μικρές αποδόσεις εφόσον συνοδεύεται και από μικρότερο κίνδυνο.


Αγοράστε Μετοχές της iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF >>

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (DTLA.EU)

Τιμή εισόδου: $5.15
Τύπος: Ταμείο αμερικανικών κρατικών ομολόγων μακράς διάρκειας
Μέγεθος θέσης: 40%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $2,357 εκατομμύρια
Δείκτης κόστους: 0,07%
Σταθμισμένη μέση απόδοση κατά τη λήξη: 3,59%
Σταθμισμένη μέση λήξη: 25,94 έτη
Αποδόσεις YTD: -25,55%
Αριθμός τίτλων μετοχών: 40
Οι επιλογές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 1,125% 15-Μαΐ-2051 (5,05%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 1,150% 15-Αυγ-2051 (4,57%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 1,75% 15-Φεβ-2051 (4,56%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 0,875% 15-Νοε-2051 (4,10%)
Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ – 1,625% 15-Νοε-2050 (3,88%)

Το αμοιβαίο κεφάλαιο iShares $ Treasury Bond 20+yr έχει παρόμοια χαρακτηριστικά με το αμοιβαίο κεφάλαιο iShares $ Treasury Bond 3-7yr, με την κύρια διαφορά τους να είναι η μεγαλύτερη διάρκεια του πρώτου, καθώς αυτό το ETF επενδύει σε πιο μακροπρόθεσμους τίτλους. Ως εκ τούτου, το iShares $ Treasury Bond 20+yr είναι ένα πιο ευμετάβλητο και ευαίσθητο ως προς τα επιτόκια περιουσιακό στοιχείο, ωστόσο διατηρεί τα χαρακτηριστικά ενός σταθερού επενδυτικού μέσου. Τούτου λεχθέντος, μόλις ο πληθωρισμός υποχωρήσει στον καθορισμένο στόχο και τα επιτόκια αρχίσουν να μειώνονται ξανά, αυτό το ETF θα μπορούσε να παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη, συγκρίσιμη με την απόδοση ορισμένων ETF μετοχών.


Αγοράστε Μετοχές της iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF >>

Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (PDBC.US)

Τιμή εισόδου: $20.2
Τύπος: Ταμείο στοιχείων ενεργητικού εμπορευμάτων
Μέγεθος θέσης: 7.5%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $9,911 δισεκατομμύρια
Δείκτης εξόδων: 0.64%
Αποδόσεις YTD: 42.32 %
Αριθμός τίτλων μετοχών: 26
Οι τομείς με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Πετρέλαιο και αέριο (14,62%)
Βασικά μέταλλα (5,04%)
Γεωργία (4,50%)
Οι επιλογές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Invesco Government & Agency Portfolio (60,61%)
United States Treasury Notes — 1,150% 15-Aug-2051 (4,57%)
Powershares Cayman Fund (22,53%)
United States of America — 29-Sep-2022 (4,49%)
United States of America — 18-Aug-2022 (4,05%)
United States of America — 09-Jun-2022 (1,97%)

Η επένδυση στο Invesco Optimum Yield Diversified Commodity θα σας επιτρέψει να επενδύσετε σε εμπορεύματα: αέριο, πετρέλαιο, πολύτιμα μέταλλα, βασικά μέταλλα, αγροκαλλιέργειες κ.λπ. Σε περιόδους αυξημένου πληθωρισμού, αυτό το ETF θα παρουσιάσει θετική δυναμική και ως εκ τούτου θα εξισορροπεί το χαρτοφυλάκιο παντός καιρού. Η μείωση του πληθωρισμού συνήθως συνοδεύεται με πτωτικές πιέσεις για το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, αλλά μια στροφή της οικονομίας σε στάδιο ενεργού ανάπτυξης θα οδηγήσει και πάλι το Invesco Optimum Yield Diversified Commodity σε ανοδική τάση.


Αγοράστε Μετοχές της Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF >>

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX.US)

Τιμή εισόδου: $30.5
Τύπος: ETF εταιρειών εξόρυξης χρυσού
Μέγεθος θέσης: 7,5%
Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: $11,9 δισεκατομμύρια
Δείκτης εξόδων: 0,51%
Μερισματική απόδοση: 0.55%
Αριθμός τίτλων μετοχών: 56
Λόγος P/E: 13,32x
Οι επιλογές με τη μεγαλύτερη κατανομή στο ETF:
Newmont Corp. — 15,94%
Barrick Gold Corp. — 10,81%
Franco-Nevada Corp. — 8,05%
Agnico Eagle Mines — 7,14%
Wheaton Precious Metals — 5,52%

Προκειμένου να βελτιώσουμε τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου μας, χρησιμοποιήσαμε το VanEck Vectors Gold Miners ETF ως αμοιβαίο κεφάλαιο ισοδύναμο του χρυσού. Αυτό το ETF έχει υψηλότερο beta σε σχέση με τον χρυσό, επομένως θα συμπεριφέρεται πιο δυναμικά και πιθανόν θα έχει υψηλότερες αποδόσεις. Ένα αρνητικό που απορρέει από αυτού του είδους την έκθεση είναι η αύξηση του κόστους παραγωγής λόγω του πληθωρισμού. Ως εκ τούτου, βασικό κριτήριο για την επιλογή αυτού του ETF ήταν η εστίασή του στις μετοχές των μεγαλύτερων και πιο αξιόπιστων εταιρειών εξόρυξης στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων κολοσσών όπως η Newmont και η Barrick Gold.

Αγοράστε Μετοχές της VanEck Vectors Gold Miners ETF >>

Πώς Αγοράζω Μετοχές

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους. Επιλέξτε όποιον σας βολεύει καλύτερα:

1. Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom24: Στην ενότητα «Web terminal» (τερματικό web), πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας στο κουτί αναζήτησης και επιλέξτε από τα αποτελέσματα αναζήτησης την εταιρεία που ψάχνετε. Στη συνέχεια, ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

2. Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε το ticker της εταιρείας και επιλέξτε την εταιρεία που ψάχνετε από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Ορίστε την τιμή και τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών


  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.