Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 05.07.2022

Qorvo: η επέκταση της τεχνολογίας 5G δημιουργει προοπτικές για άνοδο της μετοχής κατά 55,4%

Σύμβολο Ticker: QRVO.US
Τιμή εισόδου: $92.5
Τιμή-στόχος: $143.7
Δυνητική άνοδος: 55.35%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Qorvo Inc. (QRVO) αναπτύσσει και εμπορεύεται τεχνολογίες και προϊόντα για κινητές συσκευές (έξυπνα κινητά, φορητούς υπολογιστές, τάμπλετ) και προσφέρει επίσης εξαρτήματα συστημάτων υψηλών συχνοτήτων για εταιρείες του τομέα υποδομών και άμυνας. Το τμήμα κινητής τηλεφωνίας της εταιρείας προσφέρει ολοκληρωμένα κυκλώματα για τη διαχείριση της κατανάλωσης ισχύος ραδιοσυχνοτήτων, αισθητήρες, δέκτες κεραίας και πλέκτες κεραίας, καθώς και διακριτούς πολυπλέκτες, διπλέκτες, φίλτρα και διακόπτες. Η Qorvo ιδρύθηκε το 2003 και εδρεύει στο Andover της Μασαχουσέτης.

Ποια είναι η ιδέα;

Παρά τον διψήφιο ρυθμό ανάπτυξης της βιομηχανίας 5G, το μερίδιο των οικονομικά προσιτών κινητών τηλεφώνων που υποστηρίζουν τεχνολογίες πέμπτης γενιάς παραμένει χαμηλό. Αυτή η κατηγορία θα καλυφθεί από τους σημερινούς πελάτες της Qorvo με αποτέλεσμα την αύξηση της ζήτησης για τις μονάδες διασύνδεσης υψηλής συχνότητας που παράγει η εταιρεία, οι οποίες προσφέρουν σημαντικά πλεονεκτήματα έναντι των προϊόντων των ανταγωνιστών της. Η Qorvo εμφανίζει σταθερό ρυθμό ανάπτυξης και παρά τις προκλήσεις που προκύπτουν στην αλυσίδα εφοδιασμού, συνεχίζει να βελτιώνει την κερδοφορία. Η εταιρεία δημιουργεί σημαντικές ταμειακές ροές και έχει υγιή ισολογισμό. Επιπλέον, η τιμή των μετοχών της Qorvo είναι αρκετά χαμηλότερη από αυτήν που δίνει η συγκλίνουσα άποψη της Wall Street, παρέχοντας ένα γενναιόδωρο περιθώριο ασφαλείας για αγορά.

Αγοράστε Μετοχές της Qorvo Inc. >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος. Διαφαινόμενες προοπτικές του κλάδου

Σύμφωνα με την Grand View Research το 2021 το μέγεθος της παγκόσμιας αγοράς για την υποδομή 5G εκτιμήθηκε στα $4,75 δισεκατομμύρια. Η αγορά αναμένεται να αναπτύσσεται με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 34,2% (CAGR) και η αξία της να φτάσει τα $67 δισεκατομμύρια μέχρι το 2030.

Η μετάβαση στο 5G είναι ένας από τους σημαντικότερους τεχνολογικούς μετασχηματισμούς που παρατηρούνται σήμερα. Με τη γενική ψηφιοποίηση της καθημερινότητας και την αυξανόμενη δημοτικότητα του metaverse και των συσκευών επαυξημένης πραγματικότητας, υπάρχει μια αυξανόμενη ανάγκη για ένα δίκτυο υψηλής χωρητικότητας που επιτρέπει την ανταλλαγή δεδομένων σε πραγματικό χρόνο. Ως ένας από τους κύριους προμηθευτές μονάδων διασύνδεσης υψηλής συχνότητας, η Qorvo θα είναι μεταξύ των ευνοούμενων αυτού του τεχνολογικού μετασχηματισμού.

2ος λόγος. Εισαγωγή της τεχνολογίας 5G στην αγορά οικονομικά προσιτών smartphones

Η Qorvo προμηθεύει τα προϊόντα της σε μεγάλους κατασκευαστές smartphone όπως η Apple, η Xiaomi, η Oppo, η Huawei, η Vivo και η Samsung. Σύμφωνα με την Counterpoint το 2021 οι πέντε κορυφαίοι κατασκευαστές αντιπροσώπευαν το 82% της αγοράς κινητών συσκευών που υποστηρίζουν δίκτυο. Ωστόσο, η αγορά εξακολουθεί να απέχει πολύ από το επίπεδο κορεσμού.

Πάνω από το 92% των έξυπνων κινητών που υποστηρίζουν δίκτυο 5G κοστίζουν περισσότερα από $200. Ταυτόχρονα, σύμφωνα με έρευνα της IDC οι συσκευές με τιμή κάτω των $200 αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ της συνολικής παγκόσμιας αγοράς έξυπνων κινητών. Οι μεγαλύτεροι κατασκευαστές σε αυτήν την κατηγορία είναι ασιατικές εταιρείες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων της Qorvo. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει ότι οι ασιατικοί κατασκευαστές έχουν σημαντικές δυνατότητες να αυξήσουν τις πωλήσεις έξυπνων κινητών που υποστηρίζουν 5G, καθώς υστερούν σημαντικά από την Apple τόσο όσον αφορά τον αριθμό των συσκευών που πωλούνται όσο και το μερίδιο των εσόδων.

Έτσι, υπάρχει σημαντική δυνατότητα για μετασχηματισμό 5G σε αυτήν την κατηγορία τιμών. Αυτό το πεδίο θα καλυφθεί από τους σημερινούς πελάτες της Qorvo, οι οποίοι θα αυξήσουν τη ζήτηση για τα εξαρτήματα της εταιρείας.

3ος λόγος. Ισχυρή ανταγωνιστική θέση

Ένα από τα κύρια εμπόδια για την εισαγωγή 5G κινητών σε χαμηλότερα στρώματα καταναλωτών είναι το σχετικά υψηλό κόστος των απαραίτητων εξαρτημάτων. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια μιας πρόσφατης τηλεδιάσκεψης τα στελέχη της Qorvo τόνισαν ότι η εταιρεία στοχεύει σε όλες τις κατηγορίες τιμών έξυπνων κινητών κατά την ανάπτυξη των μονάδων υψηλής συχνότητας RF Fusion20.

Οι μονάδες Qorvo προσφέρουν πολλά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Σε σύγκριση με τα κύρια προϊόντα της Qualcomm και της Skyworks, το RF Fusion20 προσφέρει καλύτερη λήψη και συνδεσιμότητα, ελαχιστοποιεί τις ανεπιθύμητες αλληλεπιδράσεις μεταξύ των εξαρτημάτων της μονάδας και υποστηρίζει όλες τις ζώνες συχνοτήτων κάτω των 6 GHz.

Οικονομικοί δείκτες

Τα τελευταία πέντε χρόνια, τα έσοδα της Qorvo αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό 9,84%. Οι πωλήσεις της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2022 αυξήθηκαν κατά 15,70% σε ετήσια βάση φτάνοντας τα $4, 645 εκατομμύρια.

Η Qorvo διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος και επιδεικνύει σημαντική αύξηση της κερδοφορίας της καθώς αυξάνονται οι όγκοι των πωλήσεων. Παρά τις παγκόσμιες προκλήσεις της αλυσίδας εφοδιασμού, η Qorvo εμφάνισε μικτό περιθώριο 49,29% το οικονομικό έτος 2022 σε σύγκριση με 46,91% που είχε το προηγούμενο έτος. Το λειτουργικό της περιθώριο αυξήθηκε κατά 4,7 ποσοστιαίες μονάδες φτάνοντας στο 27,98%. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ήταν 22,24% σε σύγκριση με 18, 27% που ήταν το προηγούμενο έτος.

Λόγω της αύξησης του αποθεματικού της, οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μειώθηκαν από $1.302 εκατομμύρια σε $1.049 εκατομμύρια. Η ελεύθερη ταμειακή ροή της επιχείρησης ήταν $647 εκατομμύρια σε σύγκριση με $980 εκατομμύρια που ήταν κατά το οικονομικό έτος 2021.

Η Qorvo εμφανίζει υγιή ισολογισμό με συνολικό χρέος $2,127 εκατομμυρίων, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών ύψους $975,5 εκατομμυρίων και καθαρό χρέος ύψους $1,151 εκατομμυρίων. Ο λόγος του καθαρού χρέους προς τα EBITDA είναι 0,69x, με το EBIT 20πλάσιο των εξόδων τόκων.

Συγκριτικά, οι αριθμοδείκτες της Qorvo είναι χαμηλότεροι από τον μέσο όρο της βιομηχανίας: EV/πωλήσεις 2,48 x, EV/EBITDA 6,94 x, P/Cash Flow 9,89 x, P/B 2,10x.

Ο ελάχιστος στόχος τιμής από τις επενδυτικές τράπεζες, τον οποίο έθεσε η Mizuho, είναι $110 ανά μετοχή. Με τη σειρά του, η Craig Hallum αποτίμησε την Qorvo στα $180. Κατά τη συγκλίνουσα άποψη, η εύλογη αγοραία αξία της εταιρείας είναι $143,7 ανά μετοχή, υποδηλώνοντας προοπτικές για άνοδο 46,8%.

Κίνδυνοι

  • Η αύξηση των αποθεματικών για το οικονομικό έτος 2022 οφείλεται στη χαμηλότερη ζήτηση για εξαρτήματα 5G από Κινέζους κατασκευαστές. Υπάρχει ο κίνδυνος η Qorvo να μην είναι σε θέση να επιτύχει τις λειτουργικές επιδόσεις που αναμένουν οι αναλυτές. Επιπλέον, η μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στην Κίνα θα μπορούσε να οδηγήσει σε επιδείνωση της κατάστασης στην ασιατική αγορά.

  • Η βιομηχανία 5G είναι στα σπάργανα και ως εκ τούτου υπόκειται σε γρήγορες αλλαγές. Η εμφάνιση νέων τεχνολογιών θα μπορούσε να οδηγήσει σε δραματική ανακατανομή της αγοράς στην οποία δεν θα μπορέσουν όλες οι εταιρείες να διατηρήσουν τις θέσεις τους.
  • Πάνω από το ήμισυ των εσόδων της Qorvo προέρχονται από ασιατικούς κατασκευαστές smartphone, γεγονός που ενέχει ορισμένους πολιτικούς κινδύνους για την εταιρεία μακροπρόθεσμα.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Qorvo Inc. στα $92.5.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $143.7.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Qorvo Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε QRVO.US (το ticker της Qorvo Inc. στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Qorvo Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε QRVO.US (το ticker της Qorvo Inc. στο NASDAQ) και επιλέξτε τη Qorvo Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).


Αγοράστε Μετοχές της Qorvo Inc. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.