Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 11.07.2022

Silvergate Capital: μια τράπεζα κρυπτονομισμάτων με προοπτικές ανάπτυξης 125%

Σύμβολο Ticker: SI.US 
Τιμή εισόδου: $59,3
Τιμή-στόχος: $134
Προοπτικές ανάπτυξης: 125,96%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Silvergate Capital Corporation (SI) είναι η μητρική εταιρεία της Silvergate Bank. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, το οποίο λειτουργεί υπό την εποπτεία της Fed, ειδικεύεται στην εμπορική τραπεζική, στον εμπορικό δανεισμό και στις υπηρεσίες fintech. Το 2013, η Silvergate Capital λάνσαρε τα πρώτα της προϊόντα κρυπτονομισμάτων, τα οποία αποτελούν πλέον τον βασικό μοχλό ανάπτυξης της εταιρείας. Μέσω του Silvergate Exchange Network, η εταιρεία παρέχει σε θεσμικούς επενδυτές κρυπτονομισμάτων λύσεις υποδομής που τους επιτρέπουν να επενδύσουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Επιπλέον, η Silvergate Capital παρέχει σε πελάτες δάνεια με υποστήριξη κρυπτονομισμάτων (SEN Leverage). Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1988 και έχει την έδρα της στη La Jolla της Καλιφόρνια.

Ποια είναι η ιδέα;

Η Silvergate Capital είναι πρωτοπόρος στον κλάδο υποδομών για επενδύσεις σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Ως εκ τούτου, η εταιρεία ήταν ένας από τους ωφελούμενους από την εκρηκτική ανάπτυξη που γνώρισε η αγορά κρυπτονομισμάτων. Παρά την κατακόρυφη πτώση της αξίας των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, η Silvergate Capital συνεχίζει να αναπτύσσει την πελατειακή της βάση. Η προσφορά παραδοσιακών τραπεζικών υπηρεσιών αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα για την εταιρεία εν μέσω των αυξανόμενων επιτοκίων στην οικονομία. Επιπλέον, η εταιρεία είναι πιθανή υποψήφια για εξαγορά ενόψει της αναμενόμενης εδραίωσης του κλάδου. Καθ’ ομοφωνία, η Silvergate Capital διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με την εύλογη αξία της αγοράς.

Αγοράστε Μετοχές της Silvergate Capital Corporation >>

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής

1ος λόγος: Silvergate Exchange Network

Βασικός μοχλός της ανάπτυξής της είναι το Silvergate Exchange Network (SEN), ένα δίκτυο θεσμικών επενδυτών και ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων που επιτρέπει στους συμμετέχοντες να πραγματοποιούν συναλλαγές μεταξύ αποθετηρίων ψηφιακών νομισμάτων. Ενώ οι θεσμικοί παίκτες εστιάζουν σε ένα συγκεκριμένο σύνολο υπηρεσιών (διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων, NFT, pharming/stacking), το Silvergate Exchange Network τους συνδέει μεταξύ τους και λειτουργεί ως ένα είδος «ανταλλακτηρίου για ανταλλακτήρια». Αυτό οδηγεί στο φαινόμενο του δικτύου: όσο περισσότερες εταιρείες εντάσσονται στο SEN, τόσο πιο ελκυστικό καθίσταται για τους άλλους παίκτες της αγοράς. Σήμερα, το εν λόγω δίκτυο περιλαμβάνει σχεδόν όλα τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, καθώς και εμβληματικούς παίκτες όπως η Fidelity Digital Assets (θυγατρική της Fidelity Investments), η Intercontinental Exchange (μητρική εταιρεία του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης), η CME Group (ιδιοκτήτρια του Chicago Mercantile Exchange). ) και η PayPal.

Η Silvergate Capital χρεώνει προμήθειες για τη διεκπεραίωση συναλλαγών και εξασφαλίζει επίσης έσοδα από τόκους για δάνεια που υποστηρίζονται από κρυπτονομίσματα (SEN Leverage). Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2022, ο αριθμός των μελών του SEN αυξήθηκε πελάτες από έτος σε έτος κατά 400 πελάτες, αγγίζοντας τους 1.503. Οι καταθέσεις από πελάτες κρυπτονομισμάτων έφτασαν τα 14,7 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, σε σύγκριση με 13,3 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2021 και 6,4 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2021.

Ενώ ο όγκος συναλλαγών σε δολάρια ΗΠΑ μειώθηκε κατά 35% από τρίμηνο σε τρίμηνο και 15% από έτος σε έτος λόγω της σημαντικής πτώσης στις αξίες των κρυπτονομισμάτων, τα έσοδα από συναλλαγές κρυπτονομισμάτων μειώθηκαν μόνο κατά 4% από τρίμηνο σε τρίμηνο και αυξήθηκαν 26% από έτος σε έτος. Το SEN Leverage αυξήθηκε κατά 88% από τρίμηνο σε τρίμηνο, χάρη σε ένα δάνειο στη MacroStrategy, θυγατρική της MicroStrategy.

Συγκεκριμένα, η διοίκηση της Silvergate Capital δεν αναμένει επιβράδυνση στις εισροές νέων πελατών λόγω της πτώσης των κρυπτονομισμάτων, καθώς οι θεσμικοί παίκτες είναι λιγότερο επιρρεπείς σε συναισθηματικές αποφάσεις και η είσοδος στην αγορά των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων απαιτεί πολλές γραφειοκρατικές διαδικασίες που έχουν ξεκινήσει πολύ πριν από την επιδείνωση του περιβάλλοντος.

Τον Ιανουάριο του 2022, η Silvergate Capital αγόρασε το πρότζεκτ κρυπτονομισμάτων του Facebook που ονομάζεται Diem. Η εταιρεία σχεδιάζει να λανσάρει το δικό της σταθερό νόμισμα (stablecoin) βασισμένο σε δολάρια ΗΠΑ χρησιμοποιώντας το Diem, ήδη από φέτος μάλιστα. Με αυτόν τον τρόπο, η Silvergate θα μπορούσε να καταστεί ο μοναδικός εκδότης stablecoin που ελέγχεται από την Fed, κάτι που είναι ιδιαίτερα σημαντικό μετά την πολύκροτη κατάρρευση του UST.

2ος λόγος. Παραδοσιακές τραπεζικές υπηρεσίες

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα της Silvergate Capital είναι το σημαντικό ποσοστό των παραδοσιακών τραπεζικών δραστηριοτήτων της σε σχέση με τις συνολικές της δραστηριότητες, το οποίο διασφαλίζει ότι βρίσκεται σε καλή θέση σε ένα περιβάλλον φθίνουσας προθυμίας για επενδύσεις σε ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, παράλληλα με τα αυξανόμενα επιτόκια.

Σύμφωνα με την τελευταία τριμηνιαία έκθεση τα δάνεια που εξασφαλίζονται με ακίνητα και τα στεγαστικά δάνεια που εξασφαλίζονται με υποθήκες αντιπροσωπεύουν το 41,5% του συνολικού χαρτοφυλακίου επενδυτικών δανείων της Silvergate. Ταυτόχρονα, 12,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ή το 77,3% του συνολικού ενεργητικού της, βρίσκονται σε μετοχές, οι οποίες είναι κατά 55% ενυπόθηκα στοιχεία ενεργητικού και προϊόντα κυμαινόμενου επιτοκίου.

Κατά τη διάρκεια μιας πρόσφατης τηλεδιάσκεψης ο οικονομικός διευθυντής της Silvergate, Tony Martino, δήλωσε ότι μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης θα αύξανε τα καθαρά έσοδα από τόκους της εταιρείας κατά 23 εκατομμύρια δολάρια ετησίως, ή κατά 17,8%, με βάση τα αποτελέσματα του 2021. Ο αναλυτής της Bank of America Brandon Berman επεσήμανε επίσης τις αυξήσεις των επιτοκίων ως έναν από τους βασικούς μοχλούς της οικονομικής απόδοσης της Silvergate, στην οποία λίγοι άνθρωποι δίνουν προσοχή, καθώς αποτελεί σημείο εξαιρετικού ενδιαφέροντος η εντυπωσιακή ανάπτυξη του Silvergate Exchange Network.

3ος λόγος. Ενδεχόμενος στόχος εξαγοράς

Οι μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street έχουν αρχίσει να εισέρχονται στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η JPMorgan Chase, η Morgan Stanley και η Goldman Sachs έχουν σχηματίσει ξεχωριστές ομάδες που ειδικεύονται στα κρυπτονομίσματα και την τεχνολογία blockchain. Η είσοδος μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσε να αποτελέσει κινητήρια δύναμη για την εδραίωση του κλάδου, ειδικά καθώς οι συνθήκες της αγοράς επιδεινώνονται.

Στα μέσα Ιουνίου, η εταιρεία αναλύσεων Dealreporter ανέφερε τη Silvergate ως υποψήφια για εξαγορά εν μέσω εδραίωσης του κλάδου των κρυπτονομισμάτων. Σύμφωνα με την Dealreporter, μια πιθανή εξαγορά της Silvergate συνιστά μια ελκυστική συμφωνία, καθώς η μετοχή της εταιρείας έχει υποχωρήσει κατά τα δύο τρίτα από τα υψηλά της του Νοεμβρίου και, σε αντίθεση με άλλους παίκτες στον τομέα των κρυπτονομισμάτων, η Silvergate κατέχει άδεια παραδοσιακής τραπεζικής.

Οικονομικοί δείκτες

Τα τελευταία πέντε χρόνια, τα έσοδα της Silvergate Capital αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό 36,3%. Στο τέλος του 2021, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 93% σε ετήσια βάση στα 59,9 εκατομμύρια δολάρια, με το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης να προέρχεται από μια αύξηση 119,4% στα καθαρά έσοδα από τόκους οδηγώντας στα 50,5 εκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, τα συνολικά έσοδα που δεν σχετίζονται με τόκους αυξήθηκαν κατά 16,8% στα 9,4 εκατομμύρια δολάρια. 

Τα έξοδα που δεν σχετίζονται με τόκους της Silvergate Capital αυξάνονται μάλλον βραδέως, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα η εταιρεία να βελτιώνει σταθερά τα περιθώρια κέρδους της τα τελευταία χρόνια. Στο τέλος της πιο πρόσφατης περιόδου αναφοράς, το 12μηνο λειτουργικό περιθώριο (TTM) ανήλθε στο 52,62% σε σύγκριση με 48,94% στο τέλος του 2021. Το καθαρό περιθώριο για την ίδια περίοδο αυξήθηκε από 44,99% σε 45,29%.

Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2022, οι λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας (TCF) ανήλθαν στα 113,5 εκατομμύρια δολάρια έναντι των 79,8 εκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του έτους. Από το 2017 έως το 2021, οι λειτουργικές ταμειακές ροές ήταν αρνητικές λόγω της επιθετικής αύξησης του δανειακού χαρτοφυλακίου. Για τον ίδιο λόγο, οι διαθέσιμες ταμειακές ροές της εταιρείας δεν είναι αντιπροσωπευτικές.

Η Silvergate Capital δεν αντιμετωπίζει κίνδυνο ρευστότητας. Σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας ΙΙΙ, η εταιρεία χαρακτηρίζεται ως καλά κεφαλαιοποιημένη. Ο δείκτης μόχλευσης Tier 1 είναι στο 9,68% με ελάχιστο όριο το 4%, ο δείκτης βασικού κεφαλαίου Tier 1 ανέρχεται στο 38,97% με όριο το 4,5% και ο δείκτης κεφαλαίων βάσει κινδύνου Tier 1 ανέρχεται στο 44,84% με όριο 6%. Ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου βάσει κινδύνου αντιστοιχεί σε 45,01% με σύσταση στο 8%.

Παρά τον υψηλό ρυθμό ανάπτυξης και τις προοπτικές της Silvergate Capital, η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα ελάχιστο άρτιο σε σχέση με τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ όσον αφορά τα πολλαπλάσια P/E και P/B.

Η ελάχιστη τιμή-στόχος από τις επενδυτικές τράπεζες, που έχει οριστεί από την Bank of America, είναι 200 $ ανά μετοχή. Με τη σειρά της, η Morgan Stanley αποτιμά τη Silvergate στα $88. Καθ’ ομοφωνία, η εύλογη αγοραία αξία της εταιρείας ανέρχεται στα 134 $, γεγονός που συνεπάγεται ανοδική πορεία της τάξης του 107%.


Κίνδυνοι

  • Ο ρυθμιστικός κίνδυνος αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εξυπηρετούν κρυπτοεπενδυτές. Η Επιτροπή της Βασιλείας πρότεινε πρόσφατα τον περιορισμό των διαθεσίμων κρυπτονομισμάτων των τραπεζών στο 1% του συνολικού κεφαλαίου. Περαιτέρω αυστηροποίηση των κανονιστικών ρυθμίσεων θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική απόδοση της Silvergate Capital.
  • Σύμφωνα με τη MacroAxis η συσχέτιση μεταξύ των μετοχών της Silvergate και του bitcoin είναι 0,92. Περαιτέρω μειώσεις στις τιμές των κρυπτονομισμάτων θα μπορούσαν να ασκήσουν πίεση και στις μετοχές της Silvergate Capital.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Silvergate Capital Corporation στα $59,3.
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $134.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Silvergate Capital Corporation?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε SI.US (το ticker της Silvergate Capital Corporation στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Silvergate Capital Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε SI.US (το ticker της Silvergate Capital Corporation στο NYSE) και επιλέξτε τη Silvergate Capital Corporation από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της Silvergate Capital Corporation >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.