Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

  • Αρχική
  • Επενδυτικές ιδέες
  • ReneSola: η μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και οι τιμές ρεκόρ των καυσίμων θα ανεβάσουν τη μετοχή έως και 134,2%
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 20.07.2022

ReneSola: η μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και οι τιμές ρεκόρ των καυσίμων θα ανεβάσουν τη μετοχή έως και 134,2%

Σύμβολο ticker: SOL.US 
Τιμή εισόδου: $4,91
Τιμή-στόχος: $11,50
Δυνητική άνοδος: 134,21%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η ReneSola Ltd (SOL) ειδικεύεται στην ανάπτυξη φωτοβολταϊκών πάνελ και σε υπηρεσίες διαχείρισης και χρηματοδότησής τους. Επιπλέον, η εταιρεία κατέχει μια σειρά ηλιακών πάρκων και διαθέτει προς πώληση την ηλεκτρική ενέργεια που παράγεται από τα φωτοβολταϊκά της συστήματα. Η ReneSola δραστηριοποιείται παγκοσμίως, αλλά η κύρια αγορά της είναι η Ευρώπη. Η ReneSola ιδρύθηκε το 2005 και εδρεύει στο Στάμφορντ του Κονέκτικατ.

Ποια είναι η ιδέα;

Οι υψηλές τιμές των υδρογονανθράκων και η αναμενόμενη μετάβαση της ΕΕ σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας είναι βασικοί μοχλοί ανάπτυξης για τη βιομηχανία ηλιακής ενέργειας. Πάνω από το 70% των έργων της ReneSola βρίσκονται στην Ευρώπη, γεγονός που στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς καθιστά την εταιρεία έναν από τους ευνοούμενους της «ενεργειακής μετάβασης» . Η αγορά μετοχών της εταιρείας από την Shah Capital που αποδίδεται σε πρόσβαση σε εμπιστευτικές πληροφορίες καθώς και η προσοχή που λαμβάνει η εταιρεία από hedge funds και άλλους θεσμικούς επενδυτές παρέχουν πρόσθετη εμπιστοσύνη στις καλές προοπτικές της. Παρά την αναμενόμενη βελτίωση των οικονομικών αποτελεσμάτων, τον ισχυρό ισολογισμό και τα θετικά της λειτουργικά περιθώρια, η μετοχή της ReneSola εμφανίζεται αρκετά υποτιμημένη, παρέχοντας στους επενδυτές άφθονο περιθώριο για την αγορά της.

Αγοράστε Μετοχές της ReneSola Ltd >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος. Διαφαινόμενες προοπτικές του κλάδου

Σύμφωνα με την IHS Markit η ικανότητα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φωτοβολταϊκές εγκαταστάσεις παγκοσμίως θα διπλασιαστεί τα επόμενα πέντε χρόνια και η παγκόσμια αγορά ηλιακών έργων κατά την ίδια περίοδο θα αυξηθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 5%. Οι κύριοι μοχλοί ανάπτυξης της βιομηχανίας είναι οι τιμές ρεκόρ των υδρογονανθράκων κατά τα τελευταία χρόνια, οι ανησυχίες για την υπερθέρμανση του πλανήτη και οι σημαντικές τεχνολογικές εξελίξεις, οι οποίες έχουν καταστήσει πλέον την ηλεκτρική ενέργεια που παράγεται από φωτοβολταϊκά συστήματα φθηνότερη από εκείνη που παράγεται από λιγότερο «καθαρές» πηγές.

Η διατήρηση των υψηλών τιμών των υδρογονανθράκων καθιστά τα απαιτητικά σε κεφάλαιο έργα, ελκυστικά για τους επενδυτές και ως εκ τούτου επιτρέπει στους βασικούς παίκτες της αγοράς να υποστηρίξουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Σήμερα, η ReneSola είναι ένας παγκόσμιος παίκτης με ένα σύνολο μοναδικών ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων που θα της επιτρέψουν να γίνει ένας από τους ευνοούμενους της αναμενόμενης ανάπτυξης.

2ος λόγος. Ο ενεργειακός μετασχηματισμός της Ευρώπης

Στο πλαίσιο της στρατιωτικής σύγκρουσης στην Ουκρανία, η μείωση της εξάρτησης των ευρωπαϊκών χωρών από την εισαγωγή ενέργειας από τη Ρωσία έχει καταστεί κορυφαία προτεραιότητα οικονομικής πολιτικής για την ΕΕ. Σύμφωνα με το σχέδιο REPowerEU που δημοσιεύθηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις 18 Μαΐου, η ΕΕ σχεδιάζει να επιταχύνει τη μετάβασή της στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Το REPowerEU στοχεύει έως το 2025 να αυξήσει την ικανότητα παραγωγής ενέργειας των νέων ηλιακών φωτοβολταϊκών εγκαταστάσεων σε περισσότερα από 320 GW (περισσότερο από το διπλάσιο του σημερινού επιπέδου) και σε σχεδόν 600 GW έως το 2030. Η Γερμανία, η μεγαλύτερη οικονομία της ΕΕ, σκοπεύει να τριπλασιάσει την παραγωγική της ικανότητα στα 200 GW μέχρι το 2030.

Σε μια πρόσφατη επιστολή προ τους μετόχους της, η ReneSola αναφέρει ότι οι τιμές της ηλιακής ενέργειας στο πλαίσιο της Ευρωπαϊκής Συμφωνίας Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας (PPA) αυξήθηκαν κατά 27,5% σε σύγκριση με το α΄ τρίμηνο του 2021. Η διοίκηση της εταιρείας σημειώνει ότι η αύξηση των τιμών οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη ζήτηση, η οποία συνδέεται άμεσα με τη σύγκρουση μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας. Μέχρι σήμερα, πάνω από το 70% των έργων της ReneSola βρίσκονται στην Ευρώπη, καθιστώντας την εταιρεία έναν από τους ευνοούμενους του αναμενόμενου ενεργειακού μετασχηματισμού της Ευρώπης.

3ος λόγος. Προσέλκυση προσοχής από θεσμικούς επενδυτές

Σύμφωνα με γνωστοποίηση προς τη SEC, μεταξύ 13ης και 29ης Ιουνίου, η Shah Capital αγόρασε μετοχές ReneSola αξίας $5,2 εκατομμυρίων με μέση τιμή $4,50 ανά μετοχή, γεγονός που την καθιστά τον τρίτο μεγαλύτερο μέτοχο της εταιρείας με $12,7 εκατομμύρια μετοχές. Θα πρέπει εδώ να σημειωθεί ότι ο οικονομικός διευθυντής της ReneSola και μέλος του διοικητικού συμβουλίου της, Ke Chen εργάζεται και ως αναπληρωτής διευθυντής στην Shah Capital, όπου είναι υπεύθυνος για την έρευνα και την ανάλυση επενδυτικών προγραμμάτων.

Μετά τη Shah Capital, μια σειρά από άλλα επενδυτικά σχήματα και θεσμικούς επενδυτές έστρεψαν επίσης την προσοχή τους στη ReneSola. Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Covalis Capital επένδυσε $7,05 εκατομμύρια σε μετοχές της ReneSola, η Pictet Asset Management $329.000 η Br Trust Advisors αύξησε το μερίδιό της στη ReneSola κατά 15,4% στα $2,4 εκατομμύρια και η Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management κατά 59,9%.

Οικονομικοί δείκτες

Τα έσοδα της ReneSola είναι μάλλον ανομοιόμορφα, καθώς τα αποτελέσματα της εταιρείας εξαρτώνται από τον αριθμό των ηλιακών έργων και τον βαθμό ετοιμότητάς τους. Για παράδειγμα, το α΄ τρίμηνο του 2022, τα έσοδα της ReneSola ήταν μόνο $3,5 εκατομμύρια σε σύγκριση με $22,8 εκατομμύρια που ήταν το α΄ τρίμηνο του 2021. Ωστόσο, το χαρτοφυλάκιο έργων που βρίσκονται σε μεσαίο και τελικό στάδιο ανήλθε σε 2,1 GW στο τέλος του τριμήνου σε σύγκριση με 2,0 GW που ήταν ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα έσοδα της εταιρείας στο τέλος του έτους αναμένονται να είναι $100 εκατομμύρια με $120 εκατομμύρια, αύξηση 26%-50,5% σε σχέση με το 2021. Οι προσδοκίες φαίνονται ρεαλιστικές δεδομένης της αύξησης των τιμών και της προβλεπόμενης παραγωγικής ικανότητας 3,0 GW από έργα που βρίσκονται σε μεσαίο έως τελικό στάδιο, αύξηση 43% από το σημερινό επίπεδο.

Η ReneSola γίνεται όλο και πιο αποδοτική με την πάροδο του χρόνου, αλλά το τρέχον οικονομικό περιβάλλον έχει συμβάλει σε μια ελαφρά μείωση των λειτουργικών αποτελεσμάτων της εταιρείας. Κατά την πιο πρόσφατη περίοδο αναφοράς, το μικτό περιθώριο της εταιρείας για τους τελευταίους 12 μήνες (TTM) ήταν 42,45% σε σύγκριση με 39,32% που ήταν στο τέλος του 2021. Το λειτουργικό περιθώριό της (TTM) για την ίδια περίοδο μειώθηκε από 15,83% σε 10,45% λόγω των υψηλότερων γενικών και διοικητικών εξόδων ως ποσοστό των εσόδων. Το καθαρό περιθώριο της εταιρείας ήταν 7,30% σε σύγκριση με 8,67% που ήταν στο τέλος του έτους.

Η ταμειακή ροή της ReneSola ήταν πάντα ασταθής. Στο τέλος της τελευταίας περιόδου αναφοράς, οι λειτουργικές ταμειακές ροές (TTM) ήταν $-19,0 εκατομμύρια σε σύγκριση με $-6,1 εκατομμύρια που ήταν στο τέλος του 2021. Η ελεύθερη ταμειακή ροή της μειώθηκε από $8,5 εκατομμύρια σε $-43 εκατομμύρια.

Η ReneSola έχει υγιή ισολογισμό, με συνολικό χρέος $55 εκατομμύρια και μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ύψους $222,9 εκατομμυρίων. Η εταιρεία, επομένως, έχει αρνητικό καθαρό χρέος της τάξης των $-167,9 εκατομμυρίων.

Σε συγκρίσιμη βάση, η τιμή της μετοχής της ReneSola είναι χαμηλότερη από τον μέσο όρο του κλάδου: EV/πωλήσεις - 1,96x, EV/EBITDA - 15,27x, P/E - 78,86x. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας τελεί υπό διαπραγμάτευση στα επίπεδα της λογιστικής αξίας της: P/B - 0,79x.

Ο ελάχιστος στόχος τιμής από επενδυτικές τράπεζες, τον οποίο έθεσε η Capital Partners, είναι $10 ανά μετοχή. Ο Raymond James, από την άλλη πλευρά, εκτιμά την ReneSola στα $12,50. Κατά τη συγκλίνουσα άποψη, η εύλογη αγοραία αξία της εταιρείας είναι $11,50 ανά μετοχή, υποδηλώνοντας προοπτικές για άνοδο 144,68%.


Κίνδυνοι

  • Ο αριθμός των κοινών μετοχών της ReneSola αυξάνεται εδώ και πολλά χρόνια. Οι ασταθείς ταμειακές ροές μαζί με την πιθανή ανάγκη για πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε «dilution» δηλαδή διαίρεση των μετοχών της.

  • Η βιομηχανία ηλιακής ενέργειας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κρατική στήριξη. Η ακύρωση ή η αναθεώρηση των προγραμμάτων παροχής κινήτρων σε κρίσιμης σημασίας αγορές θα αυξήσει την περίοδο αποπληρωμής των επενδύσεων σε ηλιακές μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική μείωση των εσόδων της ReneSola.
  • Η βιομηχανία ανανεώσιμης ενέργειας βρίσκεται σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης. Η εμφάνιση αναταραχών στην αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική ανακατανομή των θέσεων της αγοράς.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές ReneSola Ltd στα $21,3
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $27

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της ReneSola Ltd?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε SOL.US (το ticker της ReneSola Ltd στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη ReneSola Ltd από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε SOL.US (το ticker της ReneSola Ltd στο NYSE) και επιλέξτε τη ReneSola Ltd από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της ReneSola Ltd >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.