Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 26.07.2022

Opera Ltd: προοπτική ανόδου 42,9% εν μέσω διεύρυνσης του κοινού της και της υιοθέτησης τεχνολογίας blockchain

Σύμβολο ticker: OPRA.US 
Τρέχουσα τιμή: $5,04
Τιμή-στόχος: $7,20
Δυνητική άνοδος: 42,85%
Χρονικός ορίζοντας: 9-12 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 1%

Η εταιρεία

Opera Ltd. είναι μια νορβηγική εταιρεία τεχνολογίας που αναπτύσσει το ομώνυμο πρόγραμμα περιήγησης ιστού. Η εταιρεία προσφέρει ολοκληρωμένες πλατφόρμες αναζήτησης και προτάσεις ψηφιακού περιεχομένου με βάση την τεχνητή νοημοσύνη. Τα έσοδατης εταιρείας προέρχονται από διάφορες επιχειρηματικές δραστηριότητες:

  • αναζήτηση - κατά την αναζήτηση στο διαδίκτυο με τη βοήθεια χορηγικού περιεχομένου και συνεργαζόμενων εταιρειών
  • διαφήμιση - κατά την τοποθέτηση διαφημίσεων, σελιδών συνεργατών και συνδρομών για διάφορες υπηρεσίες
  • αδειοδότηση - για δραστηριότητες συναφούς τεχνολογίας και συναφών αγαθών τέλη φιλοξενίας σε servers και έσοδα από κατασκευαστές συσκευών και από εταιρείες υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας. 

Ποια είναι η ιδέα;

Η Opera μπορεί να εκπλήξει τους επενδυτές με τη γκάμα των προϊόντων που διαθέτει στο χαρτοφυλάκιό της και την αναπτυξιακή της δυναμική. Επιπλέον, το ότι οι τιμές των μετοχών βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδο που κατέγραψαν το 2020, σε συνδυασμό με τον ισχυρό ισολογισμό και το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της εταιρείας, λειτουργεί ως πλεονεκτημα για τους επενδυτές.

Αγοράστε Μετοχές της Opera Ltd. >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος. Δεν είναι απλώς ένα πρόγραμμα περιήγησης

Σε πρώτη ματιά, το πρόγραμμα περιήγησης Opera, μπορεί να φαίνεται ότι χάνει στον ανταγωνισμό με τον μεγαλύτερο αντίπαλό του το Google Chrome. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε μερικά πράγματα:

  • Σύμφωνα με την Appfigures το Opera είναι το ανεξάρτητο πρόγραμμα περιήγησης με τις περισσότερες λήψεις και μάλιστα σε αντίθεση με το Chrome, τον Firefox και το Edge, ο αριθμός λήψεών του σε κινητές συσκευές έχει αυξηθεί το 2021 σε σύγκριση με το 2020.

Πηγή: Appfigures 

  • Η επιχειρηματική δραστηριότητα της Opera περιλαμβάνει κάτι περισσότερο από την περιήγηση με την κλασική έννοια: προσφέρει επίσης προϊόντα και παιχνίδια που σχετίζονται με το περιεχόμενο. Η εταιρεία κατέχει επίσης μερίδιο 6,4% στην υπηρεσία πληρωμών κινητής τηλεφωνίας OPay.

Πηγή: Opera Investor Presentation 

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στoυς τομείς για τους οποίους μιλήσαμε πιο πάνω:

Κάτι περισσότερο από πρόγραμμα περιήγησης. Εκτός από το γεγονός ότι το ίδιο το πρόγραμμα περιήγησης προσφέρει καινοτόμες λύσεις για την εξατομίκευση της εμπειρίας του χρήστη, η Opera διαθέτει ένα πρόγραμμα περιήγησης Web3 που υποστηρίζει την τεχνολογία blockchain και διαθέτει ενσωματωμένο πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων. Στις 30 Μαρτίου, η εταιρεία ανακοίνωσε την προσθήκη υποστήριξης για πολλά σημαντικά οικοσυστήματα blockchain, συμπεριλαμβανομένων των Solana, Polygon, StarkEx, Ronin, Celo, Nervos, IXO και Bitcoin. Στις 14 Απριλίου ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα περιήγησης που υποστηρίζει την αγοραπωλησία κρυπτονομισμάτων για συσκευές iOS. Οι διευρυμένες δυνατότητες που προσφέρει το πρόγραμμα αναμένεται να προσελκύσουν επιπλέον λάτρεις της τεχνολογίας blockchain και να επεκτείνουν τη βάση χρηστών του. Επιπλέον, εν μέσω της αυξανόμενης ανάγκης για προστασία δεδομένων, το Opera στις 25 Μαΐου έγινε το πρώτο μεταξύ των μεγάλων προγραμμάτων περιήγησης που προσφέρει ενσωματωμένες συνδρομητικές και δωρεάν λύσεις VPN.

Περιεχόμενο. Μια πλατφόρμα συγκέντρωσης περιεχομένου με βάση την τεχνητή νοημοσύνη, η οποία παρέχει εξατομικευμένες ειδήσεις και επιτυγχάνει υψηλή αφοσίωση των χρηστών της. Στο τέλος του α΄ τριμήνου του 2022, η πλατφόρμα συγκαταλέχθηκε στις 5 κορυφαίες βάσει λήψεων στο Google Play από τότε που κυκλοφόρησε και διπλασίασε τα έσοδά της σε σύγκριση με το α΄ τρίμηνο του 2021.

Παιχνίδια. Εκτός από τις λύσεις ανάπτυξης προγραμμάτων περιήγησης GameMaker και GXC, η Opera προσφέρει επίσης ένα πρόγραμμα περιήγησης το οποίο είναι βελτιστοποιημένο για τους λάτρεις των τυχερών παιχνιδιών. Η ετήσια αύξηση των χρηστών αυτού του προγράμματος περιήγησης ήταν 100 . Την 21η Απριλίου, η ανακοίνωσε μια συνεργασία με την εταιρεία διαφήμισης βιντεοπαιχνιδιών GameAddik, θυγατρική της ESE Entertainment. Αναμένουμε ότι η τεχνολογία και η τεχνογνωσία μάρκετινγκ της GameAddik θα υποστηρίξουν την ταχεία ανάπτυξη του οικοσυστήματος Opera GX και θα βοηθήσουν στην αύξηση του αριθμού των νέων μηνιαίων χρηστών του Opera GX.

Επενδύσεις. Το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσης ρευστοποιήθηκε.

  • Nanobank - πωλήθηκε τον Μάρτιο του 2022 έναντι $126,5 εκατομμυρίων με αρχική επένδυση $110εκατομμυρίων. Η συμφωνία προβλέπει τριμηνιαίες πληρωμές ύψους $15, 75 εκατομμυρίων μέχρι το β΄ τρίμηνο του 2024.
  • StarMaker - πωλήθηκε τον Απρίλιο του 2022 έναντι $83,5 εκατομμυρίων με αρχική επένδυση $30 εκατομμυρίων. Η συμφωνία απαιτεί την αρχική καταβολή $28,4 εκατομμυρίων εκατομμυρίων στα τέλη του 2023 και του 2024, συν 3,5%.
  • Η OPay-Opera συνεχίζει να κατέχει μερίδιο 6,44% στην εταιρεία, το οποίο αποτιμήθηκε σε περίπου $130 εκατομμύρια σύμφωνα με εκτίμηση αύξησης κεφαλαίου τον Αύγουστο του 2021.

Οι πωλήσεις μη βασικών περιουσιακών στοιχείων θα βοηθήσουν την εταιρεία να αυξήσει τα διαθέσιμα μετρητά στον ισολογισμό της, γεγονός που θα της προσφέρει περισσότερες ευκαιρίες για ανάπτυξη της δραστηριότητάς της. (Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει τις ταμειακές ροές από την πώληση της NanoBank σε γαλάζιο χρώμα, τα κεφάλαια από την πώληση της StarMaker σε μπλε χρώμα και την προβλεπόμενη ταμειακή ροή σε σκούρο μπλε χρώμα).

Πηγή: Opera Investor Presentation 

2ος λόγος. Πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών

Νωρίτερα φέτος, η Opera ανακοίνωσε την έναρξη ενός προγράμματος επαναγοράς ύψους $50 εκατομμυρίων —περίπου το 9% της κεφαλαιοποίησης αγοράς της. Το πρόγραμμα, το οποίο θα διαρκέσει μέχρι την 31η Μαρτίου 2024, δείχνει την εμπιστοσύνη της διοίκησης ότι η τιμή της μετοχής και η αγοραία αξία της Opera είναι σήμερα σημαντικά υποτιμημένες αν λάβουμε υπόψη την πορεία και τις προοπτικές βιώσιμης ανάπτυξης της εταιρείας. Το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της Opera προσφέρει μια ελκυστική απόδοση επένδυσης.

Οικονομικοί δείκτες

Κατά την τελευταία περίοδο αναφοράς, η εταιρεία αύξησε τα έσοδά της κατά 39% από $51,58 εκατομμύρια σε $71,58 εκατομμύρια, με αύξηση λειτουργικών κερδών από $1,46 εκατομμύρια σε $2,05 εκατομμύρια και αύξηση EBITDA από $4.58 εκατομμύρια σε $7,35 εκατομμύρια. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μειώθηκαν από $4,61 εκατομμύρια σε $-6,36 εκατομμύρια, συμπεριλαμβανομένων εξόδων ύψους $9,9 εκατομμυρίων στην κατηγορία «άλλα στοιχεία», τα οποία σχετίζονται με την αστάθεια των τιμών των μετοχών στην αγορά. Έτσι, το λειτουργικό περιθώριο αυξήθηκε από -2,8% σε 2,9%, το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA αυξήθηκε από 8, 9% σε 10,3% και το καθαρό περιθώριο μειώθηκε από 8,9% σε -8,9%.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές για το α΄τρίμηνο του 2022 αυξήθηκαν κατά 86% σε ετήσια βάση από $7,2 εκατομμύρια σε $13,4 εκατομμύρια και η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξήθηκε από $6,17 εκατομμύρια σε $13,28 εκατομμύρια.

Τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών στον ισολογισμό της εταιρείας μειώθηκαν από έτος σε έτος από $143, 3 εκατομμύρια σε $ 117,8 εκατομμύρια, ενώ τα μετρητά και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις αυξήθηκαν από $143,3 εκατομμύρια σε $182,4 εκατομμύρια. Το καθαρό χρέος μειώθηκε από $-134 εκατομμύρια σε$177,7.

Δεδομένου ότι οι κύριοι ανταγωνιστές της Opera, συμπεριλαμβανομένων των Google Chrome, Safari και Microsoft Edge, είναι προϊόντα μεγάλων εταιρειών και ο FireFox είναι ιδιωτική εταιρεία, ας συγκρίνουμε τους δείκτες της με τον μέσο όρο, έναντι του οποίου η Opera φαίνεται αρκετά ελκυστική.

Πηγή: Refinitiv

Το 2022, η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει τα έσοδα από το πρόγραμμα περιήγησης κατά 22% από $251 σε $305εκατομμύρια και τα EBITDA από την πλατφόρμα ειδήσεων και το πρόγραμμα περιήγησης για gamer από $28εκατομμύρια σε $55εκατομύρια. Κατά την άποψή μας, με τις επικείμενες νέες συνεργασίες και τα νέα προϊόντα, αυτές οι προσδοκίες είναι περισσότερο από ρεαλιστικές.

Πηγή: Opera Investor Presentation 

Κίνδυνοι

  • Μια προσωρινή πτώση της ζήτησης για προϊόντα blockchain λόγω της κατάρρευσης της αγοράς κρυπτονομισμάτων

  • Ανταγωνίζεται τις προεγκατεστημένες λύσεις Google Chrome, Safari και Microsoft Edge.

Αξιολογήσεις άλλων επενδυτικών οίκων

Πηγή: Marketbeat

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Opera Ltd. στα $5,04
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 1% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $7,20

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Opera Ltd.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε OPRA.US (το ticker της Opera Ltd. στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Opera Ltd. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε OPRA.US (το ticker της Opera Ltd. στο NASDAQ) και επιλέξτε τη Opera Ltd. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της Opera Ltd. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.