Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 03.08.2022

Offerpad Solutions Inc.: πιθανή εκτόξευση μετοχών κατά 169% λόγω της ταχέως αναπτυσσόμενης αγοράς του iBuying

Σύμβολο Ticker: OPAD.US 
Τιμή εισόδου: $2,2
Τιμή-στόχος: $5,92
Προοπτική ανάπτυξης: 169,09%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 1%

Η εταιρεία

Η Offerpad Solutions Inc. (OPAD) ασχολείται με την αγορά, πώληση, ενοικίαση και ανακαίνιση κατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία λειτουργεί μια πλατφόρμα iBuying, η οποία επιτρέπει στους πελάτες να πωλούν και να αγοράζουν σπίτια με απλοποιημένη πρόσβαση σε βοηθητικές υπηρεσίες, όπως στεγαστικά δάνεια και ασφαλίσεις. Αυτό που προσφέρει κατά βάση η Offerpad είναι η υπηρεσία Express, δηλαδή η πώληση ακινήτων με μετρητά εντός καθορισμένου χρονικού πλαισίου. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2015 και έχει την έδρα της στο Chandler της Αριζόνα.

Ποια είναι η ιδέα;

Η αγορά του iBuying (διαδικτυακές πωλήσεις ακινήτων) παρουσιάζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και ορισμένοι ειδικοί του κλάδου πιστεύουν ότι αντιπροσωπεύει μια νέα φάση στην ανάπτυξη της αγοράς ακινήτων. Οι μεγαλύτεροι παίκτες στον κλάδο είναι οι Opendoor, Offerpad και Redfin. Ωστόσο, η Offerpad διαθέτει μια σειρά από ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Η εταιρεία διατηρεί υψηλό ρυθμό ανάπτυξης ενώ έχει σημαντικές δυνατότητες περαιτέρω επέκτασης. Οι μετοχές της Offerpad προσελκύουν το ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές, ενώ όσοι είναι μέσα στο παιχνίδι αυξάνουν ενεργά τα μερίδιά τους. Καθ’ ομοφωνία της Wall Street, η Offerpad συναλλάσσεται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με την εύλογη αγοραία αξία της, παρέχοντας στους επενδυτές υψηλές πιθανές αποδόσεις.

Αγοράστε Μετοχές της Offerpad Solutions Inc. >>

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής;

1ος λόγος. Το iBuying είναι ένα νέο στάδιο στην ανάπτυξη της αγοράς ακινήτων

Η βασική υπηρεσία της Offerpad, η Express, επιτρέπει στους πελάτες να πουλήσουν το σπίτι τους γρήγορα έναντι μετρητών. Στο πλαίσιο αυτής της υπηρεσίας, η Offerpad αγοράζει το ακίνητο με δικά της χρήματα, το αναβαθμίζει ανάλογα με τις εκάστοτε ανάγκες και το πουλάει μέσω της δικής της πλατφόρμας. Αυτό το επιχειρηματικό μοντέλο κατέστη δημοφιλές πριν από μερικά χρόνια και ονομάστηκε iBuying.

Οι αγοραστές είναι iBuyers - θεσμικοί επαναγοραστές που χρησιμοποιούν αλγόριθμους για να εκτιμήσουν την αξία ενός σπιτιού και στη συνέχεια το αγοράζουν απευθείας από τον ιδιοκτήτη έναντι μετρητών. Κατά μέσο όρο, οι iBuyers αγοράζουν ακίνητα 0,22% φθηνότερα από την εύλογη αγοραία αξία και χρεώνουν στον πωλητή υψηλότερη προμήθεια από τα κλασικά μεσιτικά γραφεία (περίπου 6%). Το πλεονέκτημα είναι η ταχύτητα της συναλλαγής - η διαδικασία διαρκεί ημέρες και όχι εβδομάδες, καθώς εξαλείφει τις μεγάλες περιόδους μεσεγγύησης, τις εκτενείς και χρονοβόρες παρουσιάσεις σε πιθανούς αγοραστές καθώς και άλλα εμπόδια που προκαλούν πονοκέφαλο στους πωλητές.

Αυτό το τμήμα της αγοράς παρουσιάζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και ορισμένοι ειδικοί του κλάδου πιστεύουν ότι το iBuying είναι ένα νέο στάδιο στην ανάπτυξη της αγοράς ακινήτων. Το 2021, οι iBuyers αντιπροσώπευαν το 1,3% όλων των συναλλαγών ιδιωτικών ακινήτων κατοικιών στις ΗΠΑ. Χωρίς να υπολογίζουμε την ύφεση που προκάλεσε η πανδημία, το iBuying υπερδιπλασίασε τον όγκο των πωλήσεων εντός του 2020.

Οι μεγαλύτεροι παίκτες στην αγορά του iBuying είναι οι Opendoor, Offerpad και Redfin. Ωστόσο, η Offerpad έχει ενέχει ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Πρώτον, η εταιρεία εστιάζει σε μεγάλο βαθμό στην ανακαίνιση ακινήτων, εξασφαλίζοντας έτσι τα υψηλότερα περιθώρια κέρδους στον κλάδο. Δεύτερον, με την Express, η Offerpad προσφέρει στους πελάτες μια υπηρεσία Flex που τους επιτρέπει να καταχωρούν ένα σπίτι προς πώληση στην πλατφόρμα χρησιμοποιώντας τις υπηρεσίες θυρωρείου και ανακαίνισης της Offerpad.

2ος λόγος. Προοπτικές επέκτασης

Η Offerpad έχει σημαντικές δυνατότητες επέκτασης. Δραστηριοποιείται μόνο σε 16 πολιτείες, δηλαδή στις μισές δικαιοδοσίες στις οποίες δραστηριοποιείται ο κύριος ανταγωνιστής της, η Opendoor. Ωστόσο, η Offerpad έχει αμελητέο επίπεδο κάλυψης σε καθεμία από τις πολιτείες. Το πρώτο τρίμηνο του 2022, η εταιρεία εισήλθε σε τρεις νέες αγορές από τις οκτώ που είχαν προγραμματιστεί για το 2022, προσθέτοντας 600 ταχυδρομικούς κώδικες και αυξάνοντας την περιοχή εξυπηρέτησης της, αύξηση σχεδόν 15%.

Η Offerpad λάνσαρε τις υπηρεσίες της στις αγορές του Κολοράντο και της Φλόριντα τον Ιούνιο. Το τελευταίο έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς η Φλόριντα είναι η τρίτη πολυπληθέστερη πολιτεία και η τέταρτη μεγαλύτερη οικονομία των ΗΠΑ, ενώ σημειώνει έναν από τους ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης στη χώρα.

Η Offerpad αναμένεται να λανσάρει υπηρεσίες στο Fort Myers της Φλόριντα εντός του 2ου τριμήνου. Τα σχέδια περιλαμβάνουν επίσης επέκταση σε Σινσινάτι, Οχάιο, Κολοράντο Σπρινγκς και Φορτ Κόλινς, Κολοράντο, καθώς και στο Φορτ Γουέιν της Ιντιάνα.

3ος λόγος. Ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές και εσωτερικές συναλλαγές

Διάφοροι θεσμικοί επενδυτές έχουν επιδείξει ενεργό ενδιαφέρον για τις μετοχές της Offerpad. Η Victory Capital Management αγόρασε μετοχές της Offerpad αξίας περίπου 87.000 δολαρίων το 4ο τρίμηνο του 2021, η Northern Trust Corp αγόρασε μετοχές αξίας περίπου 805.000 δολαρίων και η Ulysses Management αύξησε το μερίδιό της στην Offerpad κατά 6% σε 3,3 εκατομμύρια μετοχές αξίας 21,3 εκατομμυρίων δολαρίων. Τέλος, η Luxor Capital Group αύξησε το μερίδιό της στην Offerpad κατά 27,9% μέσα στο τέταρτο τρίμηνο. Μετά την αγορά επιπλέον 923.100 μετοχών, η Luxor Capital Group κατέχει 4,2 εκατομμύρια μετοχές της Offerpad έναντι συνολικά 27,1 εκατομμυρίων δολαρίων.

Επιπλέον, σύμφωνα με τα στοιχεία του NASDAQ μια αξιοσημείωτη πληθώρα ιδιωτών επενδυτών έχουν αγοράσει 33,8 εκατομμύρια μετοχές της Offerpad μέσα στους τελευταίους 12 μήνες, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει σημαντική αισιοδοξία από τη διοίκηση για τις προοπτικές της επιχείρησης.


Οικονομικοί δείκτες

Τα έσοδα της Offerpad αυξήθηκαν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 39,7% τα τελευταία τρία χρόνια. Στο τέλος του 2021, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 94,5% από έτος σε έτος σε 2,070 δισεκατομμύρια δολάρια. Το πρώτο τρίμηνο του 2022, ο ρυθμός ανάπτυξης επιταχύνθηκε. Στο τέλος της περιόδου αναφοράς, η Offerpad παρήγαγε έσοδα ύψους 1,374 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 384% από έτος σε έτος.

Η Offerpad χαρακτηρίζεται από χαμηλά αλλά αυξανόμενα περιθώρια. Το μικτό περιθώριο για τους τελευταίους 12 μήνες (TTM) ανήλθε στο 9,70% στο τέλος της τελευταίας περιόδου αναφοράς σε σύγκριση με το 10,04% του 2021. Το λειτουργικό περιθώριο για την ίδια περίοδο αυξήθηκε από 0,96% σε 1,98%. Το καθαρό περιθώριο αυξήθηκε κατά 1,2 ποσοστιαίες μονάδες στο 1,51%.

Η Offerpad διαθέτει βαθιά αρνητικές ταμειακές ροές, οι οποίες οφείλονται στις ενεργές εξαγορές νέων οικιστικών ακινήτων, που αντικατοπτρίζονται στην ενότητα των αποθεμάτων της. Στο τέλος της πιο πρόσφατης περιόδου αναφοράς, οι λειτουργικές ταμειακές ροές της TTM ήταν -594 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με -922 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021. Οι διαθέσιμες ταμειακές ροές της εταιρείας αυξήθηκαν από -961 εκατομμύρια δολάρια σε -659 εκατομμύρια δολάρια.

Το επιχειρηματικό μοντέλο της Offerpad προβλέπει σχετικά υψηλή μόχλευση. Η εταιρεία διατηρεί συνολικό χρέος 791,7 εκατομμυρίων δολαρίων, ταμειακά ισοδύναμα και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις 198,2 εκατομμύρια δολάρια και καθαρό χρέος 593,6 εκατομμύρια δολάρια. Ο καθαρός δανεισμός υπερβαίνει το EBITDA (TTM) κατά 9,4 φορές.

Η μόνη εταιρεία που παρουσιάζει αρκετά παρόμοια χαρακτηριστικά με την Offerpad στη δημόσια αγορά είναι η Opendoor (OPEN). Στο πολλαπλάσιο EV/Sales, η Offerpad διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με την Opendoor (0,35x έναντι 0,49x), παρά το γεγονός ότι η Opendoor είναι ιδιαίτερα ζημιογόνος. Η Offerpad διαπραγματεύεται επίσης με έκπτωση στον τομέα των ακινήτων: EV/Sales - 0,35x, EV/EBITDA - 17,57x, P/E - 8,34x, P/B - 1,70x.

Ο ελάχιστος στόχος τιμής από τις επενδυτικές τράπεζες ανέρχεται στα 3 $ ανά μετοχή. Ο μέγιστος στόχος τιμής που έχει ορίσει η Cantor Fitzgerald είναι 10 $. Καθ’ ομοφωνία, η εύλογη αγοραία αξία της εταιρείας είναι 5,92 $, που συνεπάγεται δυναμικό ανάπτυξης 169,09%.


Κίνδυνοι

  • Η κατάσταση στον κλάδο των ακινήτων είναι κυκλική. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, το ΑΕΠ των ΗΠΑ συρρικνώθηκε 

    κατά 0,9% το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Η περαιτέρω οικονομική συρρίκνωση θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στις χρηματοοικονομικές επιδόσεις των εταιρειών του κλάδου, με την Offerpad πιθανότατα να μην αποτελέσει εξαίρεση.
  • Το επιχειρηματικό μοντέλο του iBuying περιλαμβάνει την προσθήκη περιουσιακών στοιχείων σημαντικότητας αξίας στον ισολογισμό της εταιρείας με τη μορφή εξαγορασμένων κατοικιών. Η Offerpad θα μπορούσε να υποστεί σημαντικές απώλειες σε περίπτωση που μειωθούν οι αξίες των ακινήτων.

  • Η χρήση σχετικά υψηλής χρηματοπιστωτικής μόχλευσης, καθώς και τα χαμηλά επιχειρηματικά περιθώρια, ενέχουν κινδύνους για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας εντός ενός περιβάλλοντος αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής και αυξανόμενων επιτοκίων.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Offerpad Solutions Inc. στα $2,2
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 1% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $5,92

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Offerpad Solutions Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε OPAD.US (το ticker της Offerpad Solutions Inc. στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Offerpad Solutions Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε OPAD.US (το ticker της Offerpad Solutions Inc. στο NYSE) και επιλέξτε τη Offerpad Solutions Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της Offerpad Solutions Inc. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.