Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 09.08.2022

SP Plus: προοπτική ανόδου 38,3% εν μέσω ανάκαμψης του τουρισμού και αύξησης της ζήτησης για χώρους στάθμευσης

Σύμβολο Ticker: SP.US 
Τρέχουσα τιμή: $36,15
Τιμή στόχος: $50
Δυνητική άνοδος: 38,31%
Χρονικός ορίζοντας: 6 μήνες
Ρίσκο: υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η SP Plus Corp. (SP) παρέχει τεχνολογικές λύσεις για υπηρεσίες μετακίνησης, check-in εξ αποστάσεως και διαχείρισης αποσκευών, μια σειρά λύσεων αυτοματισμού και διαχείρισης χώρων στάθμευσης και βοηθητικές υπηρεσίες για την ασφάλεια και την εφοδιαστική διαχείριση εκδηλώσεων. Οι δραστηριότητες της εταιρείας χωρίζονται σε δύο βασικά τμήματα:

  • Εμπορικό τμήμα: διαχείριση χώρων στάθμευσης και άλλες υπηρεσίες για στάθμευση αυτοκινήτων, υπηρεσίες εφοδιαστικής αλυσίδας και ασφάλειας, υπηρεσίες συλλογής και επιβολής του νόμου για εγκαταστάσεις υγειονομικού ενδιαφέροντος και δημόσιων χώρων, και διάφορες υπηρεσίες για ξενοδοχεία, ιδιοκτήτες κατοικιών και εμπορικών ακινήτων, εκπαιδευτικά ιδρύματα καθώς και προετοιμασία εκστρατειών μάρκετινγκ.
  • Τμήμα αεροπορικών υπηρεσιών: υπηρεσίες υποδομής για αεροδρόμια και αερομεταφορείς, συμπεριλαμβανομένων λύσεων για check-in και μεταφορά αποσκευών, υπηρεσίες στάθμευσης στο αεροδρόμιο, υπηρεσίες για άτομα με μειωμένη κινητικότητα, καθώς και λύσεις που αφορούν χερσαίες μεταφορές κ.λπ.

Ποια είναι η ιδέα;

Όταν οι επενδυτές αναζητούν μετοχές που μπορούν να ευνοηθούν από την ανάκαμψη της ταξιδιωτικής βιομηχανίας, τις περισσότερες φορές εξετάζουν τις μετοχές του κλάδου των αεροπορικών εταιρειών και των ξενοδοχείων. Συχνά δίνεται λιγότερη προσοχή από τους επενδυτές σε εταιρείες που εξαρτώνται επίσης άμεσα από την επιβατική κίνηση, αλλά δεν είναι «στην πρώτη γραμμή». Ως παράδειγμα μιας τέτοιας εταιρείας, αξίζει να λάβετε υπόψη σας την SP Plus, η οποία μπορεί να ευνοηθεί από τις αλλαγές στο αστικό τοπίο και την αύξηση των επαγγελματικών ταξιδιών. Επιπρόσθετα, το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που ανακοίνωσε η διοίκησή της εταιρείας θα στηρίξει την άνοδο της τιμής της μετοχής της.


Αγοράστε Μετοχές της SP Plus Corp. >>

Γιατί ενδέχεται να ανεβεί η μετοχή;

1ος λόγος: Διαφαινόμενες προοπτικές του κλάδου

Στο τέλος του τελευταίου τριμήνου, η SP Plus δημιούργησε το 78% των μικτών κερδών της από τον εμπορικό τομέα και το 22% από τον τομέα των αερομεταφορών. Εκ πρώτης όψεως, μπορεί να φαίνεται ότι η ανάκαμψη του ταξιδιωτικού κλάδου δεν θα έχει σημαντική επίδραση στα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, αλλά τα στοιχεία για το 2021 (η πιο πρόσφατη περίοδος για την οποία υπάρχει τέτοια ανάλυση) υποδηλώνουν το αντίθετο. Έτσι, για το έτος, η αγορά ταξιδιών και αναψυχής (μωβ και κίτρινες ενότητες στο διάγραμμα παρακάτω) αντιστοιχούσε στο 37% των προσαρμοσμένων μικτών κερδών της SP Plus, η εμπορική αγορά (μπλε τμήμα) στο 31% των κερδών και η συνεργασία με φορείς αυτοδιοίκησης (δήμους, κομητείες) (γκρι τμήμα) στο 25%.

Πηγή: SP Plus Corporation, παρουσίαση προς τους επενδυτές

Όταν οι άνθρωποι ταξιδεύουν, δεν χρειάζονται μόνο πτήσεις και ξενοδοχείο, αλλά και σχετικές υπηρεσίες, όπως στάθμευση, check-in εξ αποστάσεως και διακίνησης αποσκευών για να ταξιδεύουν άνετα, ενώ παράλληλα οι αεροπορικές εταιρείες και τα ξενοδοχεία χρειάζονται υποστήριξη για τη διατήρηση της υφιστάμενης υποδομής τους, καθώς και για την παροχή υλικοτεχνικής υποστήριξης και ασφάλειας . Η SP Plus βοηθά τους πελάτες της να αντιμετωπίσουν αποτελεσματικά αυτές τις προκλήσεις μέσω της χρήσης προηγμένων τεχνολογικών λύσεων.

Σύμφωνα με την πρόβλεψη της Διεθνής Ένωσης Αεροπορικών Μεταφορών (IATA) Global Outlook for Air Transport Times of Turbulence, η επιβατική κίνηση αναμένεται να αυξηθεί το 2022 και μετά, με πλήρη ανάκαμψη στα προ πανδημίας επίπεδα γύρω στο 2025 (βλ. διάγραμμα παρακάτω).

Πηγή: Global Outlook for Air Transport Times of Turbulence

Στο μεταξύ, σύμφωνα με έρευνα της Παγκόσμιας Ένωσης Επαγγελματικών Ταξιδιών, ο κλάδος των επαγγελματικών ταξιδιών θα ανακάμψει πλήρως στα προ πανδημίας επίπεδα το 2024, με ταχεία ανάπτυξη το 2022. Από τους 400 επαγγελματίες ταξιδιώτες που ερωτήθηκαν, το 86% απάντησε ότι τα επαγγελματικά ταξίδια είναι απαραίτητα για την επίτευξη των επαγγελματικών στόχων τους και το 81% είναι βέβαιο ότι το 2022 τα ταξίδια εσωτερικού θα είναι στα επίπεδα ή πάνω από τα επίπεδα του 2019. Κατά την άποψή μας, τα επαγγελματικά ταξίδια είναι αυτά που θα έχουν τη μεγαλύτερη ζήτηση ευνοώντας τις υπηρεσίες Sphere Express και Bags που προσφέρει η SP Plus, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί για να απλοποιούν τη μεταφορά των αποσκευών όταν ταξιδεύετε, καλύπτοντας από εξ αποστάσεως check-in μέχρι παράδοση σε νέα διεύθυνση. Αναμένουμε ότι αυτά τα προϊόντα θα επιτρέψουν στην εταιρεία να επωφεληθεί από μια ταχύτερη από το μέσο όρο ανάκαμψη στον κλάδο των αεροπορικών εταιρειών λόγω της ζήτησης από επιβάτες που πραγματοποιούν επαγγελματικά ταξίδια.

Όσον αφορά το εμπορικό τμήμα, σημειώνουμε ότι σύμφωνα με το Γραφείο Απογραφής των ΗΠΑ , ο αριθμός των νοικοκυριών που διαθέτει τουλάχιστον ένα όχημα είχε αυξηθεί στο 91,55% έως το 2020. Ταυτόχρονα, ο αριθμός των νοικοκυριών επίσης αυξάνεται. Καθώς ο αριθμός των οχημάτων αυξάνεται, τόσο αυξάνεται και η ανάγκη για θέσεις στάθμευσης σε πόλεις με κυκλοφοριακή συμφόρηση, ενώ οι πόλεις επιδιώκουν να μειώσουν τον χώρο που καταλαμβάνουν οι χώροι στάθμευσης αυτοκινήτων. Αποτέλεσμα αυτής της διαδικασίας είναι η άρση των διατάξεων που αφορούν υποχρεωτικούς ελάχιστους χώρους στάθμευσης μπροστά από κτίρια, κάτι που αποτυπώνεται σε νομικές πράξεις όπως ο νόμος AB-1401 περί οικιστικής και εμπορικής ανάπτυξης. Αυτή η τάση ενισχύει τα οικονομικά αποτελέσματα των προγραμμάτων της SP Plus Parking.com, τα οποία βοηθούν τους πελάτες να βρουν χώρο στάθμευσης και της Sphere, η οποία αυτοματοποιεί την πληρωμή για θέσεις στάθμευσης. Τις υπηρεσίες αυτές συμπληρώνουν η υπηρεσία εξ αποστάσεως παρακολούθησης χώρων της Sphere και το αναλυτικό εργαλείο Sphere iQ

Φέτος τον Μάιο, η SP Plus ανακοίνωσε μια συνεργασία με την System Property, αναλαμβάνοντας τη διαχείριση 25 χώρων στάθμευσης αυτοκινήτων που ανήκουν και διαχειρίζεται η System Property στο Σαν Φρανσίσκο, τη Νότια Καλιφόρνια και το Οχάιο. Επιπλέον, η SP Plus θα συνεργαστεί με την System Property για την παροχή λύσεων μετακίνησης καθώς η εταιρεία επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της, θέτοντας τις βάσεις για περαιτέρω ανάπτυξη στον τομέα.

Το SP Plus θα επωφεληθεί περαιτέρω από τον μετριασμό των μέτρων της πανδημίας μέσω της παροχής υπηρεσιών για μεγάλης κλίμακας εκδηλώσεις. Σύμφωνα με την Allied Market Research , το 2020 το μέγεθος αυτής της αγοράς στις ΗΠΑ ήταν $94,8 δισεκατομμύρια και έως το 2030 θα φθάσει τα $538,6 δισεκατομμύρια, με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 13% μεταξύ 2021 και 2030. Στο τέλος του 2021, οι δραστηριότητες της εταιρείας που αφορούσαν υπηρεσίες ασφάλειας και εφοδιαστικής αλυσίδας εκδηλώσεων παρήγαγαν το 8% των εσόδων της.

Οικονομικοί δείκτες

Με βάση τα αποτελέσματα του περασμένου έτους, η SP Plus αύξησε τα έσοδά της τους τελευταίους 12 μήνες (TTM) από $458,1 εκατομμύρια σε $655 εκατομμύρια, τα λειτουργικά κέρδη της (TTM) από $61,2 εκατομμύρια σε $77,8 εκατομμύρια και τα καθαρά κέρδη της (TTM) από $-123,4 εκατομμύρια σε $42,7 εκατομμύρια. Αυτό σημαίνει ότι τα λειτουργικά της περιθώρια μειώθηκαν από 13,4% σε 11,9%, καθώς η σχετική αξία των εσόδων της αυξήθηκε από 69,7% σε 74,2%. Ωστόσο, το καθαρό της περιθώριο αυξήθηκε από -26,9% σε 6,5% κυρίως λόγω χαμηλότερης απομείωσης ενεργητικού ($-4,4 εκατομμύρια έναντι $-165,8 εκατομμυρίων). Οι λειτουργικές ταμειακές ροές της (TTM) αυξήθηκαν από $31 εκατομμύρια σε $80,8 εκατομμύρια και οι ελεύθερες ταμειακές ροές της αυξήθηκαν από $19,8 εκατομμύρια σε $70,6 εκατομμύρια.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2022, η SP Plus εμφάνιζε αύξηση εσόδων κατά 38,2% και συγκεκριμένα από $275,7 εκατομμύρια σε $381 εκατομμύρια, αύξηση λειτουργικών κερδών από $18,3 εκατομμύρια σε $25,6 εκατομμύρια και καθαρών κερδών από $9,8 εκατομμύρια σε $16,3 εκατομμύρια. Έτσι, η εταιρεία βελτίωσε το λειτουργικό της περιθώριο από 6,6% σε 6,7% και το καθαρό της περιθώριο από 3,6% σε 4,3%, χάρη στη μείωση των γενικών και διοικητικών εξόδων της ως ποσοστό των πωλήσεων από 7,9% σε 7,0% και στη μείωση των λοιπών εξόδων της από 1,8% έως 0,9% των πωλήσεων.

Στο τέλος της τελευταίας περιόδου αναφοράς, οι λειτουργικές ταμειακές ροές της SP Plus μειώθηκαν από $24,3 εκατομμύρια σε $9,3 εκατομμύρια σε ετήσια βάση, ενώ το τελευταίο εξάμηνο παρουσίασαν αύξηση από $23,3 εκατομμύρια σε $35,7 εκατομμύρια. Η ελεύθερη ταμειακή ροή της μειώθηκε από $21 εκατομμύρια σε $1,7 εκατομμύρια μέσα στο τρίμηνο και αυξήθηκε από $17,1 εκατομμύρια σε $25,5 εκατομμύρια μέσα στο εξάμηνο.

Το καθαρό χρέος της εταιρείας μειώθηκε στα $294,7 εκατομμύρια μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου, ενώ τα μετρητά και τα ταμειακά ισοδύναμα στον ισολογισμό της μειώθηκαν στα $14,5 εκατομμύρια. Αυτό υποδηλώνει μια ελαφρά αύξηση του δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA από 2,55x σε 2,66x σε ετήσια βάση.

Αν κοιτάξουμε τους δείκτες της, μπορούμε να δούμε ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη ή ισοδύναμη με τους ανταγωνιστές όσον αφορά τα EV/S, FWD EV/S, P/CF, EV/EBITDA, αλλά υστερεί όσον αφορά τα FWD EV /EBITDA και PE (λόγω του ότι η SP Plus δραστηριοποιείται σε πολλούς τομείς, το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε οποιονδήποτε από τους αντίστοιχους τομείς):

Πηγή: Refinitiv

Σε δελτίο τύπου που εκδόθηκε στις 3 Αυγούστου, η SP Plus αύξησε τις προβλέψεις της για το 2022 και τώρα αναμένει όχι μόνο να επιτύχει τους στόχους του 2019, αλλά και να υπερβεί αυτά τα επίπεδα σε επίπεδο EPS και EBITDA, ξεπερνώντας έτσι τον ρυθμό ανάκαμψης της ταξιδιωτικής βιομηχανίας στο σύνολό της. Σημειώστε ότι το 2019 η τιμή της μετοχής της εταιρείας ήταν περίπου $45.

Πηγές δεδομένων για το γράφημα: Ανακοίνωση αποτελεσμάτων της SP Plus Corporation για το δεύτερο τρίμηνο του 2022 και SP Plus Corporation, παρουσίαση προς τους επενδυτές

Φέτος τον Μάιο, η SP Plus ανακοίνωσε την έναρξη ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους $60 εκατομμυρίων, που αντιπροσωπεύει περίπου το 7,4% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας. Αυτό καταδεικνύει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στις υποτιμημένες μετοχές και υπόσχεται πρόσθετες αποδόσεις στους επενδυτές. Με υψηλότερες ταμειακές ροές και χαμηλή τιμή μετοχής σε σχέση με τα επίπεδα του 2019, πιστεύουμε ότι η SP Plus θα συνεχίσει επιθετικά το πρόγραμμα επαναγοράς της.

Κίνδυνοι

  • Η ύφεση και το υψηλό κόστος των καυσίμων θα μπορούσαν να αναγκάσουν τους πιθανούς πελάτες να στραφούν από τα ιδιωτικά οχήματα στα δημόσια μέσα μεταφοράς, ασκώντας πίεση στην δραστηριότητα της SP Plus που σχετίζεται με τους χώρους στάθμευσης. Ωστόσο, ο κίνδυνος αντισταθμίζεται εν μέρει από το γεγονός ότι το 76% των προσαρμοσμένων μικτών κερδών της εταιρείας για το 2021 προήλθε από συμβάσεις.
  • Ο ρυθμός ανάκαμψης μπορεί να είναι βραδύτερος από τον αναμενόμενο.

Αξιολογήσεις άλλων επενδυτικών οίκων

Πηγή: Marketbeat  

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές H SP Plus Corp. στα $36,15
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $50

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της H SP Plus Corp.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε SP.US (το ticker της H SP Plus Corp. στο NASDAQ) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη H SP Plus Corp. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε SP.US (το ticker της H SP Plus Corp. στο NASDAQ) και επιλέξτε τη H SP Plus Corp. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της SP Plus Corp. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.


  • Πηγές πληροφοριών
  • Μεθοδολογία αξιολόγησης συστάσεων σύμφωνα με τους Όρους χρήσης της έρευνας αγοράς

    Οι αναλυτές της Freedom Finance πραγματοποιούν την ανάλυση των μετοχών σε 3 στάδια. Επιλέγουν έναν πολλά υποσχόμενο τομέα της οικονομίας με βάση τα τελευταία νέα και στατιστικά στοιχεία καθώς και τις τελευταίες μετρήσεις για τον συγκεκριμένο κλάδο. Αξιολογούν την κατάσταση όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ελκυστικότητα της επένδυσης σε έναν κλάδο επηρεάζεται κυρίως από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς, το συνολικό μέγεθος της αγοράς στην οποία απευθύνεται ο κλάδος, το επίπεδο συγκέντρωσης παικτών σε αυτόν και την πιθανότητα σχηματισμού μονοπωλίων, καθώς από και από τον βαθμό στον οποίο ο κλάδος ρυθμίζεται από διάφορες αρχές ή συνδικάτα. Την αξιολόγηση ακολουθεί συγκριτική ανάλυση με βάση το επιλεγμένο δείγμα. Το δείγμα περιλαμβάνει εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω του $1 δισεκατομμυρίου, αλλά υπάρχει χώρος για εξαιρέσεις (όταν υπάρχει το κατάλληλο επίπεδο ρευστότητας για τους τίτλους της εταιρείας στο χρηματιστήριο). Οι επιλεγμένες εταιρείες (ανταγωνιστικές) συγκρίνονται μεταξύ τους με βάση κάποιους βασικούς οικονομικούς δείκτες (EV/S, EV/EBITDA, PE, P/FCF, P/B), τον ρυθμό αύξησης εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια και την κερδοφορία (περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος, περιθώριο καθαρού εισοδήματος, ROE, ROA) ενώ τέλος λαμβάνουμε υπόψιν την επιχειρηματική απόδοση στο σύνολό της. Έχοντας ολοκληρώσει τη συγκριτική ανάλυση, οι αναλυτές πραγματοποιούν μια πιο εμπεριστατωμένη έρευνα των ειδήσεων σχετικά με την επιλεγμένη εταιρεία. Εξετάζουν την αναπτυξιακή πολιτική της εταιρείας, πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές (δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών) και αξιολογούν την αποτελεσματικότητα της ανόργανης ανάπτυξης της εταιρείας και άλλα νέα σχετικά με αυτήν κατά τα προηγούμενα έτη. Ο κύριος στόχος σε αυτό το στάδιο είναι να εντοπιστούν οι παράγοντες ανάπτυξης και να αξιολογηθεί η σταθερότητά τους, καθώς και η έκταση του αντίκτυπου που έχουν στην επιχείρηση συνολικά. Με βάση όλα τα δεδομένα που έχουν συλλέξει, οι αναλυτές καθορίζουν τα σταθμισμένα προβλεπόμενα στοιχεία του ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας και των περιθωρίων της, τα οποία χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας με βάση τους οικονομικούς δείκτες. Το αποτέλεσμα επιτρέπει τον καθορισμό του στόχου της τιμής των μετοχών και της προοπτικής αύξησης της αξίας τους. Ο αναμενόμενος χρόνος υλοποίησης της ιδέας καθορίζεται ανάλογα με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το επίπεδο μεταβλητότητας και τον διαθέσιμο ορίζοντα πρόβλεψης για την ανάπτυξη του κλάδου και της εταιρείας. Η περίοδος πρόβλεψης κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 3 και 12 μηνών.