Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

  • Αρχική
  • Επενδυτικές ιδέες
  • Perion Network Ltd: προοπτική ανάπτυξης 52,7% λόγω της ζήτησης για διαφημίσεις χωρίς cookies και αποτελεσματικών συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 31.08.2022

Perion Network Ltd: προοπτική ανάπτυξης 52,7% λόγω της ζήτησης για διαφημίσεις χωρίς cookies και αποτελεσματικών συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών

Σύμβολο Ticker: PERI.US 
Τρέχουσα τιμή: $20.3
Τιμή-στόχος: $31
Προοπτική ανάπτυξης: 52.71%
Χρονικός ορίζοντας: 12 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 1%

Η εταιρεία

Η Perion Network Ltd είναι μια διεθνής εταιρεία τεχνολογίας από το Ισραήλ, η οποία προσφέρει πλατφόρμες με λύσεις βασισμένες σε δεδομένα για σκοπούς ψηφιακής διαφήμισης και παραγωγής εσόδων από τις αναζητήσεις στο διαδίκτυο.

Αγοράστε Μετοχές της Η εταιρεία Perion Network Ltd. >>

Ποια είναι η ιδέα;

Λόγω της αυξανόμενης επαγρύπνησης του κοινού για την ασφάλεια των προσωπικών δεδομένων καθώς και λόγω των αυξανόμενων περιορισμών στη χρήση των εν λόγω δεδομένων για τη στόχευση διαφημιστικού περιεχομένου, η Perion Network, η οποία προσφέρει μια λύση για τη στόχευση διαφημίσεων χωρίς τη χρήση προσωρινών αρχείων των χρηστών, θα μπορούσε να βρεθεί σε ιδιαίτερα πλεονεκτική θέση. Οι αποτελεσματικές εξαγορές, η διαφοροποίηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και ο ρυθμός ανάπτυξης της (κορυφαίος στον κλάδο) σε συνδυασμό με το αρνητικό καθαρό της χρέος μπορούν να εξασφαλίσουν τη διαρκή ανάπτυξη της εταιρείας.

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής;

1ος λόγος. Μεγαλύτερη μέριμνα για τα προσωπικά δεδομένα

Τα τελευταία χρόνια, η κοινωνία ανησυχεί ιδιαίτερα για την ασφάλεια των προσωπικών δεδομένων. Σύμφωνα με τη Legaljobs, περίπου το 74% των χρηστών του διαδικτύου στις ΗΠΑ ανησυχούν για το απόρρητό τους στο διαδίκτυο περισσότερο από ποτέ. Σε θεσμικό επίπεδο, αυτό μεταφράστηκε σε νομοθετικές πρωτοβουλίες όπως ο Γενικός Κανονισμός Προστασίας Δεδομένωνn και ο Νόμος περί Προστασίας των Καταναλωτών της Καλιφόρνια.

Εάν διαβάζετε αυτό το κείμενο από ένα προϊόν της Apple, πιθανότατα γνωρίζετε ότι είναι δυνατό να απαγορεύσετε την πρόσβαση των εφαρμογών στα δεδομένα της χρήσης σας στο διαδίκτυο από τις ρυθμίσεις. Όλες αυτές οι πρωτοβουλίες καθιστούν πολύ πιο δύσκολη τη χρήση προσωπικών δεδομένων για τη στόχευση διαφημίσεων στον ψηφιακό χώρο. Επιπλέον, σύμφωνα με την Washington Post, η εκλογή του Ρεπουμπλικανικού Κόμματος στις προσεχείς εκλογές για το Κογκρέσο θα μπορούσε να συνεπάγεται σημαντικό έλεγχο των εταιρειών τεχνολογίας. Οι πρόσθετοι έλεγχοι δεν θεωρούνται καλά νέα για τις εταιρείες του κλάδου, μιας και, για παράδειγμα, στη Google, η οποία σχεδιάζει ήδη να καταργήσει τα cookies στο πρόγραμμα περιήγησής της έως το δεύτερο εξάμηνο του 2024, καθώς και στη Facebook, έχουν επιβληθεί πρόστιμα ύψους 150 εκατομμυρίων ευρώ και 60 εκατομμυρίων ευρώ αντίστοιχα, με βάση τις σχετικές «κακές πρακτικές».

Ενόψει αυτού του κοινού αισθήματος, η Perion Network μπορεί να επωφεληθεί προσφέροντας το SORT, τη μόνη λύση στόχευσης χωρίς cookie, η οποία χρησιμοποιεί μηχανική εκμάθηση σε πραγματικό χρόνο για να προβλέψει τη συμπεριφορά των χρηστών και επιτρέπει στους διαφημιστές να προσεγγίσουν το κοινό τους ακριβώς τη στιγμή που είναι πιο πιθανό να δουν διαφημίσεις. Επίσης, δεν πυροδοτεί τους περιορισμούς στόχευσης βάσει cookie στις συσκευές και τα προγράμματα περιήγησης που χρησιμοποιεί ένας χρήστης, ενώ σε μια μελέτη που διεξήχθη το καλοκαίρι, διαπιστώθηκε ότι έχει σημειώνει καλύτερες αποδόσεις από την παραδοσιακή στόχευση. Το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον, στο οποίο οι διαφημιστές αναζητούν μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και επενδύουν τους προϋπολογισμούς που είχαν για τα μέσα ενημέρωσης σε μέσα κοινωνικής δικτύωσης και άμεσης διάδρασης, ενισχύει επίσης τη ζήτηση για τις υπηρεσίες της εταιρείας. Αυτό επιβεβαιώνεται από τα πραγματικά αποτελέσματα: όπως δείχνει το παρακάτω infographic, ο αριθμός των χρηστών των προϊόντων της έχει σχεδόν διπλασιαστεί από έτος σε έτος, από 65 σε 126, με τις δαπάνες των πελατών να έχουν αυξηθεί κατά 62%.

Πηγή: Q2 / 2022 Presentation Aug 3rd , 2022

Αναμένουμε ότι το αυξανόμενο ενδιαφέρον για το προϊόν SORT θα βοηθήσει την εταιρεία να οικοδομήσει με καλό ρυθμό τα οικονομικά της αποτελέσματα στο τμήμα Διαφημίσεων προβολής.

2ος λόγος. Εξαγορά της Vidazoo, διαφοροποίηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και ευκαιρίες στον κλάδο

Στις 4 Οκτωβρίου 2021, η Perion ανακοίνωσε την εξαγορά της κορυφαίας εταιρείας τεχνολογίας βίντεο Vidazoo, η οποία επιτρέπει στους διαφημιστές και τους εκδότες να προσφέρουν περιεχόμενο και διαφημίσεις υψηλής απήχησης στους καταναλωτές, έναντι συνολικής αξίας 93,5 εκατομμυρίων δολαρίων, αποτελούμενων από 35 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά κατά το κλείσιμο και επιπλέον μέγιστο ποσό 58,5 εκατομμυρίων δολαρίων με τη μορφή πληρωμής βάσει απόδοσης, με την προϋπόθεση να επιτευχθούν ορισμένες μετρήσεις EBITDA, καθιστώντας έτσι τη συναλλαγή πιο ασφαλή. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου φέτος δείχνουν αύξηση 145% στον αριθμό των δημιουργών στην πλατφόρμα σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, με τα έσοδα ανά εκδότη να αυξάνονται κατά μέσο όρο 45%. Η εξαγορά μιας τόσο ταχέως αναπτυσσόμενης εταιρείας θα δώσει στην Perion Network μια πρόσθετη ώθηση στην ανάπτυξή της στο τμήμα Διαφημίσεων προβολής.

Επιπλέον, η εξαγορά συμβάλλει στην περαιτέρω διαφοροποίηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της εταιρείας: από το 2021, το τμήμα Διαφημίσεων προβολής (πορτοκαλί στο παρακάτω γράφημα) αποφέρει στην εταιρεία περισσότερα έσοδα από το τμήμα Διαφημίσεων αναζήτησης (μπλε).

Πηγή: Perion Q2'22 Infographics

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το τμήμα Διαφημίσεων αναζήτησης επιδεικνύουν επίσης καλό ρυθμό ανάπτυξης: το τελευταίο τρίμηνο, η αναζήτηση που μεταφράζεται σε έσοδα αυξήθηκε κατά 26% σε ετήσια βάση, από 52 εκατομμύρια δολάρια σε 65 εκατομμύρια δολάρια.

Πηγή: Perion Q2'22 Infographics

Σύμφωνα με μια έρευνα της imarc, η παγκόσμια διαφημιστική αγορά θα αναπτυχθεί από 590,3 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2021 σε 792,7 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027 και θα αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 5,2% στον ορίζοντα 2022-2027. Η αγορά της ψηφιακής διαφήμισης, από την άλλη πλευρά, θα αναπτυχθεί με CAGR 9% από ~ 180 δισεκατομμύρια δολάρια σε περίπου 275 δισεκατομμύρια δολάρια στον ορίζοντα 2021-2026 στη βασική περίπτωση (με πράσινο στο παρακάτω διάγραμμα), σύμφωνα με την ARK Invest. Αν λάβουμε υπόψη το «ανοδικό» σενάριο (μωβ), η μέση ετήσια ανάπτυξη θα αγγίξει το 19% και το μέγεθος της αγοράς θα φτάσει τα 410 δισεκατομμύρια δολάρια.

Πηγή: The Digital Advertising Market Could Be $410 Billion By 2026

Σημειώστε επίσης το γεγονός ότι το Perion, όπως φαίνεται στο παρακάτω infographic, ξεπερνά τον κλάδο όσον αφορά τον ρυθμό ανάπτυξης και τις αγορές ψηφιακών διαφημίσεων για το διάστημα 2020-2022, καθώς σημείωσε CAGR 39% έναντι 23% του συνόλου του κλάδου.

Πηγή: Q2 / 2022 Presentation Aug 3rd , 2022

Οικονομικοί δείκτες

Τους τελευταίους 12 μήνες (TTM), η Perion αύξησε τα έσοδα της TTM κατά 37%, από 401,2 εκατομμύρια δολάρια σε 551 εκατομμύρια δολάρια, τα λειτουργικά κέρδη της TTM από 280 εκατομμύρια δολάρια σε 400,2 εκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά κέρδη της TTM, από 21,52 εκατομμύρια δολάρια σε 63,28 εκατομμύρια δολάρια.

Την ίδια περίοδο, η εταιρεία κατάφερε να αυξήσει το λειτουργικό της περιθώριο από 69,8% σε 72,6% και το καθαρό περιθώριο από 5,4% σε 11,5%. Αυτό οφειλόταν κυρίως στη μείωση των εξόδων ΠΓ&Δ από 23,9% σε 21,2% ως ποσοστό των εσόδων.

Λόγω της βελτιωμένης κερδοφορίας, οι λειτουργικές ταμειακές ροές της TTM αυξήθηκαν από 47,61 εκατομμύρια δολάρια σε 92,29 εκατομμύρια δολάρια, ενώ οι διαθέσιμες ταμειακές ροές παρουσίασαν αύξηση από 49,91 εκατομμύρια δολάρια σε 91,5 εκατομμύρια δολάρια.

Επιστρέφοντας στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του τρέχοντος έτους, η Perion Network αύξησε σε ετήσια βάση τα έσοδά της από 109,7 εκατομμύρια δολάρια σε 146,7 εκατομμύρια δολάρια, τα λειτουργικά κέρδη από 77,4 εκατομμύρια δολάρια σε 108,6 εκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά κέρδη από 7,1 εκατομμύρια δολάρια σε 19,5 εκατομμύρια δολάρια, που σημαίνει ότι το λειτουργικό της περιθώριο αυξήθηκε από 70,6% στο 74,1% χάρη στα χαμηλότερα έξοδα ΠΓ&Δ και το καθαρό περιθώριο αυξήθηκε από 6,5% σε 13,3%.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές για την πιο πρόσφατη περίοδο αναφοράς αυξήθηκαν από 14,6 εκατομμύρια δολάρια σε 25,7 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση, ενώ οι διαθέσιμες ταμειακές ροές για την ίδια περίοδο αυξήθηκαν από 14,4 εκατομμύρια δολάρια σε 25,5 εκατομμύρια δολάρια.

Στις 30/6, η Perion Network Ltd παρουσίαζε στον ισολογισμό της αρνητικό καθαρό χρέος -353 εκατ. δολάρια και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών ύψους 102,4 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η οικονομική θέση επιτρέπει στην εταιρεία να επενδύει με σιγουριά σε βελτιώσεις προϊόντων και εξαγορές, οι οποίες στη συνέχεια θα συμβάλουν στην ταχύτερη ανάπτυξη της Perion.

Κατά τη σύγκριση της Perion Network με ανταγωνιστές στην αγορά διαδικτυακής διαφήμισης, μπορεί να φανεί ότι η Perion είναι εν γένει υποτιμημένη στα περισσότερα πολλαπλάσια σε σχέση με τον κλάδο.

Πηγή: Refinitiv

Μέχρι το τέλος του 2022, η διοίκηση σχεδιάζει να αυξήσει τα έσοδα (διακεκομμένη ροζ γραμμή παρακάτω) από έτος σε έτος κατά 32% από 478 εκατομμύρια σε 620 εκατομμύρια σε 640 εκατομμύρια και να αυξήσει το EBITDA (συμπαγής ροζ γραμμή) κατά 47%.

Πηγή: Q2 / 2022 Presentation Aug 3rd , 2022

Κίνδυνοι

  • Οι αυξημένες μακροοικονομικές πιέσεις μπορεί να μειώσουν την οικονομική ισχύ των πελατών σε σημείο που να αναγκαστούν να περικόψουν τις διαφημιστικές δαπάνες, κάτι που θα μπορούσε να έχει αρνητικό αντίκτυπο στις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.

  • Τον Δεκέμβριο του 2021, η εταιρεία ήρθε αντιμέτωπη με ένα αμφιβόλου αιτίας γεγονός που επηρέασε την τιμή της μετοχής. Ίσως είχε προγραμματιστεί κάποιο είδος συμφωνίας και απέτυχε, ωστόσο δεν υπήρξε επίσημη σχετική επιβεβαίωση. Τέτοιες πρακτικές εκ μέρους της διοίκησης ενδέχεται να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή της μετοχής της εταιρείας.

Αξιολογήσεις από άλλους επενδυτικούς οίκους

Πηγή: Marketbeat 

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Η εταιρεία Perion Network Ltd. στα $6,3
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $11,1

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Η εταιρεία Perion Network Ltd.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε PERI.US (το ticker της Η εταιρεία Perion Network Ltd. στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Η εταιρεία Perion Network Ltd. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε PERI.US (το ticker της Η εταιρεία Perion Network Ltd. στο NYSE) και επιλέξτε τη Η εταιρεία Perion Network Ltd. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της Η εταιρεία Perion Network Ltd. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.