Επιλογή γλώσσας

el
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

ελληνική
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Πώς προτιμάτε να πραγματοποιήσετε κατάθεση στον λογαριασμό σας;

* Δεν χρεώνουμε καμία προμήθεια για την κατάθεση του λογαριασμού σας

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 13.09.2022

Jabil Inc.: κατασκευαστής ηλεκτρονικών ειδών για καινοτόμες βιομηχανίες με προοπτική ανάπτυξης 26%

Σύμβολο ticker: JBL.US 
Τρέχουσα τιμή: $60
Τιμή-στόχος: $75,6
Προοπτική ανάπτυξης: 26,01%
Μερισματική απόδοση: 0,55%
Χρονικός ορίζοντας: 9 μήνες
Ρίσκο: Υψηλό
Μέγεθος θέσης: 2%

Η εταιρεία

Η Jabil Inc. προσφέρει στους πελάτες της λύσεις κατασκευών ηλεκτρονικών ειδών σε όλο τον κόσμο. Η εταιρεία χωρίζει τις δραστηριότητές της σε δύο βασικούς τομείς:

  • Υπηρεσίες κατασκευής ηλεκτρονικών ειδών – λύσεις ηλεκτρονικών ειδών, τεχνολογία πληροφοριών, ανάπτυξη και διαχείριση εφοδιαστικής αλυσίδας.
  • Διαφοροποιημένες υπηρεσίες κατασκευής – λύσεις μηχανικής στην τεχνολογία των υλικών.

Επιπλέον, η εταιρεία προσφέρει και προϊόντα χάρτινων συσκευασιών.

Ποια είναι η ιδέα;

  • Ευρεία διαφοροποίηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων

  • Εστίαση σε αγορές με σημαντικές προοπτικές
  • Ισχυρή οικονομική θέση και καλές ταμειακές ροές
  • Πρόγραμμα επαναγοράς του 12,5% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας

Αγοράστε Μετοχές της Η Jabil Inc. >>

Γιατί ενδέχεται να αυξηθεί η τιμή της μετοχής;

1ος λόγος. Διαφοροποιημένη επιχείρηση σε πολλά υποσχόμενους τομείς

Κατά την τελευταία περίοδο αναφοράς, ο τομέας Υπηρεσιών κατασκευής ηλεκτρονικών ειδών αντιπροσώπευε το 54% των εσόδων της Jabil, ενώ ο τομέας Διαφοροποιημένων υπηρεσιών κατασκευής συνεισέφερε το υπόλοιπο 46%.

Ο τομέας των Υπηρεσιών κατασκευής ηλεκτρονικών ειδών εστιάζει σε αγορές με σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης:

  • Λύσεις ασύρματης σύνδεσης και cloud 5G - σύμφωνα με μια πρόσφατη έρευνα, της Jabil, το 64% των εταιρειών που απάντησαν πιστεύουν ότι το 5G θα διαδοθεί σε ορίζοντα 1-3 ετών (σκούρα μπλε γραμμή στο παρακάτω γράφημα) και το 59% συμφωνεί ότι η μετάβαση στο 5G θα δημιουργήσει ευκαιρίες για νέα είδη τηλεπικοινωνιών.

Πηγή: 5G Technology: The Revolutionary Evolution of Wireless | Jabil

Βλέπουμε ισχυρές δυνατότητες σε αυτόν τον τομέα, καθώς η τεχνολογία 5G θα καταστήσει δυνατή:

  • τη βελτίωση της αποδοτικότητας της εξ αποστάσεως εργασίας βελτιώνοντας την ποιότητα των τηλεδιασκέψεων,
  • την επιτάχυνση της ανατροφοδότησης για λύσεις IoT και
  • την πιο άνετη χρήση της τεχνολογίας εικονικής πραγματικότητας (VR), με το ενδιαφέρον για την οποία να εντείνεται από τα αναδυόμενα μετά-σύμπαντα (metaverses).

Σύμφωνα με την Grand View Research, η παγκόσμια αγορά 5G θα αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 56,7% στον ορίζοντα 2022-2030. Η ανάπτυξη λύσεων επικοινωνίας που βασίζονται στο cloud προσφέρει επίσης ευκαιρίες στις εταιρείες να επωφεληθούν από την ανάπτυξη της αγοράς του cloud computing, η οποία αναμένεται να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 15,7% έως το 2030 αναφέρει η Grand View Research.

Ψηφιακές εκτυπώσεις και λιανικό εμπόριο – Όπως αναφέραμε στην επενδυτική μας ιδέα για τη ScanSource, η Gartner προβλέπει ότι η αγορά που σχετίζεται με την τεχνολογία γραμμωτού κώδικα θα αναπτυχθεί φτάνοντας τα 4 δισεκατομμύρια δολάρια με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 7%. Όσον αφορά τις ψηφιακές εκτυπώσεις, η MarketsandMarkets προβλέπει ότι αυτή η αγορά θα αναπτυχθεί από τα 24,8 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2021 στα 34,3 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2026, με CAGR 6,7%.

Δικτύωση και αποθήκευση δεδομένων – Στην επενδυτική μας ιδέα για τη SMART, εξηγήσαμε λεπτομερώς ότι λόγω της ανάγκης για λύσεις που βασίζονται σε δεδομένα, την τεχνητή νοημοσύνη και το διαδίκτυο των πραγμάτων (IoT), η παγκόσμια προσφορά δεδομένων αυξάνεται ραγδαία (δείτε παρακάτω το γράφημα που δείχνει ξεκάθαρα τον ρυθμό αύξησης των δεδομένων που παράγονται, λαμβάνονται, αντιγράφονται και καταναλώνονται σε όλο τον κόσμο, σε zettabytes). Όλα αυτά φυσικά δημιουργούν την ανάγκη για μετάδοση και αποθήκευση των εν λόγω δεδομένων.

Πηγή: Total data volume worldwide 2010-2025 | Statista

The Diversified Manufacturing Services segment focuses on other markets:

  • Οχήματα – Η Jabil προσφέρει πολλές λύσεις για ηλεκτροκίνητα οχήματα και οχήματα με κινητήρα εσωτερικής καύσης (ΚΕΚ):
  • ηλεκτροδότηση (πράσινες ενδείξεις στην παρακάτω εικόνα): συστήματα και καλώδια φόρτισης μπαταριών, συστήματα μετατροπής ισχύος και παρακολούθηση κατάστασης μπαταρίας·
  • επικοινωνία (σκούρες μπλε ενδείξεις): μονάδες για GPS, Bluetooth, Wi-Fi και άλλες τεχνολογίες επικοινωνίας που χρησιμοποιούνται στο όχημα·
  • Συστήματα υποβοήθησης οδηγού (σκούρες μπλε ενδείξεις): κάμερες, συσκευές LiDAR, συστήματα υποβοήθησης στάθμευσης, προβολείς και μονάδες οθόνης.

Πηγή: Automotive | Jabil

Σύμφωνα με δημοσίευμα του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας, ο αριθμός των ηλεκτροκίνητων οχημάτων στους δρόμους παγκοσμίως έχει τριπλασιαστεί το 2021 σε σύγκριση με το 2019, ξεπερνώντας τα 16,5 εκατομμύρια. Επιπλέον, η AlixPartners προέβλεψε, τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους ότι το μερίδιο των πωλήσεων ηλεκτροκίνητων οχημάτων θα μπορούσε να φτάσει το ένα τρίτο όλων των πωλήσεων παγκοσμίως έως το 2028 (το 2021, το μερίδιο αυτό ήταν ~8%). Προκειμένου να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση, πάνω από 526 δισεκατομμύρια δολάρια αναμένεται να επενδυθούν σε ηλεκτροκίνητα οχήματα και μπαταρίες εντός του ορίζοντα 2022-2026.

Συνδεδεμένες συσκευές – Στον τομέα των έξυπνων οικιακών συσκευών, η εταιρεία προσφέρει μια σειρά προϊόντων και ευρεία τεχνογνωσία και λύσεις για την παραγωγή νέων συσκευών. Σύμφωνα με τη Statista, η εν λόγω αγορά θα παρουσιάσει CAGR 13,97% στον ορίζοντα 2022-2026, με τα παγκόσμια έσοδα να φτάνουν τα 195,20 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026.

Πηγή: Smart Home - Worldwide | Statista Market Forecast

Υγειονομική περίθαλψη – Η Prescient & Strategic Intelligence προβλέπει ότι η αγορά ιατροτεχνολογικών προϊόντων υψηλής ακρίβειας θα αναπτυχθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό 12,1% στον ορίζοντα 2020-2030.

Συσκευασία – η αγορά βιώσιμων λύσεων συσκευασίας, στην οποία η Jabil συνεισφέρει με λύσεις, αναμένεται να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 10,3% στον ορίζοντα 2022-2030 προκειμένου να φτάσει τα 631,1 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την Market Research Future.

Αυτή η πληθώρα αγορών-στόχων καταδεικνύει τις εξαιρετικά διαφοροποιημένες επιχειρηματικές δραστηριότητες της Jabil, η οποία θα βοηθήσει την εταιρεία να αναπτυχθεί με βιώσιμο τρόπο σε ένα ασταθές μακροοικονομικό περιβάλλον. Παράλληλα, η προοπτική μιας ευρείας λίστας αγορών θα ενισχύσει την οικονομική απόδοση της εταιρείας στον ορίζοντα πρόβλεψής μας.

Οικονομικοί δείκτες

Τα αποτελέσματα της εταιρείας για τους τελευταίους 12 μήνες:

Έσοδα TTM: αύξηση από 29,18 δισεκατομμύρια δολάρια σε 31,86 δισεκατομμύρια δολάρια

Λειτουργικό κέρδος TTM: αύξηση από 1,03 δισεκατομμύρια δολάρια σε 1,26 δισεκατομμύρια δολάρια

όσον αφορά τα λειτουργικά περιθώρια, υπήρξε αύξηση από 3,5% σε 3,9% λόγω μείωσης των διαχειριστικών δαπανών από 4,1% στο 3,8% των εσόδων.

Καθαρό κέρδος TTM: αύξηση από 589.3 εκατομμύρια δολάρια σε 855.4 εκατομμύρια δολάρια

όσον αφορά το καθαρό περιθώριο, παρατηρούμε αύξηση από 2,0% σε 2,7%

Λειτουργικές ταμειακές ροές: αύξηση από $1,36 δισεκατομμύρια σε $1,51 δισεκατομμύρια

Διαθέσιμες ταμειακές ροές: αύξηση από $145,3 εκατομμύρια σε $158,2 εκατομμύρια

Με βάση τα αποτελέσματα της τελευταίας περιόδου αναφοράς που έληξε στις 31 Μαΐου 2022:

Έσοδα: αύξηση από $7,2 δισεκατομμύρια σε $8,33 δισεκατομμύρια

Λειτουργικό κέρδος: αύξηση από $240,5 εκατομμύρια σε $321,0 εκατομμύρια

όσον αφορά τα λειτουργικά περιθώρια, υπήρξε αύξηση από 3,3% σε 3,9% λόγω μείωσης των διαχειριστικών δαπανών σε σχέση με τα έσοδα, από 4,4% σε 3,5%

Καθαρό κέρδος: αύξηση από $170,0 εκατομμύρια σε $218,0 εκατομμύρια

όσον αφορά το καθαρό περιθώριο, αύξηση από 2,4% σε 2,6%

Λειτουργικές ταμειακές ροές: μείωση από $584,9 εκατομμύρια σε $545,0 εκατομμύρια λόγω μη σημαντικής κινητικότητας των πληρωτέων λογαριασμών. Την ίδια περίοδο το 2021, η εταιρεία εισέπραξε $891,2 εκατομμύρια σε πληρωτέους λογαριασμούς και πλήρωσε $712,6 εκατομμύρια σε άλλα είδη. Ωστόσο, το 2022 υπήρξε μόνο μια θετική αλλαγή στα λοιπά στοιχεία ενεργητικού και τις υποχρεώσεις, της τάξης των $83 εκατομμυρίων.

Διαθέσιμες ταμειακές ροές: πτώση από $368,1 εκατομμύρια σε $181,0 εκατομμύρια, κατά βάση λόγω επενδύσεων σε νέες δυνατότητες καθώς και λόγω επαναγορών μετοχών.

Συνεπώς, η Jabil επιδεικνύει καλά οικονομικά αποτελέσματα για τους τελευταίους 12 μήνες και την προηγούμενη περίοδο αναφοράς. Επιπλέον, οι διαθέσιμες ταμειακές ροές επανεπενδύονται στην ανάπτυξη της εταιρείας και στις αποδόσεις των επενδυτών, γεγονός που αποτελεί καλό οιωνό.

  • Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών: $1,07 δισεκατομμύρια
  • Καθαρό χρέος: $1,88 δισεκατομμύρια
  • Καθαρό χρέος/EBITDA: πτώση από 0,5x σε 0,83x από έτος σε έτος

Το χαμηλό χρέος της εταιρείας και τα ικανοποιητικά ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών, όπως φαίνονται στον ισολογισμό της εταιρείας, υποστηρίζουν περαιτέρω τη βιώσιμη ανάπτυξή της.

Δεδομένου ότι η Jabil διατηρεί ευρέως διαφοροποιημένες επιχειρηματικές δραστηριότητες, προετοιμάσαμε μια επιλογή εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε συναφείς τομείς για σύγκριση. Σύμφωνα με την ανάλυσή μας, η Jabil είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη μέση τιμή του δείγματος σε όλες τις μετρήσεις εκτός της P/B (3,41x έναντι 2,16x).

Πηγή: Refinitiv

Στις 23 Ιουλίου, η Jabil ανακοίνωσε την έναρξη ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, που ισοδυναμεί με το ~12,5% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας. Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρείας, οι μετοχές θα εξαγοραστούν εντός του οικονομικού έτους 2023. Το εν λόγω πρόγραμμα αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην ικανότητα της Jabil να παράγει ισχυρά κέρδη και διαθέσιμες ταμειακές ροές.

Επιπλέον, η εταιρεία καταβάλλει στους μετόχους της μέρισμα με ετήσια απόδοση περίπου 0,55%.

Όπως φαίνεται στο παρακάτω γράφημα, η εταιρεία σχεδιάζει να συγκεντρώσει 32,8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022 (αύξηση 12% σε ετήσια βάση) και να παράξει διαθέσιμες ταμειακές ροές άνω των 700 εκατομμυρίων δολαρίων (σε σχέση με τα 274 εκατομμύρια δολάρια το 2021). Λαμβάνοντας υπόψη τον εξαιρετικό ρυθμό ανάπτυξης που επέδειξε η εταιρεία, πιστεύουμε ότι αυτή η πρόβλεψη είναι αρκετά ρεαλιστική.

Πηγή: Jabil 3Q 2022 Results Presentation

Αξιολογήσεις από άλλους επενδυτικούς οίκους

Ο ελάχιστος στόχος τιμής που έχει θέσει η Goldman Sachs είναι 74 $ ανά μετοχή. Από την άλλη, η Citigroup έχει θέσει ως τιμή-στόχο τα 80 $. Καθ’ ομοφωνία, η εύλογη αξία της μετοχής είναι 60 $, γεγονός που υποδηλώνει ανοδική προοπτική της τάξης του 26,01%.

Πηγή: Marketbeat

Κίνδυνοι

  • Μια ενδεχόμενη ύφεση θα μπορούσε να μειώσει τον ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας.

  • Για να εξαπλωθεί γρήγορα το 5G σε μαζική κλίμακα, πρέπει να υπάρχει μια «φονική εφαρμογή» (μια εφαρμογή που οδηγεί ενεργά τον χρήστη στο να αποφασίσει να αγοράσει το σύστημα στο οποίο εκτελείται η εφαρμογή), η χρήση της οποίας ωστόσο θα απαιτούσε την αντίστοιχη τεχνολογία. Μέχρι να είναι διαθέσιμη μια τέτοια εφαρμογή, ο ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς 5G μπορεί να είναι χαμηλότερος από τις προσδοκίες των αναλυτών.

Πώς να επωφεληθείτε από την ιδέα;

  1. Αγοράστε μετοχές Η Jabil Inc. στα $60
  2. Μην κατανέμετε περισσότερο από 2% του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν τη θέση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις συστάσεις των αναλυτών μας για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
  3. Ρευστοποιήστε όταν η τιμή φτάσει τα $75,6.

Πώς να Αγοράσω Μετοχές της Η Jabil Inc.?

Εάν δεν έχετε ακόμα επενδυτικό λογαριασμό, ανοίξτε έναν τώρα: μπορείτε να το κάνετε διαδικτυακά, σε 10 μόλις λεπτά. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να συμπληρώσετε μια σύντομη φόρμα και να επιβεβαιώσετε τον λογαριασμό σας.

Αφού ανοίξετε λογαριασμό, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές με έναν από τους ακόλουθους τρόπους:

Διαδικτυακή Πλατφόρμα της Freedom 24: Στην ενότητα Web Terminal (τερματικό web), πληκτρολογήστε JBL.US (το ticker της Η Jabil Inc. στο NYSE) στη γραμμή αναζήτησης και επιλέξτε τη Η Jabil Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Ανοίξτε μια ασφαλή συνεδρία στο παράθυρο trading στα δεξιά, επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε, και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (Αγορά).

Εφαρμογή της Freedom24 για iPhone ή Android: Πηγαίντε στην οθόνη Price (τιμή) και πατήστε στο εικονίδιο αναζήτησης στην πάνω δεξιά γωνία. Στον διάλογο αναζήτησης που θα εμφανιστεί, πληκτρολογήστε JBL.US (το ticker της Η Jabil Inc. στο NYSE) και επιλέξτε τη Η εταιρεία Η Jabil Inc. από τα αποτελέσματα αναζήτησης. Στη συνέχεια θα δείτε τη μετοχή στην market watch (παρακολούθηση αγοράς)· πατήστε πάνω της και πηγαίντε στην καρτέλα Order (εντολή) στον διάλογο που θα εμφανιστεί. Εισάγετε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράστε και κάντε κλικ στο κουμπί «Buy» (αγορά).

Αγοράστε Μετοχές της Η Jabil Inc. >>


*Οποιαδήποτε επενδυτική μας ανάλυση εκπονείται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και παρέχεται σύμφωνα με τους γενικούς όρους μας. Η ανάλυσή μας δεν προορίζεται για να εκληφθεί ως προτροπή ή συμβουλή για την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου. Οι απόψεις και οι συστάσεις που παρουσιάζονται δεν λαμβάνουν υπόψη τους τις ατομικές συνθήκες, τους στόχους ή τις ανάγκες του πελάτη και δεν συνιστούν επενδυτική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε τίτλους αξιών και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ενέχουν πάντα τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και παραμένει καθήκον του επενδυτή να ενημερώνεται για την κάθε επένδυση και να διαβάζει τις πληροφορίες που αναφέρονται στην ανάλυσή μας καθώς και άλλες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ιδιαιτέρως τα ενημερωτικά δελτία, τις οικονομικές εκθέσεις και τις ειδοποιήσεις γνωστοποίησης κινδύνου. Οι απόψεις και οι εκτιμήσεις αντιπροσωπεύουν τις κρίσεις μας κατά την ημερομηνία της δημοσίευσης αυτών των απόψεων ή εκτιμήσεων και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Λάβετε υπόψη ότι δεν δεσμευόμαστε να παρέχουμε επικαιροποιήσεις και ότι η ανάλυσή μας μπορεί να αντικατασταθεί από άλλη με την πάροδο του χρόνου. Οι προμήθειες, τα τέλη και άλλα έξοδα μπορούν να μειώσουν την τελική απόδοση της επένδυσής σας. Οι παρελθοντικές αποδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ο αποδέκτης αυτής της αναφοράς πρέπει να λάβει τις δικές του ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με οποιουσδήποτε τίτλους αξιών ή οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται στο παρόν περιεχόμενο. Ορισμένες συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Παρ’ όλο που αυτό το υλικό βασίζεται σε πληροφορίες που θεωρούμε αξιόπιστες, η Freedom Finance Europe Ltd. δεν έχει επαληθεύσει τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή της ούτε εκφράζει την άποψη ότι αυτό το υλικό είναι ακριβές, επίκαιρο ή πλήρες, επομένως δεν θα πρέπει κάποιος να βασιστεί σε αυτό ως τέτοιο. Όλες οι τιμές είναι ενδεικτικές με βάση το κλείσιμο της αγοράς για τους τίτλους που εξετάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.